Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
вступление
Мы писали о Twin Disc, Incorporated (NASDAQ:TWIN) в мае 2023 года после того, как компания опубликовала результаты за третий квартал, в которых за квартал был зафиксирован значительный двузначный рост. Кроме того, способность генерировать свободный денежный поток в этом квартале была воспроизведена в четвертом квартале 2023 финансового года и первом квартале 2024 финансового года. устойчивые инвестиции с течением времени возвращаются в компанию. В этом отношении Twin Disk добилась серьезных успехов в сокращении своего долга, одновременно накапливая запас денежных средств как для органических, так и для неорганических инвестиций. Достаточно сказать, что рынок в то время начал учитывать улучшение финансовых показателей Twin Disk, что впоследствии привело к очень впечатляющему росту акций Twin Disc на 40% за последние 6 с лишним месяцев.
Тенденции первого квартала
Генеральный директор заявил в недавнем отчете о прибылях и убытках за первый квартал 2024 года, что совет директоров решил возобновить выплату квартальных дивидендов в связи с тем, что финансовые показатели компании серьезно улучшаются. Восстановление произошло на фоне благоприятных торговых условий, когда устойчивый спрос на морские и двигательные системы продолжает стимулировать продажи. Неопределенный геополитический ландшафт продолжает способствовать повышению уровня государственных расходов на оборону патрульных катеров, в то время как сегмент мегаяхт Twin Disc, похоже, имеет преимущество над конкурентами благодаря партнерству своих силовых установок Veth и предложений Rolla Propeller.
Однако инвесторы должны помнить, что, несмотря на темпы роста выручки почти на 14% в первом квартале и более высокую валовую прибыль (26,2%) за квартал, Twin Disc по-прежнему сообщила о чистом убытке (-1,2 миллиона долларов). Достаточно сказать, что, учитывая неопределенные прогнозные показатели, которые мы в настоящее время наблюдаем в наземном и промышленном сегментах, мы сохраняем рекомендацию «Держать» акции. Например, в сегменте «Земля» продажи выросли на 17% в первом квартале, но этот темп роста может оказаться неустойчивым, поскольку заказы на запасные части начали снижаться. Аналогичным образом, в промышленной сфере продажи упали почти на 20%, что еще раз продемонстрировало необходимость значительного увеличения числа OEM-сделок, чтобы остановить кровотечение.
Помните, что в целом условия торговли для Twin Disc неизмеримо улучшились, а попутный ветер в цепочке поставок позволил компании сдавать продукцию гораздо быстрее, что привело к сокращению товарных запасов (более 126 миллионов долларов в конце первого квартала). Однако сохранится ли эта тенденция, и не потребуются ли приобретения в сфере электрификации, чтобы сдержать конкуренцию? Мы заявляем об этом, поскольку в настоящее время акции Twin Disc торгуются с коэффициентом скользящей книги 1,55 и коэффициентом скользящих продаж 0,73. Оба этих мультипликатора (на наш взгляд, наиболее важные, поскольку они позволяют получать прибыль) торгуются значительно выше своих 5-летних средних значений, которые составляют 1,04 и 0,57 соответственно.
Техника
Более того, разветвления долгосрочного графика TWIN (где мы имеем устойчивую модель более низких максимумов и более низких минимумов) демонстрируют значительное сопротивление для акций в настоящее время. Акции потенциально могут преодолеть верхнее сопротивление (с которым они сейчас сталкиваются), но не выше изображенной линии нисходящего тренда (изображенной ниже), где сопротивление можно встретить примерно на отметке в 22 доллара. Следует признать, что TWIN будет оставаться на долгосрочном медвежьем рынке до тех пор, пока изображенная линия медвежьего тренда не будет уверенно пройдена вверх.
Дневной технический график
Хотя в последние недели тенденции объема покупок были бычьими, мы наблюдаем некоторые явные расхождения как в техническом индикаторе MACD для акций, так и в индикаторе импульса RSI. Кроме того, низкий уровень индикатора ADX (следование за трендом) акции демонстрирует отсутствие устойчивого тренда, что означает, что эти расхождения в индикаторах, основанных на осцилляторах, имеют смысл. Достаточно сказать, что, если учесть оценку акций, верхнее сопротивление и отсутствие сильного краткосрочного тренда, устойчивый потенциал роста, по нашему мнению, остается ограниченным.
Заключение
Подводя итог, можно сказать, что акции Twin Disc выросли более чем на 40% за последние 6+ месяцев, при этом динамика сохраняется благодаря сильному отчету за первый квартал, где продажи выросли почти на 14%, а валовая прибыль превысила 26%. Чистая прибыль, однако, оказалась отрицательной, а прогнозируемый рост цен на акции сейчас выглядит сдержанным из-за завышенной оценки, значительного сопротивления накладным расходам и неопределенности в отношении роста, особенно в земельном и промышленном сегментах. Мы сохраняем нашу рекомендацию «Держать» для акций Twin Disc. Мы с нетерпением ждем продолжения освещения.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
