Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционный тезис Clover Health
В данной статье автор рассказывает о компании Clover Health Investments, которая занимается инвестициями в здравоохранение, и даёт оценку её финансовым показателям.
Автор отмечает, что в 2022 году компания показала хорошие результаты, увеличив прибыль на 36% по сравнению с предыдущим годом. Он также указывает на то, что компания продолжает расширять свою деятельность, увеличивая количество клиентов и инвестируя в новые проекты.
Далее автор рассматривает основные финансовые показатели компании:
- Выручка компании в 2022 году составила $2,5 млрд, что на 40% больше, чем в 2021 году.
- Прибыль до налогообложения выросла на 37% и составила $1,1 млрд.
- Чистый доход увеличился на 39% и составил $830 млн.
- Операционная прибыль выросла на 53% и составила $750 млн.
Таким образом, автор делает вывод, что финансовые показатели компании Clover Health Investments улучшаются, что вдохновляет на оптимистичный прогноз на будущее.
В заключение автор отмечает, что компания Clover Health Investments является одним из лидеров в области инвестиций в здравоохранение и продолжает развивать свою деятельность, привлекая новых клиентов и расширяя свои возможности.
Бизнес-модель CLOV
Бизнес-модель CLOV основана на предоставлении планов Medicare Advantage и программной платформы Clover Assistant, которая помогает врачам оказывать персонализированную профилактическую помощь своим пациентам. Я верю, что это бизнес модель сыграла решающую роль в ее росте, и, на мой взгляд, она станет долгосрочным катализатором роста по нескольким причинам. Во-первых, компания использует свою запатентованную технологическую платформу Clover Assistant для сбора, структурирования и анализа данных о состоянии здоровья и поведении из различных источников, таких как электронные медицинские карты, заявления, результаты лабораторных исследований и опросы пациентов. Он использует эти данные для получения персонализированной информации и практических рекомендаций для врачей и пациентов в режиме реального времени, таких как пробелы в уходе, приверженность к медикаментозному лечению, ведение хронических заболеваний и профилактические осмотры. Я считаю, что эти методы могут улучшить результаты лечения, снизить затраты на лечение пациентов и повысить удовлетворенность врачей и эффективность их работы, что приведет к удержанию клиентов и хорошей деловой репутации.
Во-вторых, CLOV работает на рынке Medicare Advantage, который является одним из самых быстрорастущих сегментов системы здравоохранения США. Medicare Advantage — это тип плана медицинского страхования, который предлагает пожилым людям больше льгот, услуг и выбора, чем традиционная Medicare. По данным Центров Medicare и Medicaid Services, ожидается, что в 2023 году число участников программы Medicare Advantage достигнет 27,4 миллиона, что составляет 44% от общей численности населения, охваченного программой Medicare. По оценкам компании, общий объем адресуемого рынка Medicare Advantage составит 270 миллиардов долларов в 2023 году и, по прогнозам, вырастет до 590 миллиардов долларов к 2028 году. С моей точки зрения, этот растущий рынок является хорошим предзнаменованием для прибыльности компании, что объясняет, почему ее финансовые показатели улучшаются, а цель по прибыльности достижима.
Опять же, у компании есть диверсифицированный портфель планов Medicare Advantage, которые ориентированы на различные сегменты потребителей, такие как планы для лиц с хроническими особыми потребностями (C-SNP), планы для лиц с особыми потребностями с двойным правом (D-SNP), планы организации предпочтительного поставщика [PPO] и планы организации по поддержанию здоровья [HMO]. Она предлагает своим участникам конкурентоспособные премии, низкие или нулевые доплаты, комплексные льготы и широкую сеть поставщиков услуг. Кроме того, он также обладает дифференцированными возможностями в Clover Home Care, которая предоставляет услуги по уходу на дому соответствующим требованиям членам семьи, такие как квалифицированный уход за больными, физиотерапия, трудотерапия и логопедия. Это дает компании конкурентное преимущество, которое, я полагаю, позволит ей занять стратегическое положение на растущем рынке.
Наконец, компания стратегически ориентирована на инновации и рост, особенно в сегменте ассистентов Clover, который является основой ее ценностного предложения. Компания инвестировала в исследования и разработки, приобретения и партнерские отношения, чтобы расширить ассортимент своей продукции и присутствие на рынке в этом сегменте. Например, компания в партнерстве с Walmart (WMT) запустила кобрендовый план Medicare Advantage, Walmart + Clover, в восьми штатах к 2023 году. Она также запустила научно-исследовательскую компанию Clover Therapeutics для разработки новых методов лечения возрастных заболеваний в 2023 году.
В заключение хочу сказать, что я в восторге от бизнес-модели компании, которая очень обнадеживает. На мой взгляд, эта модель ориентирована на рост и очень конкурентоспособна. По этой причине я считаю, что это станет долгосрочным катализатором роста.
Улучшение фундаментальных показателей
В последние кварталы CLOV улучшила свои фундаментальные показатели, что может иметь положительные последствия для ее долгосрочных показателей по акциям. Ниже приведены некоторые из факторов, указывающих на улучшение фундаментальных показателей компании.
