Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Введение
После бума генеративного искусственного интеллекта, произошедшего в последние месяцы, полупроводниковые компании стали одними из основных бенефициаров импульса, вызванного искусственным интеллектом. QuickLogic Corporation (NASDAQ:QUIK), компания по производству полупроводников, специализирующаяся на маломощных, настраиваемых решениях для мобильной и портативной электроники, зафиксировала впечатляющий рост цен на акции на 83% с начала года. Но эта восходящая тенденция может быть просто случайностью или предвестником устойчивого разворота, который может увидеть эта акция. В 2018 году QUIK запустила свою платформу искусственного интеллекта QuickAI, специально разработанную для приложений искусственного интеллекта на конечных точках. В результате QUIK часто относят к категории акций ИИ, подобно другим полупроводниковым компаниям, таким как NVIDIA (NVDA), Micron (MU) и AMD (AMD). Этот анализ углубляется в последние события, касающиеся продуктов QuickLogic, контрактов и общей деловой активности, исследуя, как они могут способствовать росту доходов и положительным изменениям в прибыли компании, а также могут ли недавние события привести к более светлому финансовому будущему.
Текущий прогноз QuickLogic
Финансовые показатели QuickLogic, особенно ее чистая прибыль, уже несколько кварталов не демонстрируют впечатляющих показателей. Хотя компания получает прибыль от прямых затрат, связанных с производством или доставкой ее продуктов или услуг, поскольку она сообщила о валовой прибыли за последние несколько кварталов, у компании очень высокие операционные расходы по сравнению с объемами продаж, которые она генерирует; Эта ситуация привела к операционным убыткам в течение нескольких кварталов. Операционные расходы QUIK состоят в основном из расходов на коммерческие и административные расходы, а также расходов на исследования и разработки. В отчете о прибылях и убытках QUIK внереализационные доходы не отражены; следовательно, операционный убыток напрямую влияет на чистую прибыль, что приводит к чистому убытку в течение нескольких кварталов.
Основываясь на предоставленном анализе, QuickLogic сталкивается с двумя стратегическими вариантами возможного изменения своей прибыли. Во-первых, необходимо изучить возможности существенного роста доходов, сохраняя при этом операционные расходы под контролем. Во-вторых, рационализировать и свести к минимуму эксплуатационные расходы.
В последнем отчете о прибылях и убытках за второй квартал 23 финансового года (состоявшемся в августе) руководство компании сообщило о выручке в размере $2,9 млн, что на 28,7% меньше в годовом исчислении и на 26,9% меньше, чем в первом квартале, что в настоящее время не является хорошим прогнозом для выручки компании. Общие операционные расходы не сильно изменились между первым и вторым кварталами, что позволяет предположить, что QUIK в последнее время удается контролировать свои операционные расходы, а структура расходов становится стабильной и предсказуемой.
Операционные расходы без учета GAAP во втором квартале 2023 года составили примерно 2,9 миллиона долларов. Операционные расходы за второй квартал соответствовали нашим предыдущим прогнозам благодаря сохранению дисциплины в контроле расходов. Эта цифра практически не изменилась: операционные расходы составили 2,9 миллиона долларов в прошлом квартале и 2,8 миллиона долларов во втором квартале год назад.
Элиас Надер, финансовый директор (сообщение о прибылях за второй квартал)
Генеральный директор QuickLogic Брайан Фейт выразил уверенность в новых контрактах на встраиваемые FPGA (eFGPA), которые компания заключила во втором квартале, и предоставил более оптимистичный прогноз на третий квартал. Программируемые пользователем вентильные матрицы (FPGA) — это полупроводниковые устройства, которые можно перепрограммировать или конфигурировать после производства, что позволяет настраивать их для конкретных задач или функций. eFPGA встроены непосредственно в другой полупроводниковый чип, например микроконтроллер или ASIC. Они обеспечивают гибкость проектирования и настройку чипов даже после их отправки клиентам.
Я рад сообщить, что этот следующий этап общей стоимостью 15 миллионов долларов уже вступил в силу и начнет приносить доход в этом квартале, а доход будет продлен до 2024 года… С получением этого нового контракта и нового бизнеса и других конечных рынков, которые мы Быстро переходя из нашей воронки продаж, мы продолжаем идти по пути увеличения общей выручки в 2023 году более чем на 30 % по сравнению с 2022 годом. Мы также полагаем, что сообщим о прибыльности без учета GAAP за третий и четвертый кварталы, а также о прибыли без учета GAAP за весь 2023 год. .
