Ambarella (AMBA) анализ акций компании на 2023-2024 год

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

Краткое описание инвестиций

Цена акций Ambarella Inc (NASDAQ:AMBA) была волатильной, поскольку полупроводниковая промышленность сталкивается со сложными экономическими условиями, не столь насыщенными спросом, как это было ранее. Поскольку компаниям удается более эффективно пополнять товарно-материальные запасы, внезапный спрос и нехватка некоторых продуктов в отрасли, похоже, привели к снижению спроса. Это было видно из отчета о прибылях AMBA, поскольку их доходы резко сократились в годовом исчислении, что привело к отказу инвесторов от акций и снижению цены акций.

Цена акций ниже, чем была в конце мая, но, к сожалению, я пока не думаю, что это является покупкой. Нам нужны катализаторы, и даже несмотря на то, что следующий отчет не за горами, я думаю, что инвесторы сталкиваются со слишком большим риском, покупая его в преддверии. Вместо этого более нейтральная точка зрения кажется уместной, и на данный момент я оцениваю AMBA как удерживаемую.

Сегменты компании

AMBA является ведущим разработчиком передовых полупроводниковых решений, обеспечивающих сжатие изображений высокой четкости (HD) и ultra-HD, обработку изображений и глубокую обработку нейронных сетей в глобальном масштабе. Компания фокусируется на создании различных систем на кристалле, которые органично сочетают обработку HD-видео, изображений, передовые алгоритмы компьютерного зрения с искусственным интеллектом, обработку звука и комплексные системные функции в рамках одного чипа. Широкий характер бизнеса — это то, что, по-видимому, обеспечило им уверенный рост и почему они могут похвастаться таким доминирующим положением.

Мы находимся в начале революции искусственного интеллекта, и такие компании, как AMBA, кажутся фантастическими ставками и способами познакомиться с этими тенденциями. Компания еще не опубликовала положительную прибыль на акцию, но, по прогнозам, это произойдет как минимум к 2026 году. Это сделало бы AMBA гораздо более привлекательной для покупки.

Основными рынками, на которые смотрит AMBA, являются автомобильная промышленность и интернет вещей. По прогнозам компании, к 2028 году автомобильная промышленность будет составлять около 70% от общей выручки компании, что было бы довольно значительным сдвигом по сравнению с сегодняшним уровнем, когда она составляет всего 26%. Компания, вероятно, будет впечатляюще расти в ближайшие годы, и я думаю, что прогноз роста прибыли на 10-15% в годовом исчислении не исключен. Но поскольку я довольно скептичный инвестор, я хочу увидеть еще некоторый прогресс в области прибыльности, прежде чем приступать к работе. Я не думаю, что предстоящий отчет покажет достаточное улучшение, поскольку расходы на НИОКР по-прежнему составляют значительную часть операционных расходов, более 60% за последние 12 месяцев. До тех пор, пока AMBA не сможет расширяться дальше, я думаю, что эти расходы будут продолжать оказывать давление на маржу и представлять риск для инвесторов, который я не готов брать на себя.

Углубляясь в автомобильный рынок, компания AMBA открывает перед собой множество возможностей. Компания в большей или меньшей степени является сервисной компанией, которая извлекает выгоду из того, что помогает отраслям и компаниям лучше автоматизировать свои процессы и операции. Что касается просмотра и ADAS, СЭМ АМБА видит возможность в размере 2,2 миллиарда долларов. Но большой потенциал также заложен в автономном вождении, которое в SAM оценивается в 3,4 миллиарда долларов к 2027 году. Компания в первую очередь ориентирована на поставщиков услуг уровня 1 и OEM-производителей, и до сих пор AMBA добивалась успеха в своем росте, поскольку они привлекли более 325 уникальных клиентов с резюме. Если заглянуть в отчет компании за 2 квартал 2024 финансового года и увидеть, что рост числа клиентов превзошел оценки, то цена акций может подскочить, поскольку снова появится импульс, а прибыльность может оказаться ближе, чем предполагалось ранее. Я готов рискнуть, что существенного роста числа клиентов не произойдет, поскольку многие компании по-прежнему обеспокоены перерасходом средств, поскольку процентные ставки остаются высокими.

Риски

Траектория предстоящего роста выручки компании в значительной степени зависит от ее способности расширять свою долю рынка, особенно в быстро развивающихся областях Интернета вещей и автомобильных камер. Ключевая роль этих секторов в успехе компании подчеркивает потенциальные риски, связанные с их неопределенностью. Если эти рынки не будут реализованы в соответствии с текущими прогнозами компании или если технические требования этих секторов неожиданно изменятся, продукты, специально разработанные для этих рынков, потенциально могут потерять свои конкурентные преимущества. Однако, я думаю, инвесторы могут быть уверены в том, что AMBA была очень эффективна в расширении своей клиентской базы, а успешный рост продаж на единицу продукции привел к значительному росту выручки на протяжении многих лет.

По сути, потенциальный доход компании неразрывно связан с ее адаптивностью и способностью приспосабливаться к меняющейся динамике рынка, что делает стратегическое предвидение и инновации критически важными для решения этих потенциальных задач. Пересечение различных рынков с рынком фотоаппаратов или слияние с ним представляет собой критический фактор, который потенциально может привести к устареванию предложений компании. Это подчеркивает восприимчивость компании к изменениям на рынке и необходимость упреждающей адаптации. В заключение, на мой взгляд, нам необходимо увидеть устойчивую динамику рынка и сдвиг спроса в сторону более позитивного, если мы хотим рассматривать AMBA как покупку. Сектор является волатильным, поскольку проявляется его циклический характер.

Финансы

Без прибыльной чистой маржи поддержание стабильного финансового положения становится невероятно важным для AMBA. Безрассудные траты, и они вынуждены разбавлять акции более быстрыми темпами, что привело бы к снижению цены акций.

Денежная позиция продолжает расти, что очень приятно видеть, и в настоящее время она составляет около 122 миллионов долларов. Также не имея никаких долгов, компания находится в фантастическом положении для продолжения крупных инвестиций и обеспечения дальнейшего роста. Общая денежная позиция более чем покрывает общую сумму обязательств, что еще больше повышает стоимость бизнеса.

Заключительные слова

AMBA предлагает инвесторам прекрасную возможность ознакомиться с некоторыми основными тенденциями, которые будут определять производство и отрасли промышленности в ближайшие десятилетия, — автоматизацией. На мой взгляд, у компании может отсутствовать прибыльный результат, которого недостаточно для обоснования продажи. Баланс солидный, без долгов и хорошей суммы наличных. Однако, поскольку мы приближаемся к следующему отчету о доходах, я думаю, что необходимо решить некоторые проблемы, в основном рост числа клиентов и увеличение маржи. Я сомневаюсь, что мы увидим там внезапные улучшения, и это приводит к тому, что мой рейтинг пока остается на прежнем уровне.

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.