Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Введение
Alithya Group Inc. (NASDAQ:ALYA), канадская фирма, занимающаяся ИТ-консалтингом (или технологическим консалтингом) и оказанием ИТ-услуг, несколько недель назад опубликовала результаты за первый квартал 2024 финансового года. На бизнес и финансовые результаты компании, похоже, влияют глобальные экономические трудности; однако рентабельность улучшилась благодаря таким стратегиям, как приобретение Datum, которое Alithya закрыла в прошлом году. Кроме того, чтобы поддержать стоимость своих акций, Alithya недавно возобновила свою обычную программу предложений эмитента (NCIB) или программу обратного выкупа акций на Фондовой бирже Торонто.
Перспективы отрасли технического консалтинга
В этом году пандемический бум, который наблюдался у консалтинговых компаний в сфере ИТ с конца 2019 года (в эпоху Covid), похоже, в основном пошел на убыль, и эти фирмы переживают своего рода спад. Во время пандемии предприятия активно исследовали, принимали и внедряли новые бизнес-стратегии, что привело к резкому росту спроса на технологические консультации. В последнее время повышенные процентные ставки и инфляция заставили большинство компаний сократить свой дискреционный ИТ-бюджет. Анализ и рейтинги сектора ИТ-услуг не были оптимистичными с конца прошлого года. Даже крупные игроки консалтинговой индустрии, такие как Accenture (ACN), сокращают рабочие места, стремясь сократить операционные расходы. Что касается доходов, доходы большинства фирм в секторе ИТ-консалтинга или услуг (особенно компаний средней и малой капитализации) либо оставались на прежнем уровне, либо демонстрировали очень скромный рост за последние четыре-пять кварталов.
Стратегия технических услуг Alithya и позиционирование на рынке
Alithya реализует ИТ-решения, используя бизнес-приложения и технологии, предоставляемые такими крупными компаниями, как Microsoft (MSFT), Oracle (ORCL), Amazon (AMZN) и другими. Эти решения предназначены для клиентов из различных секторов, включая энергетику, здравоохранение, телекоммуникации, логистику и многое другое. Стратегическое приобретение компании Datum (теперь называемой Data Solutions) в прошлом году очень много значит для Alithya с точки зрения получения прибыли. Вместо того, чтобы полагаться исключительно на сторонние или партнерские программные решения, теперь у компании есть возможность получить доступ как к консультационным услугам, так и к прямому регулярному доходу от программного обеспечения как услуги ((SaaS)). Это приобретение диверсифицирует предложения и потоки доходов Alithya. Некоторые из других запатентованных технологий Alithya включают RapidSUITE — интеллектуальное решение для обработки документов, использующее искусственный интеллект, и CASSI™ — программное обеспечение для составления отчетов по управлению работами, которое помогает предприятиям, среди прочего, улучшить подготовку, выполнение, работу с отставанием и работу, ориентированную на надежность. Alithya также получает награду Microsoft Business Applications 2023/2024 Inner Circle уже 18-й год подряд. Эта награда присуждается лучшим партнерам Microsoft, которые преуспевают как в достижениях в продажах, так и в предоставлении исключительной ценности для клиентов. В первом квартале 2024 года Alithya достигла рекордного количества заказов в своих облачных практиках Oracle и Microsoft Enterprise: общая сумма заказов по всему миру составила 111 миллионов канадских долларов.
В последнем отчете о прибылях и убытках руководство Alithya признало рост выручки в США на 11,2%, главным образом за счет доходов, полученных от Data Solutions (ранее Datum); в то время как доходы, полученные в Канаде, немного снизились из-за снижения активности клиентов в канадском банковском секторе. И это правильно: канадский банковский сектор испытывает финансовые проблемы в результате более высоких мировых процентных ставок, которые увеличивают стоимость финансирования канадских банков, как подчеркнул Банк Канады в своем обзоре финансовой системы, опубликованном в мае этого года. Затронутые затраты на финансирование для этих предприятий, должно быть, повлияли на их дискреционные расходы на ИТ.
