10x Genomics (TXG) анализ акций компании на 2023-2024 год

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

В моей предыдущей статье о 10x Genomics (NASDAQ:TXG) я обсуждал, что TXG была на моем радаре, чтобы быть добавленной в спекулятивный портфель «Био бума» в сфере здравоохранения из-за продуктов, услуг и возможностей компании в области исследований и разработок. Я завершил статью планом игры, основанным на техническом анализе и конкретных условиях. Что ж, эти условия так и не были выполнены, так что я все еще сижу в стороне, ожидая возможности наконец-то занять должность в TXG. прибыль 10x за второй квартал продемонстрировала впечатляющий рост, который только укрепил мою бычью уверенность в TXG, а также предоставил мне некоторую информацию для переформулировки моих параметров входа.

Во-первых, я представлю обзор 10x Genomics и ее производительности во втором квартале. Затем я изложу свой обновленный тезис о булле. Впоследствии я выделю некоторые ключевые потенциальные недостатки, которые инвесторам следует учитывать при управлении своими Позиции TXG. Наконец, я изложу свою обновленную стратегию для открытия вакансии в TXG.

Общие сведения о 10-кратной геномике

10x Genomics — ведущая технологическая компания в области естественных наук, специализирующаяся на передовых инструментах и продуктах с глобальной клиентской базой. Их подход предполагает непрерывные исследования и разработки для создания первоклассных продуктов. Кроме того, компания расширила сферу своей деятельности за счет ряда стратегических приобретений.

10x Genomics предлагает широкий спектр продуктов и услуг, включая расходные материалы для своих приборов chromium и связанного с ними программного обеспечения. Эти предложения обеспечивают постоянный доход и привлекательную маржу. Флагманской платформой компании является одноэлементная платформа Chromium, известная своей исключительной производительностью и универсальностью. Они также оснащены платформой Visium Spatial для пространственного анализа, а также платформой анализа Xenium In Situ, которая обладает высокой чувствительностью и возможностью настройки. Кроме того, компания предоставляет различные программные приложения, которые включают облачный анализ и браузер Loupe.

Эти приборы позволяют проводить анализ отдельных клеток, что является ценным методом для понимания клеточных процессов и их сложности на детальном уровне. Одноклеточный анализ находит применение в персонализированной медицине, исследованиях заболеваний и разработке лекарств, позволяя исследователям разрабатывать индивидуальные методы лечения и оценивать эффективность лекарств.

Производительность во втором квартале

Во втором квартале 2023 года 10x Genomics добилась впечатляющих результатов: выручка выросла на 28% в годовом исчислении и достигла 147 млн долларов. Этот рост был обусловлен результатами деятельности компании как в области одноклеточной, так и в области пространственной биологии, с высокими показателями в регионах Северной и Южной Америки и EMEA. Однако важно отметить, что на китайском рынке по-прежнему существовали проблемы.

Несмотря на впечатляющий рост выручки, произошел заметный сдвиг в валовой прибыли, которая за квартал составила 68%. Это значительное снижение по сравнению с 76%, зарегистрированными во втором квартале 2022 года. Компания объяснила это снижение валовой прибыли изменениями в ассортименте продукции, на которые в значительной степени повлиял запуск новых продуктов. Очевидно, что значительное снижение маржи вызывает беспокойство, однако этот сдвиг в первую очередь является результатом инновационных усилий компании по удовлетворению меняющихся требований рынка.

Операционные расходы компании во втором квартале составили $163 млн, что на 9% больше по сравнению со $150 млн во втором квартале 2022 года. Следовательно, 10x зафиксировала операционный убыток в размере $63,4 млн, что незначительно выше, чем $63,1 млн, о которых сообщалось во втором квартале прошлого года.

Стоит отметить, что этот операционный убыток включает в себя компенсацию в размере 45,7 млн долларов, основанную на акциях. Это заметный рост по сравнению с 36,3 миллионами долларов, о которых сообщалось во втором квартале прошлого года. К счастью, несмотря на увеличение операционных расходов, чистый убыток компании во втором квартале составил $62,4 млн по сравнению с $64,5 млн во втором квартале прошлого года. Таким образом, похоже, что 10x предпринимает шаги к достижению более устойчивого финансового состояния.

Что касается денежных средств, то 10x выявил солидную сумму в размере 391,4 млн долларов наличными и их эквивалентами, а также рыночными ценными бумагами. Таким образом, похоже, что у 10x есть здоровая финансовая подушка, которую можно использовать для роста, стратегических инвестиций или для финансирования компании до тех пор, пока она не выйдет на безубыточность.

