Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) — крупнейший в США независимый переработчик и продавец нефтепродуктов. VLO владеет нефтеперерабатывающими заводами в США, Канаде и Великобритании. Между тем, компания является ведущим производителем биотоплива с заводами по переработке этанола на Среднем Западе.
Valero сообщает о финансовых результатах по трем сегментам: нефтепереработка, этанол и возобновляемое дизельное топливо. Акции VLO упали до восьмилетнего минимума в марте 2020 года и выросли до серии рекордных пиков в 2022 и 2023 годах. Последний максимум был достигнут в сентябре 2023 года, когда акции исчерпали потенциал роста до уровня более 150 долларов за акцию.
Крэк-спред — это маржа нефтепереработки за переработку барреля сырой нефти в нефтепродукты, бензин и дистилляты. Доходы VLO зависят от распространения крэка и прибыли от переработки кукурузы в этанол и соевых бобов в биодизель.
Распространение бензинового крэка сократилось: опасения сезонности и рецессии
Спреды по крек-бензину отражают прибыль от переработки барреля сырой нефти в самое распространенное в мире топливо.
Недельный график непрерывного спреда крек-бензина RBOB демонстрирует снижение с 42,57 доллара за баррель в июле 2023 года до самого последнего минимума в 7,09 доллара за баррель в течение недели с 9 октября. 2 ноября цена крэка на бензин остается чуть выше уровня 12 долларов. он низкий.
Зимой спрос на бензин имеет тенденцию снижаться, а спрос на бензин падает по мере приближения холодного сезона. Между тем, растущие экономические проблемы в последние месяцы оказывали давление на цены на бензин, сырую нефть и все продукты.
Трещины в дистиллятах снизились – опасения рецессии негативно влияют на рентабельность нефтепереработки, поскольку дистиллят является топливом круглый год
Печное топливо является сезонным топливом. Однако он также является показателем для других дистиллятов, которые не страдают от сезонного влияния спроса и предложения. Авиационное и дизельное топливо являются круглогодичными нефтепродуктами, поэтому фьючерсы на мазут испытывают меньшее сезонное влияние на цену, чем на бензин.
Признаком того, что экономические опасения оказывают давление на рынок нефти и нефтепродуктов, является то, что спреды крек-топливного топлива снизились с $58,08 в конце августа 2023 года до $36,80 за баррель в начале октября. При цене ниже 44 долларов за баррель спред крек-дистиллятов остается ближе к недавнему минимуму.
Спреды крэка — это индикаторы доходов нефтеперерабатывающего завода в реальном времени.
Спреды крэков являются индикаторами спроса на сырую нефть в режиме реального времени, поскольку нефть является основным ингредиентом при переработке нефтепродуктов. Однако трещины также говорят нам о том, какую прибыль получают нефтеперерабатывающие компании. Высокие спреды крэков указывают на устойчивую прибыль, в то время как снижающиеся спреды крэков указывают на более низкие прибыли или убытки.
Поскольку глобальная пандемия охватила рынки всех классов активов, а фьючерсы на сырую нефть на NYMEX упали ниже нуля в начале 2020 года, спреды на бензин и крек-дистилляты упали до отрицательных $3,85 и $6,44 за баррель соответственно.
Нефтепереработчики потеряли миллионы из-за низкого уровня распространения трещин. Valero Corporation (VLO), двадцать восьмая по рыночной капитализации нефтеперерабатывающая компания и одна из крупнейших нефтеперерабатывающих компаний США, в марте 2020 года упала до минимума в 31 доллар за акцию.
VLO совершил взрывной скачок с минимума марта 2020 года.
Взрывной рост цен на сырую нефть, нефтепродукты и спреды крэков привел к взлету акций VLO с минимума марта 2020 года.
Долгосрочный график показывает рост, в результате которого акции VLO выросли на 391% с минимума в марте 2020 года до рекордного пика в $152,20 в сентябре 2023 года. Спреды крекинга топочного мазута достигли рекордного максимума в октябре 2022 года, а спреды по переработке бензина достигли рекордного уровня. пик приходится на июнь 2022 года. Однако спреды крэков оставались повышенными до сентября 2023 года, что привело к устойчивым доходам VLO и историческим максимумам акций.
Коррекция от исторического максимума. VLO — волатильная акция. Ожидайте больших колебаний цен.
Снижение спреда крэка, экономическая неопределенность, коррекция цен на нефть и нефтепродукты, а также сезонность создали почти идеальный медвежий шторм для VLO в последние недели.
Девятимесячный график показывает снижение на 15,2% со 152,20 доллара 21 сентября 2023 года до 129,00 доллара 2 ноября. Техническая поддержка для волатильных акций VLO находится на минимуме 4 мая 2023 года — 104,18 доллара. Распространяется крэк-дистиллят, а цены на нефть достигли минимума в мае 2023 года, а затем начали расти. Цены на бензин выросли из-за сезонных факторов, поскольку рынок вступил в пиковый автомобильный сезон 2023 года.
С наступлением зимы и экономической неопределенностью спрос на нефтепродукты снизился. Акции VLO могут пойти вниз, поскольку тенденция стала медвежьей, а спреды крэков упали. Однако более низкие цены на нефтеперерабатывающий завод могут стать прекрасной возможностью для загрузки в конце этого года или в начале 2024 года, если VLO преодолеет уровень в 100 долларов за акцию. Война на Ближнем Востоке, низкий уровень Стратегического нефтяного резерва США и контроль ОПЕК+ над мировыми ценами могут привести к тому, что цены на сырую нефть (CL1:COM), нефтепродукты и спреды в 2024 году значительно вырастут. Продолжающееся снижение цен на нефть а значительная распродажа акций Valero Energy Corporation может стать прекрасной возможностью для покупок в ближайшие месяцы на более низких уровнях. Обратите внимание на VLO на ближайшие месяцы, так как шансы на то, что цена достигнет значительного дна до весны 2024 года, велики.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