Анализ прибыли и маржи
Как и в случае с доходами большинства фирм в секторе ИТ-консалтинга и услуг, квартальные доходы Alithya в течение последних нескольких кварталов демонстрировали незначительный рост. ALYA зафиксировала прибыль в размере $93,35 млн во втором финансовом квартале 2023 года, $96,59 миллиона в третьем квартале, $100,79 миллиона в четвертом квартале и $99,34 миллиона в последней прибыли за первый финансовый квартал 2024 года. Ожидается, что оценки прибыли на второй и третий кварталы 2024 года останутся в пределах незначительного увеличения и уменьшения. тенденция, зафиксированная за последние пять кварталов. Если посмотреть на отчет о прибылях и убытках, то валовая прибыль и общие операционные расходы продемонстрировали аналогичную тенденцию к незначительному увеличению и снижению за последние пять кварталов. Стабильность доходов и финансовых показателей указывает на уровень стабильности финансовых показателей Alithya, что свидетельствует о способности компании поддерживать относительно стабильный уровень деловой активности. Это может быть обнадеживающим для инвесторов и заинтересованных сторон, которые предпочитают стабильность. Кроме того, как я упоминал ранее, эта тенденция аналогична тенденциям некоторых фирм в секторе ИТ-консалтинга и услуг и во многом может быть связана с постпандемическими изменениями в рыночных условиях и макроэкономике.
Анализируя чистую прибыль Alithya, можно сказать, что компания не была прибыльной. Чистая прибыль была отрицательной в течение нескольких финансовых кварталов, но денежные средства от операций были положительными с третьего квартала 2023 года. Alithya зафиксировала 25,8 миллиона долларов денежных средств от операций в третьем квартале 2023 года, 3,3 миллиона долларов в четвертом квартале 2023 года и 5,7 миллиона долларов в первом квартале 2024 года. Анализ отчета о движении денежных средств На операционные денежные средства компании в значительной степени влияют ее кредиторская и дебиторская задолженность, что позволяет предположить, что сроки поступления денежных средств от клиентов и денежных выплат поставщикам играют существенную роль в пробелах, наблюдаемых в операционном денежном потоке компании.
Чистые убытки были «в основном созданы за счет амортизации нематериальных активов за счет затрат на приобретение и интеграцию, а также компенсаций, основанных на акциях, большая часть которых представляет собой неденежные и единовременные расходы, непосредственно связанные с прошлыми отдельными приобретениями», — заявило руководство Alithya в последнем отчете о прибылях и убытках.
АЛЯ Сток
Текущая цена ALYA близка к уровню цены открытия года. В середине апреля акции достигли максимума в $2,83 и с тех пор снизились на 31%. Акции в настоящее время упали примерно на 8% с начала года. По сравнению с индексом S&P/TSX SmallCap, который с начала года упал на -3,87%, ценовые показатели ALYA были немного плохими. Учреждения владеют 36,58 миллионами обыкновенных акций ALYA, что составляет 38,21% акций в обращении. Высокий уровень институционального владения может указывать на стабильность цен, поскольку институты, скорее всего, не будут заниматься краткосрочной торговлей или паническими продажами во время волатильности рынка.
Риски
Alithya, как и любая компания в секторе ИТ-консалтинга и услуг, сталкивается с рисками, которые могут повлиять на ее финансовые показатели и положение на рынке. Инвесторы должны учитывать эти потенциальные риски; особенно риск экономического спада. Макроэкономика серьезно влияет на компании в секторе ИТ-консалтинга и услуг. Дальнейший спад мировой экономики может привести к снижению спроса на ИТ-консалтинговые услуги, что отрицательно скажется на доходах и прибыльности Alithya.
Еда на вынос
Судя по всему, у Alithya относительно стабильные перспективы, особенно с точки зрения финансовых показателей. Хотя рост прибыли не был значительным, незначительное увеличение или уменьшение указывает на уровень стабильности финансовых показателей компании. Приобретение Datum диверсифицировало предложения и потоки доходов Alithya. Такая диверсификация и регулярные доходы от SaaS могут способствовать более стабильным финансовым перспективам. Эти акции стоит оставить в портфеле инвесторов, которые отдают предпочтение стабильности и долгосрочному потенциалу. Кроме того, для тех, кто хочет познакомиться с развивающимся сектором ИТ-консалтинга и услуг.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