В целом, отчет о доходах 10x за второй квартал представляет собой историю роста и адаптивности. Несмотря на то, что некоторые показатели, такие как валовая прибыль и операционные расходы, претерпели изменения, компания по-прежнему готова извлечь выгоду из рыночных возможностей. Обладая сильной денежной позицией, 10x находится в выгодном положении для отслеживания стратегических инициатив и противостояния потенциальным препятствиям в отрасли. Однако инвесторам следует следить за финансовыми показателями 10x, чтобы увидеть, как колеблется маржа компании и расходуются их денежные резервы на этом динамичном рынке.

Основные моменты второго квартала

Помимо финансовых показателей компании, во втором квартале у них были некоторые заслуживающие внимания достижения, в том числе выдающийся импульс развития Xeniumплатформа. в 10 раз увеличили поставки ксениума, но спрос смог превысить предложение. Xenium завоевывает признание в качестве основной платформы для анализа In Situ и дополняется сохраняющимся спросом на набор инструментов пространственного обнаружения Visium. Успех Xenium подчеркивает способность 10x к инновациям и удовлетворению потребностей исследователей в поиске первоклассных решений для пространственной биологии.

Платформа Chromium компании, лидера в области одноэлементного анализа, смогла обеспечить двузначный рост по сравнению с предыдущим годом. Примечательно, что Chromium Flex набрал обороты с момента своего запуска год назад и, как ожидается, изменит правила игры для франшизы Chromium. Более того, готовящееся функциональное приложение для штрих-кодов для Flex расширит сферу его применения, сделав его еще более привлекательным для исследователей. Похоже, что 10x Genomics сосредоточена на расширении возможностей Chromium, предлагая исследователям возможность профилировать экспрессию генов и белки клеточной поверхности одновременно в мультиплексированных образцах и миллионах клеток.

Визиумплатформа, известная своими мощными возможностями в области пространственной биологии, столкнулась с большим спросом на инструмент CytAssist, который упростил рабочие процессы и способствовал расширению использования платформы Visium. С запуском Visium CytAssist для анализа экспрессии генов и белков исследователи теперь имеют возможность анализировать несколько анализируемых веществ на одном срезе ткани, что повышает универсальность платформы. Кроме того, компания добивается прогресса в разработке Visium HD, впечатляющего проекта, который, как ожидается, обеспечит непревзойденное пространственное обнаружение с разрешением в масштабе одной ячейки.

Несмотря на проблемы в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона, в первую очередь связанные с китайским рынком, 10x Genomics была достаточно воодушевлена сильным импульсом Xenium, чтобы повысить прогноз по годовой выручке до диапазона от 600 до 620 миллионов долларов.

Усиливая тезис Быка

В моей предыдущей статье о геномике 10x я изложил свой основной тезис, который был сосредоточен на траектории роста компании, стратегическом фокусе на инновациях и разработке продуктов. Эти особенности способствовали успеху 10x в постоянно развивающемся мире биотехнологий и наук о жизни. Что ж, компания подкрепила эту точку зрения своими замечательными показателями во втором квартале, продемонстрировав траекторию роста, которая является одновременно замечательной и многообещающей. Благодаря увеличению выручки на 28% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 147 млн долларов, стратегическая направленность 10x является залогом ее успеха.

рост 10x происходит за счет платформ как одноклеточной, так и пространственной биологии. Эти платформы добились значительных успехов. Примечательно, что платформа Xenium получила быстрое распространение, что подчеркивает их способность разрабатывать элитные передовые технологии для того, что требуется исследователям. Кроме того, продукты для одноэлементного анализа хрома пользуются спросом, что подчеркивает важность 10x в мире исследований в области естественных наук.

Неустанные усилия компании по внедрению инноваций очевидны в ее способности расширять ассортимент своей продукции. Внедрение платформы Chromium Flex и планы по запуску функционального приложения для штрих-кодирования свидетельствуют о решимости компании оставаться на переднем крае отрасли. Эти стратегические шаги не только расширяют их охват рынка, но и будут признаны как часть важнейших исследований в области различных заболеваний, включая исследования рака.

В области пространственной биологии платформы Visium и Xenium компании формируют будущее исследований в области пространственной биологии. Компания сообщила, что спрос на инструмент CytAssist высок, и предстоящий запуск Visium HD обещает значительные перспективы. Xenium, в частности, вызывает восхищение своей выдающейся производительностью, чувствительностью, пропускной способностью и универсальностью при работе с различными тканями и типами образцов.

К счастью, портфель интеллектуальной собственности компании, по-видимому, достаточно силен, чтобы помочь защитить их продукцию и позиции. Имея более 2 тыс. выданных или находящихся на рассмотрении патентов, 10x, похоже, защитила свои технологические достижения и сохранила конкурентное преимущество на своем спорном рынке, полном судебных баталий в области интеллектуальной собственности.

