Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
За последние три года Wag! Group Co. (NASDAQ:PET) стала больше, чем просто платформой для поиска нянь и выгульщиков собак. Благодаря стратегическим приобретениям компания превратилась из компании, предоставляющей услуги для домашних животных, в универсальный магазин, отвечающий всем потребностям домашних животных, включая важные развивающиеся отрасли, оздоровительные услуги для домашних животных, а также продукты питания и лакомства. Доходы от оздоровительных услуг быстро стали основным источником выручки, а корма и лакомства для домашних животных оказались достойными инвестициями.
Хотя акции еще не были хорошо приняты рынком, их фундаментальные показатели значительно превосходят первоначальные ожидания IPO, валовая прибыль очень привлекательна, а руководство подтвердило свой прогноз на 23 финансовый год, который включает получение положительной прибыли. Несмотря на то, что я опасаюсь отсутствия прибыльности, операционной истории и высокой конкуренции, я по-прежнему оптимистично настроен в отношении акций PET.
Обновление компании
Поскольку владение домашними животными продолжает становиться все более популярным, я изучал, какие компании преуспевают в индустрии домашних животных с оборотом в миллиарды долларов. Со времени моей первой статьи о Wag! Group, вскоре после IPO в рамках сделки SPAC в августе 2022 года, цена акций упала на 52,40%, и акции еще не завоевали доверие инвесторов. Тем не менее, за последние несколько месяцев компания добилась реального фундаментального и стратегического прогресса, что привело к превышению ожиданий роста IPO поквартально и ежегодно.
В первом квартале 23 года количество участников платформы выросло на 88% до 611 000. Стоимость нового членства увеличилась с 9,99 до 14,99 долларов в год, что не замедлило проникновение премий и теперь составляет 55%. Кроме того, выход компании на рынок товаров для здоровья, а также кормов и лакомств для домашних животных посредством стратегических приобретений существенно увеличил выручку: доходы от сферы здравоохранения составляют 67% от общего дохода.
Увеличение квартальной выручки
Индустрия услуг для домашних животных традиционно демонстрирует квартальный рост во втором и четвертом кварталах из-за летнего и праздничного сезонов. Добавляя здоровье, Wag! ожидает, что получит выгоду от сезонной активности в первом и четвертом кварталах благодаря росту страхования домашних животных и увеличению спроса на товары для домашних животных премиум-класса. Приобретя Dog Food Advisor в первом квартале 2023 года за 9 миллионов долларов, Wag! Доход группы от продажи кормов и лакомств для домашних животных составил 1,371 миллиона долларов благодаря партнерству с различными брендами кормов для домашних животных. Кроме того, мы можем ожидать расширения присутствия на рынке товаров первой необходимости для домашних животных благодаря приобретению Maxbone в апреле 2023 года.
Признание акций и сильный прогноз на 2023 финансовый год
Недавно компания стала членом индекса Russell Microcap, что может повысить заметность акций и потенциальную репутацию. В связи с сильными показателями выручки и прибыли, а также попутным ветром от усыновления домашних животных в четвертом квартале, руководство прогнозирует, что выручка за весь год составит от 80 до 84 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA составит от 0 до 1 миллиона долларов, что на 150% лучше, чем наш предыдущий прогноз находится в середине диапазона. Кроме того, компания имеет здоровый баланс с 33 миллионами долларов наличными. Компания продемонстрировала свою способность следовать стратегии слияний и поглощений и целям роста бизнеса.
Оценка
Ваг! В настоящее время группа торгуется ниже своей средней целевой цены в $6,70, и аналитики сходятся во мнении, что акции имеют рекомендацию ПОКУПАТЬ. Многие инвесторы продолжают сравнивать Wag! своему более крупному питомцу, гуляющему и сидящему роверу (ROVR). Мы видим, что в прошлом году лучше было держать акции Rover: положительная доходность составила 23,17% по сравнению с отрицательной доходностью Wag! Группа 77,06%.
Rover работает на фондовом рынке дольше и уже приносит положительную прибыль. Однако платформа в основном ориентирована на услуги, тогда как Wag! компания продемонстрировала значительный рост доходов благодаря выходу на рынок оздоровительных услуг, а в последнее время и на рынок кормов и лакомств для домашних животных. Ваг! Платформа группы получает импульс благодаря возможности перекрестных продаж; Rover ограничен своей платформой услуг.
При текущей цене акций Wag! Группа имеет соотношение цены и продаж 0,87, что указывает на то, что инвесторы вкладывают менее доллара на каждый доллар полученного дохода. Несмотря на осторожность в отношении отрицательных прибылей, это может означать, что компания недооценена. Мы видим, что соотношение цены и продаж у Rover значительно выше и составляет 4,73.
Риск
Инвестирование в эту молодую компанию сопряжено с риском, поскольку ей еще предстоит продемонстрировать свою способность генерировать положительную прибыль. Кроме того, акции с микрокапитализацией и небольшим объемом торгов могут нести риски из-за отсутствия ликвидности, что затрудняет покупку или продажу акций без изменения цены. Акции с микрокапитализацией также более восприимчивы к манипулированию ценами, и мы должны знать, почему акции торгуются плохо. При этом компании еще предстоит зарекомендовать себя на рынке из-за отсутствия у нее истории деятельности.
Ваг! Группа активно участвовала в сделках по слияниям и поглощениям, что заставляет нас осторожно относиться к расходованию денежных средств. Заемный свободный денежный поток в предыдущем квартале составил отрицательные 2,2 миллиона долларов. Тем не менее, свободный денежный поток с использованием заемных средств за двенадцать месяцев составляет $25,03 млн, что руководство сочло достаточным для будущих возможностей приобретения. Кроме того, ее коэффициент быстрой ликвидности составляет 2,03, что указывает на то, что компания достаточно ликвидна для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Нам также следует быть осторожными в отношении рыночной конкуренции, и хотя Wag! Группа увеличивает число абонентов. Она остается второстепенным игроком в индустрии домашних животных. Существует вероятность того, что Rover может принять аналогичный подход, выходя на другие рынки домашних животных и используя свою гораздо более значительную и глобальную клиентскую базу.
Последние мысли
С момента выхода на биржу в августе 2022 года Wag! Группа последовательно превышала свои финансовые цели как квартальные, так и годовые. Хотя цена акций снижается, основные показатели компании улучшаются, и прогноз по прибыли в 23 финансовом году положительный. Несмотря на конкуренцию и отсутствие опыта работы, Wag! Стратегия Группы по инвестированию в оздоровительные приобретения оказывается финансово выгодной. Кроме того, их недавний выход на рынок кормов и лакомств для домашних животных привел к росту выручки. Поэтому я по-прежнему оптимистичен в отношении этих акций.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
