Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Введение
11 августа 2023 года компания Canadian Metalla Royalty & Streaming Ltd. (NYSE:MTA), базирующаяся в Ванкувере, Британская Колумбия, объявила свои операционные и финансовые результаты за второй квартал 2023 года.
Также 8 сентября 2023 года компания объявила о слиянии с Nova Royalty Corp. (NOVR:CA) (OTCQB:NOVRF). Бретт Хит, президент и генеральный директор Metalla, заявил:
Мы очень рады объединению этих предприятий. Это слияние представляет собой преобразующий момент для обеих компаний и проложит четкий и безопасный путь к превращению в компанию со средним уровнем роялти. Вместе мы ожидаем, что наш лидирующий, высококачественный рост, подкрепленный некоторыми из лучших в своем классе операторов в горнодобывающем секторе, обеспечит превосходную долгосрочную ценность для наших акционеров.
Единственной стороной, «взволнованной» таким слиянием, похоже, является менеджмент, судя по его едкому влиянию на цену акций. Акционерам Nova будет принадлежать около 40% акций объединенной компании.
После слияния MTA объявила о выплате специальных дивидендов по Обыкновенным акциям в размере 0,03 канадского доллара за акцию 15 сентября 2023 года.
Акции MTA значительно упали после объявления о сделке, тогда как акции Nova Royal показали себя немного лучше, потеряв всего 16% в годовом сопоставлении.
Примечание. Эта статья обновляет мою статью, опубликованную 18 июня 2023 г. Я следую за MTA на сайте Seeking Alpha с декабря 2020 г.
1 — Стандартная производительность
Акции Metalla Royalty & Streaming Ltd. упали на 32% за год и теперь являются одними из худших показателей в группе. Компания использовала свои акции для финансирования своего расширения и вступила в слияние с Nova, значительно размыв акционеров.
Это та же самая стратегия, которая использовалась в Sandstorm (SAND) или Gold Royalty (GROY), что привело к такому же разводняющему эффекту. SAND, GROY и MTA — единственные акции, акции которых значительно упали по сравнению с прошлым годом (см. ниже), причем GROY выиграла конкурс с падением на 55%.
Примечание. Я рекомендую прочитать мою статью обо всех указанных ниже стримерах, нажав здесь, и особенно мою недавнюю статью о ГРОЙ здесь.
2 — Тезис о слиянии
MTA продолжает развиваться, несмотря на то, что по состоянию на сентябрь ей принадлежало 105 активов (включая 23 актива от Nova Royal).
Слияние с Nova — это, главным образом, попытка выйти на рынок меди, который компания рассматривает как «ядро всех технологий электрификации и декарбонизации 21 века и, по прогнозам, станет источником жизненной силы новой экономики».
Примечание. Новый MTA будет генерировать денежный поток за счет роялти от Аранзасу (медь, золото, серебро), а также от роялти от Токантинзиньо, Коте Голд и объединенного Киркланда, денежный поток которых, как ожидается, начнет поступать в 2024 году.
Одновременно с закрытием сделки Beedie Capital согласилась, среди прочего, увеличить сумму кредита с 25,0 млн канадских долларов до 50,0 млн канадских долларов.
Несмотря на заявления компании об этом слиянии и предполагаемом «росте выручки на 142% к 2025 году», я очень скептически отношусь к тому, что эта несвоевременная сделка принесет пользу простым акционерам.
Это еще одно размывание, усугубленное соглашением Beedie Capital. Как всегда, акционеры не являются частью уравнения таких компаний, находящихся на ранней стадии развития.
Таким образом, из-за высокого риска размывания я не рекомендую MTA в качестве долгосрочной инвестиции, ожидая новых приобретений и финансирования на этом пути.
Таким образом, лучший способ получить прибыль от таких волатильных акций — это торговать краткосрочным методом LIFO на сумму около 85+% от вашей общей позиции и использовать ТОЛЬКО краткосрочную прибыль для создания долгосрочной позиции без риска, надеясь на неуловимую прибыль. история успеха в будущем.