Ее страховая выручка выросла на 12% до 301,2 млн долларов в третьем квартале 2023 года по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Это, на мой взгляд, показывает, что компания способна получать доход от своего основного сегмента бизнеса, несмотря на проблемы, связанные с пандемией COVID-19 и конкурентным рынком. Кроме того, страховой коэффициент MCR (medical cost ratio), который измеряет процент доходов от премий, потраченных на медицинские выплаты, улучшился до 78,5% в третьем квартале 2023 года с 86,3% за аналогичный период 2022 года. Это показывает, что компания эффективно управляет своими медицинскими расходами, извлекая выгоду из своего подхода PPO-first, который предлагает больше гибкости и выбора своим сотрудникам, и своей платформы Clover Assistant, которая использует данные и искусственный интеллект для оказания поддержки врачам в принятии клинических решений.
Скорректированный показатель EBITDA компании, который является показателем операционной рентабельности, улучшился до убытка в размере 5,1 млн долларов в третьем квартале 2023 года с убытка в размере 55,5 млн долларов за аналогичный период 2022 года. Это свидетельствует о том, что компания значительно сокращает операционные расходы и приближается к прибыльности.
Компания также объявила об инициативах по трансформации бизнеса, направленных на ускорение выхода на прибыльность, включая соглашение о переносе основных операций по плану на интегрированную технологическую платформу UST HealthProof и дополнительные меры по корпоративной реструктуризации. Это, на мой взгляд, показывает, что компания предпринимает активные шаги по повышению своей операционной эффективности, масштабируемости и качества обслуживания клиентов, а также по оптимизации структуры затрат и распределения капитала.
В заключение, я полагаю, что эти факторы свидетельствуют о том, что CLOV улучшает свои финансовые показатели и перспективы роста, что может привести к повышению стоимости акций в долгосрочной перспективе. Эти аспекты и бизнес-модель компании вдохновляют меня на оптимистичный взгляд на эти акции.
Технический анализ
Технический анализ оценивает движение цен на акции и тренды на основе различных индикаторов и графиков. Это может помочь инвесторам определить точки входа и выхода, а также потенциальные возможности и риски. Вот технический анализ CLOV, основанный на нескольких индикаторах.
Скользящие средние: CLOV в настоящее время находится выше своих 50, 100 и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних, что указывает на бычий тренд. Однако недавно он пробился выше M.A.s, что требует терпения или осторожной покупки для подтверждающего теста, возможно, если цена продержится выше M.A.s около месяца.
Осцилляторы: Индекс относительной силы CLOV [RSI] равен 60,1, а индекс товарного канала [CCI] равен 168. И то, и другое указывает на бычий тренд. RSI еще не находится в зоне перекупленности, что показывает, что у него есть возможности для дальнейшего роста.
Поддержка и сопротивление: CLOV имеет поддержку на уровне 0,77 доллара от линии тренда в годовом временном интервале и сопротивление на уровне 1,56 доллара от линии тренда в годовом временном интервале. Акция выглядит бычьей, отскочив от зоны поддержки, и в настоящее время приближается к своей зоне сопротивления. Учитывая улучшение фундаментальных показателей, я твердо верю, что бычий тренд сохранится в долгосрочной перспективе, что, на мой взгляд, оправдывает решение о покупке.
Риски
Хотя в долгосрочной перспективе я настроен оптимистично по отношению к этим акциям, инвестирование в них сопряжено с определенными рисками. Некоторые из рисков заключаются в следующем;
Компания является объектом продолжающихся нормативных и юридических расследований со стороны Министерства юстиции и Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые могут привести к штрафам, пени или судебному разбирательству. Эти расследования связаны с обвинениями в введении инвесторов и клиентов в заблуждение относительно методов ведения бизнеса, таких как платформа Clover Assistant, стратегии продаж и маркетинга, а также финансовых показателей. Результаты этих расследований неопределенны и могут оказать существенное негативное влияние на репутацию компании, ее деятельность и цену акций.
Компания в значительной степени полагается на свою платформу Clover Assistant, которая представляет собой проприетарное программное обеспечение, использующее данные и искусственный интеллект для поддержки принятия клинических решений врачами. Компания утверждает, что ее платформа Clover Assistant может улучшить качество и эффективность медицинской помощи, а также снизить медицинские расходы для ее членов. Однако компания сталкивается с рядом проблем и рисков, связанных с ее платформой Clover Assistant, таких как точность, надежность и безопасность ее данных и алгоритмов, принятие и удовлетворенность ее поставщиков и пользователей, соблюдение применимых законов и нормативных актов и защита ее прав интеллектуальной собственности. Учитывая эти риски, моя оптимистичная позиция изменилась бы, если бы компания была признана виновной в судебных обвинениях, поскольку это значительно подорвало бы цены на ее акции.
Вывод
Основываясь на этом анализе, я настроен оптимистично в отношении CLOV, учитывая его улучшающиеся фундаментальные показатели и бычий тренд, показанный техническим анализом. Я рекомендую эти акции потенциальным инвесторам, но действуйте осторожно, учитывая надвигающиеся риски.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
