Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционный тезис Palantir Technologies
Одна из главных ошибок, которые могут совершить инвесторы, заключается в нежелании отойти от первоначальной идеи. Мы настолько сильно убеждены в своей правоте и верности первоначальной оценки, что нам наплевать на факты, которые говорят об обратном. Я сам стал жертвой этой ошибки в прошлом, и сейчас хочу поделиться с вами своим опытом.
В начале августа я написал статью, где указал на то, что акции компании Palantir оценены слишком высоко. Казалось, у компании ограниченные перспективы роста в ближайшее время. В итоге я поставил активам компании статус «Продавать» . Но с тех пор произошло несколько событий. Акции выросли на 29% в то время, как индекс S&P500 практически не изменился. Рынок, очевидно, не согласен со мной, но это не единственный фактор, изменивший мое мнение сегодня.
Причина изменения моего отношения гораздо больше связана с последними данными, предоставленными компанией. Компания демонстрирует значительный рост спроса на свои сервисы, который во многом обусловлен ее потенциалом в области искусственного интеллекта.
Я все еще считаю акции компании очень дорогими. Однако недавние события заставили меня пересмотреть свой взгляд и увеличить рейтинг до «Удерживать».
Картина продолжает улучшаться
В практическом плане компания Palantir функционирует отлично. Цель данной статьи – не сосредоточиваться на конкретных цифрах прибыли, которую компания недавно упомянула в отношении третьей четверти ее последнего финансового года, но упоминание этих чисел на высоком уровне определенно помогает проиллюстрировать мои мысли. Доходы за последний квартал составили 558,2 млн долларов. Это 16.8% больше, чем 477.9 млн долларов дохода годом ранее. Компания заметила значительное улучшение рентабельности благодаря росту доходов и действительно активному нахождению положительного денежного потока. Результат – изменение чистого дохода, который был убыточным в 123.9 млн, теперь является прибылью в 71.5 млн. Операционный денежный поток практически утроился с 47.1 млн до 133.4 млн. И, если учесть изменения оборотного капитала, он более, чем удвоился, с 97.8 млн до 199.1 млн. Наконец, оценка компании EBITDA увеличилась с 87.2 млн до 177.9 млн.
Эти впечатляющие изменения можно объяснить высоким спросом на услуги данной компании. Так, за последний квартал количество клиентов компании выросло до 453, и это является существенной разницей по сравнению с количеством в 421 клиентами, о котором сообщалось в предыдущем квартале, и это число на 34% больше, чем количество в 337 клиентами, которое компания сообщала о том же самом времени в прошлом году. Увеличение произошло за счет коммерческих клиентов, которых стало 228 в предыдущем квартале. В настоящее время их число увеличилось на 45%, и их стало 330 клиентов. Фактически, за третий квартал компания осуществила множество сделок. Было закрыло 80 разнообразных сделок, каждая из которых была стоимостью в 1 миллион или выше. 29 сделок стоили как минимум 5 миллионов, а 12 сделок — как минимум 10 миллионов или больше.
Увеличение числа клиентов, несомненно, является положительным для бизнеса. Однако, у вас есть факт, что общий доход от 20 самых крупных клиентов компании продолжает расти. Третий квартал прошлого года – 48 млн долларов в год, текущий третий квартал – 54 млн долларов. Это показывает, что помимо увеличения числа клиентов, текущие клиенты компании также тратят больше с каждым годом на ее платформу.
Это все замечательно, но стоит отметить, что значительная часть этой активности связана с искусственным интеллектом. В последнем отчету перед инвесторами она похвалила свою платформу ИИ (AIP), которая может использоваться в самых разных целях, включая оборону, коммерческие проекты и еще много всего. Цель данной платформы – позволить компаниям легко использовать их собственное ПО для ИИ, включая крупные языковые модели. За первые пять месяцев своей работы количество пользователей платформы AI увеличилось с нуля почти до трехсот компаний, которые используют ее. Компания и дальше добивается успехов в этом направлении: 26 октября, например, она сообщила, что, согласно официальному рыночному исследованию, проведенному компанией Dresner Advisory, была признана номером 1 в сфере ИИ, науки о данных и машинного обучения. Только две недели ранее, 10 октября, они объявили о получении контракта от армии на использование ИИ и машинного обучения, и этот индивидуальный контракт, как ожидается, будет длиться более трех лет и обойдется в $250 млн.
Повышение спроса на товары и услуги компании повлияло на планы компании на нынешний финансовый год. Изначально руководство предсказывало доход около $2,2 млрд. Теперь этот показатель увеличился до $2,2–2,21 млрд, что представляет небольшое изменение в общем прогнозе. Хотя, это небольшое изменение, но оно значительно повлияло на прогнозы скорректированной операционной прибыли компании. Ранее руководство предполагало получение около $576 млн от операционной прибыли. Теперь это число составляет от $607 млн до $611 млн.
Выводы
Хотя это и трудно признать, кажется, я ошибался в своих суждениях об «Palantir». Я все еще не планирую покупать акции этой фирмы, так как считаю их цену для себя слишком высокой. Однако рост спроса на услуги компании и положительные рекомендации выглядят многообещающе. Принимая во внимание все это, я склоняюсь к мысли, что на данный момент более подходящим статусом для «Palantir» будет «держать» акции, но это может быстро измениться, если рост замедлится.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
