Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Обзор компании
Landsea Homes Corporation (NASDAQ:LSEA) — публично торгуемая компания по застройке жилых домов, базирующаяся в Далласе, штат Техас, которая проектирует и строит лучшие в своем классе дома и устойчивые поселки по генеральному планированию на некоторых из наиболее привлекательных рынков страны. Компания построила дома и поселки в Нью-Йорке, Бостоне, Нью-Джерси, Аризоне, Колорадо, Флориде, Техасе и по всей Калифорнии в Силиконовой долине, Лос-Анджелесе и округе Ориндж. В результате снижения инфляции, позиции ФРС по снижению процентных ставок в 2024 году и увеличения числа недавних еженедельных заявок на ипотеку мы считаем, что LSEA предлагает привлекательные инвестиционные возможности.
Инвестиционная диссертация
13 декабря 2023 года ФРС и Джером Пауэлл дали понять, что снизят ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов. 17 из 19 политиков ФРС ожидают снижения ставок к концу 2024 года. Центральный банк удерживал процентные ставки в диапазоне от 5,25 до 5,50%.
14 декабря 2023 года ставки по ипотечным кредитам упали ниже семи процентов впервые за несколько месяцев.
Согласно еженедельному опросу заявок на ипотеку, проведенному Ассоциацией ипотечных банкиров (MBA) за неделю, закончившуюся 8 декабря 2023 года, количество заявок на ипотеку выросло на 7,4%.
12 декабря 2023 года индекс потребительских цен, опубликованный Бюро статистики труда, показал, что цены для городских потребителей выросли на 0,1% в ноябре, а цены на энергоносители снизились на 9,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Базовые цены, исключая продукты питания и энергоносители, выросли за месяц на 0,3%, что совпало с ожиданиями экономистов. В годовом исчислении цены выросли на 3,1%, а основные цены выросли на 4,0% по сравнению с октябрьскими годовыми темпами 3,2% и 4,0% соответственно.
В отчете о прибылях и убытках за третий квартал общий доход LSEA составил $277,3 млн, что на 17,4% меньше, чем в предыдущем году. Компания сообщила о скорректированной чистой прибыли в размере $11,7 млн, или $0,30 на разводненную акцию. Чистые заказы на новые дома у LSEA составили 486, что на 89% больше, чем в прошлом году. Компания завершила квартал с балансовой стоимостью $17,28 за акцию и имеет утвержденную программу обратного выкупа на сумму $20 млн на следующие двенадцать месяцев. С начала года Компания выкупила 2,4 миллиона акций на сумму 21,2 миллиона долларов США. По состоянию на конец 3:23 квартала LSEA имела в обращении около 38 миллионов акций.
Риски
- Инфляция не спадает, что приводит к повышению ставок.
- Ставки по ипотечным кредитам снижаются медленно, что приводит к отсутствию спроса на жилье.
- Безработица растет, что приводит к снижению спроса на жилье.
Оценка
Мы предоставили анализ обыкновенных акций LSEA, чтобы показать, насколько они недооценены по сравнению с аналогами, как показано в таблице ниже, в которой сравниваются средние коэффициенты P/B и P/S компании со средними показателями P/B и P/S ее аналогов. В равноценную группу входят Green Brick Partners (GRBK), Century Communities (CCS), KB Home (KBH), Taylor Morrison Home (TMHC), Toll Brothers (TOL), PulteGroup (PHM) и Builders FirstSource (BLDR).
Разумно предположить, что в течение следующих двенадцати месяцев (за исключением каких-либо внезапных потрясений в экономике) процентные ставки снизятся, ставки по ипотечным кредитам снизятся, а инфляция утихнет, что приведет к увеличению покупок жилья и оценке LSEA. Если мы предположим, что соотношение цены к балансу LSEA вырастет всего до 50 процентов по сравнению со средним показателем по группе аналогов, мы прогнозируем цену в размере 15,51 доллара, а если мы предположим, что соотношение цены к продажам LSEA вырастет всего до 50 процентов по сравнению со средним показателем по группе аналогов, мы прогнозируем цена 15,17 доллара. Среднее значение этих двух целевых цен составляет $15,34, которое мы округляем до $15,35, что на 26% выше цены закрытия LSEA в $12,17 18 декабря 2023 года.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