С точки зрения финансовых и коммерческих показателей, результаты компании за второй квартал были высокими, а общая выручка улучшилась, что побудило компанию повысить прогноз на весь год до диапазона от $600 млн до $620 млн, что свидетельствует о твердой внутренней уверенности в том, что во второй половине года у них будет устойчивый рост. год.

Несмотря на то, что будут возникать некоторые препятствия и встречный ветер, долгосрочные перспективы роста компании являются исключительными. 10x Genomics стремится зарекомендовать себя как значительный конкурент на рынке стоимостью 16 миллиардов долларов, охватывая такие области, как создание атласов, генетические механизмы, клеточная биология, молекулярная биология, а также трансляционная биология. Отраслевые эксперты прогнозируют устойчивый двузначный рост в ближайшие годы, что потенциально приведет к тому, что выручка превысит отметку в 1 миллиард долларов.

На мой взгляд, 10x Genomics становится важным игроком в индустрии наук о жизни, а ее технологии готовы сыграть решающую роль в будущих достижениях медицины. Это открывает значительные рыночные возможности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Кроме того, компания поддерживает благоприятную маржу и прочное финансовое положение. На мой взгляд, бычий тезис TXG сильнее, чем когда-либо, и достоин места в портфолио Compounding Healthcare Bio Boom.

Ключевые риски

Спекулятивные акции здравоохранения сопряжены со значительным риском, и TXG не является исключением. Компания по-прежнему отчитывается об убытках, а прибыльность неясна. Таким образом, почти каждая мелкая проблема усугубляется до тех пор, пока компания не сможет ее решить. Например, 10x признала проблемы на китайском рынке, связанные со слабым спросом и динамикой запасов, влияющими на их показатели во втором квартале в этой стране. Обратите внимание, что они ожидают продолжения встречных ветров в Китае в течение следующих двух кварталов. Еще один вопрос, на который следует обратить внимание, — это краткосрочное влияние внедрения Xenium на валовую прибыль и денежный поток. Да, обе эти проблемы не должны нанести ущерб долгосрочному росту компании и перспективам ее как лидера рынка, но они могут быть источником опасений у инвесторов.

Другим элементом, который следует учитывать, является то, что 10x работает в очень конкурентной отрасли с признанными игроками и начинающими инноваторами, которые могут представлять проблему как с коммерческой точки зрения, так и с точки зрения интеллектуальной собственности.

Другая проблема заключается в том, что цена акций TXG демонстрирует значительную волатильность, что характерно для тикеров компаний, занимающихся геномикой, технологиями здравоохранения и инструментами для наук о жизни. Поэтому инвесторам в TXG следует оставаться внимательными и иметь определенную стратегию управления этой волатильностью.

Учитывая эти риски, я ставлю TXG оценку 2 из 5.

Все еще ищу Точку Входа

Я должен признать, что за последние несколько месяцев я несколько раз был готов нажать на спусковой крючок TXG, но он все еще остается в моем списке наблюдения из-за некоторых опасений, возникших в ходе последующего технического анализа.

Цена акций смогла пробить клиновидные последовательности, которые мы наблюдали в первой половине 2023 года, но она была отклонена после того, как столкнулась с другим лучом нисходящего тренда, сформированным от максимума апреля 2022 года.

Впоследствии цена акций упала до ступенчатой распродажи, но отскочила от предыдущего восходящего тренда, но была отклонена закрепленным VWAP, возникшим с августовского максимума. Более того, индикатор Go-No-Go на данный момент является медвежьим. Таким образом, на данный момент у нас действительно нет надежной установки для работы.

Я буду следить за ценой акций по мере того, как она приближается к лучу восходящего тренда от минимумов (зеленая точка). Если он успешно отскочит от луча восходящего тренда и превзойдет луч нисходящего тренда от недавнего максимума, я рассмотрю возможность открытия скромной позиции в TXG. Однако, если цена акций опустится ниже луча восходящего тренда до прорыва нисходящего тренда, я буду склонен открыть позицию с высокой вероятностью в районе уровня поддержки в 35 долларов.

После получения должности моя стратегия предполагает постепенное увеличение моих вложений в TXG в течение следующих нескольких лет. TXG станет ключевым компонентом моего портфолио Bio Boom, с целью преобразования позиции в статус »Домашние деньги» посредством серии сделок. Такой подход поможет снизить риски и проложит путь к долгосрочному удержанию потенциала в моем портфеле «Биореакторов» для роста.

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.