Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткое содержание диссертации
В то время как нефть дорожает, цена на уран за последний год выросла более чем на 40%, и перспективы ядерной энергетики здесь кажутся очень радужными.
Акции Cameco Corporation (NYSE:CCJ) выросли более чем на 38% за последний год, поскольку цены на уран достигли рекордно высокого уровня. Это компания с долгой историей на этом рынке, солидным портфелем заказов и очень сильным балансом.
Аналитики полагают, что прибыль на акцию увеличится более чем вдвое в течение следующего года. Однако многое из этого, по-видимому, учтено в цене, и у CCJ есть и другие соображения.
Тем не менее, я бы рассматривал любое значимое падение как возможность покупки.
Энергия Горячая, Но И Ядерная тоже
Нефть попадает в заголовки газет, когда цена на сырую нефть поднимается выше 90 долларов. Черное золото снова в поле зрения инвесторов, и хотя для инвесторов определенно есть возможности, более высокие цены на нефть также могут негативно сказаться на рынке в целом.
Хотя более высокие цены на нефть могут быть прибыльными для инвесторов, наша цель как общества состоит в удешевлении энергоносителей, и, по сути, чем дороже становится нефть, тем больше причин переходить на другие виды энергии.
В недавней статье коллеги-аналитика Seeking Alpha Клема Чемберса рассказывалось о том, как нефть может достичь 300 долларов за баррель с поправкой на инфляцию. Так вот, я не обязательно не согласен с этим. Некоторое время я был нефтяным быком. Однако, если цены на энергоносители действительно вырастут до такой степени, то весьма вероятно, что мы увидим, как альтернативные виды энергии займут центральное место.
На самом деле, уже существует энергетический товар, который в 2023 году превзойдет по цене нефть:
Это физический уран Спротта в Оранже, который вырос более чем на 43% в 2023 году, что значительно больше, чем нефть, которая подорожала на 17% за тот же период времени. Хотя это не получило такой широкой огласки, как нефть, уран начинает привлекать внимание, поскольку он достигает 12-летнего максимума.
Но каков главный тезис для ядерной энергетики? И как инвесторы могут получить прибыль?
Приливы сменяются отливами
Аргументы в пользу ядерной энергетики уже давно устоялись. Его дешево производить, а с развитием технологий он намного безопаснее, чем думает большинство людей.
Тем не менее, это не помешало странам по всему миру закрывать электростанции и принимать нормативные акты, запрещающие использование атомной энергии, но ситуация меняется.
Ведущей силой, стоящей за ядерным оружием, на самом деле был Китай.
По данным Международного агентства по атомной энергии, в Китае строится 21 ядерный реактор, мощность которого будет обеспечивать выработку 21,61 гигаватта электроэнергии. Это более чем в два с половиной раза больше строящихся ядерных реакторов, чем в любой другой стране.
Это 21 из 60 новых реакторов, строящихся по всему миру. Но США следуют этому примеру. Буквально в прошлом месяце в Грузии начал работать первый ядерный реактор, построенный с нуля более чем за десять лет.
Но почему ядерная энергетика сейчас набирает популярность? Я бы сказал, что есть пара ключевых причин.
Во-первых, усилия по декарбонизации вытесняют ископаемое топливо в то время, когда возобновляемых источников энергии, таких как ветер и солнечная энергия, просто недостаточно. Войдите в ядерный.
Вдобавок ко всему, поскольку Китай лидирует, у многих других стран практически не остается выбора. Одно дело сознательно сокращать потребление ископаемого топлива и использовать менее эффективные, но более экологичные источники энергии, если это делают все, но если вторая по величине экономика в мире использует преимущества этого более дешевого и эффективного источника энергии, то другие страны будут вынуждены сделать то же самое.
Ожидается, что спрос на уран для ядерных реакторов вырастет на 28% к 2030 году и почти удвоится к 2040 году, поскольку правительства наращивают мощности ядерной энергетики для достижения целей по нулевому выбросу углерода, сообщила ранее в этом месяце Всемирная ядерная ассоциация в своем отчете за двухгодичный период.
Источник: Ищу альфу
Спрос растет, в то время как предложение сокращается с 2016 года. Согласно цитируемой выше статье, производство урана сократилось на четверть с 2016 по 2020 год.
Высокий спрос и низкое предложение приводят к росту цен на уран. Хорошо, но как мы получаем прибыль?
Cameco Только начинает свою работу
CCJ, на мой взгляд, является одним из лучших способов сыграть на этом бычьем рынке в ядерной сфере / уране. Мы видим, что между этими двумя факторами существует сильная корреляция:
Cameco поставляет уран для электростанций и работает в двух основных сегментах: Урановые услуги и топливные услуги. Первый отвечает за добычу урана, в то время как второй перерабатывает сырье.
Теперь давайте посмотрим на последние данные о доходах, чтобы понять, как обстоят дела у компании.
Интересно, что выручка CCJ снизилась в годовом исчислении и составила 482 миллиона долларов. Однако мы также можем оценить, что за последние 6 месяцев дела компании идут лучше, чем в прошлом году. Другими словами, квартал, предшествовавший этому, был очень хорошим.
Глядя на общую тенденцию, мы видим, что доходы, которые снижались в течение предыдущих 7 лет, начали расти.
Наиболее примечательно, что операционный доход увеличился, и у Уолл-стрит, похоже, есть довольно оптимистичные прогнозы. Это также можно увидеть в прогнозе EPS.
Ожидается, что прибыль на акцию вырастет более чем на 100% в этом и следующем годах.
Наконец, еще одним ярким моментом для CCJ является его надежный баланс.
Активы с лихвой покрывают обязательства, и к этому мы также можем добавить тот факт, что у CCJ очень большое количество невыполненных заказов с обязательствами на ближайшие 10 лет.
Другие соображения
Хотя CCJ выглядит так, как будто у нее светлое будущее, есть также пара вещей, которые следует учитывать:
CCJ никогда не стоил дешево, а сейчас это тем более актуально, после увеличения запасов на 38%. Даже глядя на PEG, можно сказать, что эти акции дорогие.
Кроме того, есть некоторые тонкости из одного из предыдущих слайдов, которые мы должны подчеркнуть. На слайде, показанном выше, CCJ говорит: “Заключаем активные долгосрочные контракты, но остаемся избирательными, чтобы сохранить доступ к стимулирующему ценообразованию”.
Это означает, что, по крайней мере, часть будущих доходов CCJ уже зафиксирована, а это означает, что более высокая цена на уран не увеличит их доходы. Это то, о чем инвесторы должны знать, поскольку это может негативно сказаться на результатах деятельности CCJ.
Навынос
Я думаю, что CCJ — отличная долгосрочная игра для тех, кто хочет познакомиться с ядерной энергией. Я, по сути, рекомендовал эту акцию подписчикам, и с начала года она является частью моего портфолио “Конец света».
С учетом сказанного, оценка сейчас высокая, и я бы ожидал увидеть, по крайней мере, небольшой откат по техническим причинам. Я бы рассматривал любое значимое падение как возможность покупки.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
