Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Badger Meter (NYSE:BMI) производит решения для измерения расхода и связи по всему миру. BMI недавно объявил об хороших результатах за третий квартал 2023 финансового года, и я проанализирую результаты в этом отчете. Ее ценовое движение довольно медвежье, что указывает на коррекцию в ближайшее время, и я думаю, что рынок вознаградил компанию за ее уверенный рост на протяжении многих лет. Так что я не вижу здесь какой-либо недооцененной возможности. Следовательно, я присваиваю ИМТ рейтинг удержания.
Финансовый анализ
BMI недавно объявил результаты за третий квартал 2023 финансового года. Чистый объем продаж за третий квартал 23 финансового года составил $186,1 млн, что на 25,8% больше, чем за третий квартал 22 финансового года. Увеличение произошло в основном за счет увеличения на 31% продаж продукции хозяйственно-питьевого водоснабжения. Кроме того, росту продаж способствовал более высокий спрос на приборы для измерения расхода и контроля давления. Валовая прибыль в третьем квартале 2023 финансового года составила 39%, а в третьем квартале 22 финансового года — 38,8%. Структурная положительная тенденция структуры доходов стала основной причиной увеличения рентабельности.
Чистая прибыль за третий квартал 23 финансового года составила $25,9 млн, что на 44,8% больше, чем за третий квартал 22 финансового года; Помимо увеличения продаж, ее чистая прибыль также увеличилась за счет процентного дохода, полученного компанией от увеличения денежных средств. Еще одной причиной, которая помогла им добиться хороших результатов, стало улучшение цепочки поставок, что помогло им удовлетворить высокий спрос своих клиентов. Если посмотреть на баланс, то ее финансовый директор вырос на 32,1% в третьем квартале 23 финансового года по сравнению с третьим кварталом 22 финансового года, и даже после более высоких расходов и выплат дивидендов в этом квартале ее денежные средства выросли до $21,1 миллиона, что составляло $14,5 миллиона в третьем квартале 22 финансового года. Ликвидность и денежное положение компании выглядят сильными. Таким образом, не только его финансовые показатели, но и баланс выглядят сильными.
Технический анализ
BMI торгуется на уровне $136,9. С июня 2022 года цена акций выросла более чем на 80%. За последние 12 месяцев акции продемонстрировали уверенный рост, и не только в недавнем ценовом движении, но и исторически, эти акции были очень стабильными и прибыльными. Но, глядя на недавнее движение цены, стал бы я инвестировать или предложил бы кому-нибудь инвестировать? Ответ – решительное «нет», и причина этого в том, что акции сформировали паттерн «Вечерняя звезда», который является медвежьим паттерном. Модель вечерней звезды предполагает, что восходящий тренд может закончиться, и акции могут перейти в нисходящий тренд. Я считаю, что вероятность разворота довольно высока, поскольку на самом верху акции сформировалась модель вечерней звезды, что не является хорошим знаком. Кроме того, если мы посмотрим на поведение цены в январе 2023 года, мы увидим, что импульс акций составляет 90 градусов, что означает, что акции выросли без какой-либо коррекции, что, я считаю, не является хорошим знаком. Потому что всякий раз, когда акция движется вверх без коррекции или консолидации, способность акции удерживать восходящий импульс становится слабой. Следовательно, я настроен по-медвежьи в отношении BMI, потому что ценовое движение выглядит не очень хорошо. Говоря о возможностях для покупки, я думаю, что уровень в 110 долларов будет хорошим уровнем для покупки, потому что это сильная зона поддержки для акций, и, глядя на ценовое действие, я считаю, что в ближайшее время он может достичь 110 долларов. Таким образом, войти в него можно, как только он достигнет уровня $110.
Стоит ли инвестировать в ИМТ?
Во-первых, посмотрите на оценку BMI. BMI имеет коэффициент P/E [FWD] 43,39x по сравнению с медианным показателем по сектору 24,19x. Это может свидетельствовать о том, что стоимость BMI сильно переоценена, но я так не думаю, учитывая уверенный рост, который компания демонстрирует за последние пару лет. Их доход вырос с $425,5 млн в 20 финансовом году до $565,5 млн в 22 финансовом году, а предполагаемый доход в 23 финансовом году будет значительно выше, чем доход в 22 финансовом году. Таким образом, рост, который они показали, был впечатляющим, и быстрорастущие компании обычно торгуются по более высокой оценке. Таким образом, рассмотрение исторического среднего значения может быть лучшим вариантом, если мы хотим проанализировать его оценку. Его средний коэффициент P/E [FWD] за пять лет составляет 44,69x, и он торгуется около 43,39x. Таким образом, он по-прежнему торгуется ниже своих исторических средних значений.
Но даже после публикации хороших квартальных результатов я не думаю, что это возможность для покупки. Потому что я считаю, что компания справедливо вознаграждена рынком за уверенный рост. Компания торгуется по более высокой цене, и цена ее акций значительно выросла за последние 12 месяцев. Поскольку рынок уже наградил его, я не вижу здесь недооцененных возможностей. Кроме того, его ценовое поведение вызывает тревогу, поскольку оно довольно медвежье и указывает на коррекцию в ближайшее время. Итак, учитывая все аспекты, я присваиваю ИМТ рейтинг удержания.
Риск
На них может негативно повлиять состояние мировой экономики, рост процентных ставок, задержки в правительственных программах, направленных на стимулирование экономики, а также последствия сокращения государственного бюджета или частичного закрытия государственных операций, которые затрагивают их клиентов, в том числе независимых дистрибьюторы, крупные городские коммунальные предприятия, государственные и частные компании водоснабжения, а также многочисленные более мелкие предприятия водоснабжения. Они являются поставщиками продуктов и программного обеспечения, большая часть которых предназначена для предприятий водоснабжения. Эти клиенты могут отложить капитальные проекты, такие как несущественное техническое обслуживание и модернизацию, или они могут оказаться не в состоянии одобрить и профинансировать приобретения в случае рецессии, нестабильности мировых рынков или условий с повышенными ставками по займам. Они также предлагают товары для других целей, чтобы уменьшить свою зависимость от муниципального рынка воды. Значительный спад на этом рынке может негативно повлиять на продажи и операционные результаты. Поэтому снижение спроса на их товары и услуги может негативно повлиять на их бизнес, операционные результаты и общие финансовые показатели. Другие потенциальные риски включают в себя спад общего состояния экономики, муниципального рынка воды, рост процентных ставок, задержки сроков или суммы потенциального ежегодного федерального финансирования, сокращение государственного бюджета или частичное закрытие государственных операций, а также доступность средств. муниципалитетам.
Нижняя граница
BMI показал уверенный рост и продолжает свой рост. Они опубликовали хорошие квартальные результаты, и их баланс выглядит сильным. Но, несмотря на все эти положительные факторы, я не думаю, что это хорошая возможность для покупки, поскольку я считаю, что компания уже получила высокую оценку рынка. Кроме того, его ценовое поведение довольно медвежье, что указывает на коррекцию в ближайшее время. Итак, учитывая все это, я присваиваю ИМТ рейтинг удержания.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