Metalla Royalty & Streaming Ltd.: Финансовый обзор за 2К23 — чистые цифры
Примечание. Цифры указаны в долларах США.
| Metalla Royalty | 2К22 | 3К22 | 4К22 | 1К23 | 2К23 |
| Общий доход в миллионах долларов США | 0.46 | 0.66 | 0.63 | 0.98 | 0.96 |
| Чистая прибыль в миллионах долларов | -1.37 | -2.54 | -4.79 | -1.36 | -0.49 |
| EBITDA млн долл. США | -0.74 | -1.65 | -4.11 | -0.44 | 1.41 |
| Прибыль на акцию, разводненная в долларах на акцию | -0.03 | -0.06 | -0.10 | -0.03 | -0.01 |
| Операционный денежный поток в миллионах долларов США | 0.12 | 0.32 | -0.18 | 0.16 | 0.80 |
| Капитальные затраты в миллионах долларов США | 0.00 | 0.12 | 0.35 | 2.82 | 0.03 |
| Свободный денежный поток в миллионах долларов | 0.12 | 0.20 | -0.53 | -2.66 | 0.77 |
| Общая сумма денежных средств в миллионах долларов США | 3.37 | 3.30 | 4.56 | 4.80 | 11.71 |
| Общий долгосрочный долг в миллионах долларов США | 10.81 | 10.29 | 10.59 | 10.50 | 7.87 |
| Акции в обращении (разводненные), в миллионах | 44.58 | 44.83 | 45.50 | 50.51 | 52.22 |
| Производящие активы | 2К22 | 3К22 | 4К22 | 1К23 | 2К23 |
| Золото в ГЕО | 560 | 714 | 683 | 927 | 856 |
| GoldCashвалентная цена реализована | 1,844 | 1,714 | 1,715 | 1,836 | 1,945 |
нажмите, чтобы увеличить
Источник данных: финансовый отчет компании.
Данные о производстве золота и балансе (в долларах США)
1 — Выручка составила $0,96 млн за второй квартал 2023 года.
Выручка за второй квартал 2023 года составила $0,96 млн по сравнению с $0,46 млн за тот же квартал годом ранее и ниже с $0,98 млн в 1К23. Чистый убыток во 2К23 составил $0,49 млн.
За три месяца, закончившихся 30 июня 2023 г., MTA получила операционную денежную прибыль в размере 1937 долларов США на единицу ГЕО.
2 — Свободный денежный поток за 2К23 составил $0,77 млн.
Примечание. Общий свободный денежный поток — это денежные средства от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат.
В моей предыдущей статье я объяснил, что Metalla Royalty & Streaming находится на этапе расширения, который, вероятно, продлится несколько лет. Компания не генерирует свободный денежный поток в течение одного года.
За квартал, закончившийся 30 июня 2023 года, свободный денежный поток составил 0,77 миллиона долларов. Заключительный 12-месячный свободный денежный поток составляет отрицательные 2,22 миллиона долларов.
3 — Сведения о производстве золотого эквивалента. Общий объем добычи во 2К23 составил 856 ГЕО.
Добыча в золотом эквиваленте во 2К23 составила 856 ГЕО при денежной марже в $1 937 на ГЕО.
Во 2К23 золото продавалось по цене $1945 за унцию.
Детали производства во 2К23:
- Хиггинсвилл 377 Геос
- Пристань 159 Геос
- Реалито 233 Геос
- Зачарованные 55 гео
- НЛГМ 32 Геос.
4 — Денежные средства и долги до слияния
Денежные средства в кассе составляют $11,71 млн, а долгосрочный долг на конец июня 2023 года составлял $7,87 млн. Ситуация с долгом и денежными средствами прояснится в 3К23.
Технический анализ (краткосрочный) и комментарии
MTA формирует нисходящий или нисходящий клин с сопротивлением на уровне 3,05 доллара и поддержкой на уровне 2,90 доллара. RSI перепродан на отметке 24, что указывает на сигнал на покупку.
Падающий клин — это бычья модель, которая предполагает потенциальное движение цены вверх.
Общая базовая стратегия состоит в том, чтобы сохранять небольшую основную долгосрочную позицию и использовать около 85+% для торговли по методу LIFO, ожидая более высокой конечной целевой цены для продажи вашей основной позиции. MTA — очень маленький стример, который сильно колеблется, и торговля большей частью вашей позиции идеально адаптирована к этой ситуации.
Я рекомендую продать часть вашей позиции по цене от 3,10 до 3,30 доллара с потенциально более высокой целью в 3,75 доллара. Я считаю, что покупка между $2,95 и $2,80 является разумной, с возможной более низкой поддержкой на уровне $2,70.
Следите за золотом, как ястреб.
Предупреждение: диаграмму ТА необходимо часто обновлять, чтобы она была актуальной. Это то, что я делаю в своем трекере акций. График выше имеет возможный срок действия около недели. Помните, что диаграмма ТА — это инструмент, который поможет вам принять правильную стратегию. Это не способ предвидеть будущее. Никто и ничто не может.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