Брайан Фейт, генеральный директор (сообщение о прибылях за второй квартал)
После публикации результатов за второй квартал QuickLogic объявила о новых контрактах на eFPGA. Последний контракт предполагает использование решений QuickLogic eFPGA неизвестной известной технологической компанией для IP-проекта eFPGA на платформе GlobalFoundries 22FDX.
Результаты прибыли за третий квартал 23 финансового года будут опубликованы во вторник, 14 ноября, и я ожидаю, что QuickLogic сообщит о лучших результатах по сравнению со вторым кварталом. Текущий портфель сделок, как указало руководство в отчете о прибылях за второй квартал, должен помочь QUIK достичь консенсус-прогноза в предстоящем отчете о прибылях за третий квартал. В презентации, сделанной генеральным директором компании Брайаном Фейтом на недавно состоявшейся конференции Lytham Partners Fall Investor, он заявил, что с июля 2021 года QuickLogic объявила о заключении контрактов на eFPGA на сумму 31 миллион долларов.
Одним из продуктов QuickLogic, который помог компании привлечь клиентов eFGPA, является Australis, выпущенный в 2021 году. Australis — это IP-генератор eFPGA от QUIK, который помогает разработчикам микросхем ускорить выход на рынок, предоставляя инструменты (включая инструменты с открытым исходным кодом) и поддержку для определения и реализации индивидуальных решений. eFPGA IP для своих проектов.
FPGA стала основным направлением в проектировании микросхем, и спрос на технологию eFPGA вырос, поскольку она активно интегрируется в ASIC и другие системы на кристаллах (SoC). Исследование, проведенное исследовательской фирмой IMARC Group, показало, что объем глобального рынка eFPGA достиг 7,1 миллиарда долларов США в 2022 году, и ожидается, что среднегодовой темп роста рынка eFPGA составит 16,7% в течение 2023–2028 годов, достигнув 19,5 миллиардов долларов США к 2028 году. QuickLogic справедливо позиционируется на этом рынке, чтобы извлечь выгоду из этого прогнозируемого роста. Растущий спрос на системы искусственного интеллекта и приложения IoT общего назначения способствует росту рынка eFPGA. eFPGA также применима в технологии 5G, а также в военных и аэрокосмических SoC.
Приобретение компанией QuickLogic компании SensiML в 2019 году и ее участие в разработке искусственного интеллекта путем предложения предприятиям решений AI/ML для конечных точек для создания интеллектуальных периферийных и конечных приложений IoT представляет собой еще одну хорошую рыночную возможность для компании. Этот сегмент бизнеса компании также расширяется. На конференции Lytham Partners компания сообщила, что она расширила партнерские отношения с компаниями-производителями микроконтроллеров, которые интегрируют (или работают над интеграцией) набор инструментов SensiML в свои продукты.
Оценка и цена акций
Хотя текущий показатель P/E не определен из-за чистого убытка, консенсус оценивает прибыль на акцию в $0,14 за третий квартал, что указывает на то, что QuickLogic, как ожидается, вернется к прибыльности. Форвардный коэффициент P/E без учета GAAP, равный 118,75x, по-прежнему очень высок по сравнению со средним показателем по сектору в 21,32x. Цена акций выросла примерно на 83% с начала года и продемонстрировала сильный импульс в динамике цен за 3, 6 и 9 месяцев. Если QUIK опубликует впечатляющие результаты прибыли на следующей неделе и получит прибыль, я считаю, что цена акций сохранит динамику и может увидеть устойчивый рост цен.
Еда на вынос
Хотя оценки положительны, а прогнозы по последним отчетам о прибылях и убытках были оптимистичными, инвесторам следует иметь в виду, что все еще существует вероятность того, что QUIK не оправдает консенсусные ожидания в третьем квартале. Вот почему я бы рекомендовал удерживать эти акции. Инвесторы, которых беспокоит высокий форвардный P/E, могут отслеживать следующий результат прибыли, прежде чем решить, стоят ли акции премии. Эта компания также сталкивается с риском размывания капитала, поскольку время от времени она привлекает средства путем выпуска своих обыкновенных акций.
Учитывая сильный импульс, который акции продемонстрировали в прошлом году, я считаю, что инвесторы, которые в настоящее время держат эти акции в своем портфеле, могут продолжать извлекать выгоду из их потенциала роста. Сохранение позиции, при этом внимательно наблюдая за будущими финансовыми показателями, особенно в отношении чистой прибыли, и внимательно отслеживая текущий импульс акций, является хорошей стратегией для принятия обоснованных решений о долгосрочных перспективах акций.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
