Alcoa (AA) анализ акций компании на 2023-2024 год

198
0

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

Aluminum Maker Alcoa Plans To Cut 15,000 Jobs

Неудобно читать? Послушайте краткий тезис этой статьи от ИИ:

Инвестиционный тезис Alcoa

Корпорация Alcoa (NYSE: AA) только что опубликовала отчет о доходах за второй квартал. Эти акции были в моем поле зрения в течение многих лет из-за их значительного присутствия в мировой алюминиевой отрасли.

Это не только делает индикатор AA хорошим показателем экономического роста, но и говорит нам о многом относительно состояния мировой экономики.

С середины 2022 акции AA были на моем радаре как потенциальное средство для восстановления. После моей февральской статьи, акции продолжают снижаться.

Акции AA упали на 23% с начала года и на более чем 60% ниже прошлогодних максимумов. Кроме того, Alcoa полностью проигнорировала тренд к увеличению запасов основных материалов и промышленных товаров.

Chart

Это улучшение обусловлено в основном тем, что в первом квартале больше не повторялись выплаты, включая платеж в размере 101 млн долларов, связанный с закрытием металлургического завода Intalco и коммунальные платежи в размере 41 млн долларов в Ma’aden, являющемся совместным предприятием Alcoa и саудовской горнодобывающей компанией.

Во втором квартале Alcoa столкнулся с операционными трудностями, включая проблемы с системой транспортировки грузов с судов на берег в Бразилии, которые были успешно решены.

Испанский нефтеперерабатывающий завод в Сан Сиприане работает примерно на половине своей мощности из-за неблагоприятной рыночной ситуации. В алюминиевом секторе некоторые плавильные предприятия работали на полную мощь, в то время как остальные сократили производство в связи с сокращением добычи.

Возвращаясь к финансовой составляющей, на откорректированной основе чистый убыток достиг $62 млн или $0.35 на одну акцию, а откорректированный показатель EBITDA без учета особых статей уменьшился на $103 млн до уровня $137.

Что касается производственных издержек, компания столкнулась с уменьшением закупочных цен на основное сырье, включая каустическую соду в глиноземном секторе и прокаленный нефтяной кокс и каменноугольный пек в алюминиевом секторе.

Несмотря на это уменьшение, улучшения пока не полностью проявились в отчетах о прибыли и убытке и движении денег.

Положительным моментом является то, что компания ждет, что если эта тенденция цен на сырье сохранится, они получат вознаграждение в виде более низкой оценки запасов, уменьшения себестоимости проданных изделий, связанных с сырьем, и улучшения денежного потока.

Ожидается, что показатель EBITDA в глиноземном сегменте в третьем квартале увеличится приблизительно на 65 млн долларов из-за уменьшения цен на сырье, больших производственных издержек и повышения объемов производства из-за улучшения уровня технического обслуживания во втором квартале.

Предполагается неблагоприятное влияние в размере 10 млн долларов из-за ухудшения качества бокситов в Австралии, которое, вероятно, сохранится как минимум до середины 2024 года.

В алюминиевом сегменте предполагается чистый прирост приблизительно на 25 млн долларов, при этом негативное сырье и меньшие производственные издержки частично компенсируются неблагоприятным отношением цены и качества, прежде всего из-за сокращения спроса на заготовки.

Ожидается снижение затрат на глинозем в алюминиевом сегменте на 5 млн долларов.

Компания отметила также необычно большое позитивное влияние иностранной валюты на другие расходы во втором квартале в размере 40 млн долларов, которое может не повторяться.

Операционные налоговые затраты в третьем квартале по прогнозам составят от 10 до 20 млн.

В отчете о прибылях и убытках за 1 кв. 23 компания представила некоторую информацию о мировой алюминиевой промышленности.

Если говорить кратко, рынок подает смешанные сигналы: рост предложения ограничен, спрос в разных регионах и на различных конечных рынках ведет себя по-разному.

Отчет о доходах Alcoa за второй квартал показывает смешанный набор трудностей и возможностей. Хотя выручка выросла на 1%, стоимость акций снизилась, упав на 23% за год и более чем на 60% по отношению к прошлогодним максимумам. Компания столкнулась со сложностями в работе, но сокращение затрат на материалы привело к благоприятным финансовым результатам.

Прогнозы мирового алюминиевого рынка положительные: ожидается увеличение спроса на возобновляемые источники энергии, электроавтомобили и перерабатываемую упаковку. Кроме того, положение Alcoa в качестве производителя низкоуглеродного первичного алюминия является плюсом в ключевых регионах.

С учетом текущей оценки и потенциала повышения спроса, коэффициент риска и доходности Alcoa выглядит привлекательно.

Однако, учитывая нестабильность экономической ситуации, рекомендуется проявлять осторожность, и уменьшение спроса на экономику имеет решающее значение для возможного роста стоимости акций, которые могут достигнуть диапазона от 80 до 90 долларов США.

Это рискованная игра, и возможно дальнейшее снижение перед достижением дна роста.

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.