Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Более разумные ответы = Лучший продукт + Повышенная отдача
Chegg (NYSE:CHGG) испытывал трудности в течение последнего года торгов, снизившись примерно на 52% за тот же период, несмотря на достижение новых 52-недельных максимумов около 30 долларов примерно в это же время в прошлом году. Chegg специализируется на учебниках и онлайн-материалах для студентов, в первую очередь для средней школы и колледжа. Их инструменты (рис. 1) стали жизненно важной частью обучающихся сообществ, и это позволило компании расти очень высокими темпами в последние годы. В более свежих новостях сообщалось, что компания начала изучать возможность внедрения искусственного интеллекта в свою платформу. Это привело к росту примерно на 20% за последние пару месяцев после публикации этой новости. Компания перешла к бета-тестированию с использованием возможностей ChatGPT 4 и теперь позволяет пользователям «присоединиться к списку ожидания». Тем не менее, акции продолжают снижаться, поскольку в августе-сентябре компании с высокими темпами роста и премиальной стоимостью в целом столкнулись со встречными ветрами.
Рисунок 1. Chegg предлагает множество инструментов, помогающих учащимся в классе
При текущих ценах оценка Chegg может предложить потенциальный рост на целых 40% по сравнению с текущими ценами, основанный на сравнении с аналогами, а также аналитиками с Уолл-стрит, и снижение всего на 20%, если поддержка сохранится при любых дальнейших макроэкономических препятствиях. Это представляет собой заманчивую возможность инвестирования в акции индустрии потребительских технологий в соотношении вознаграждение: риск 2:1 в будущем. Мы полагаем, что эти оценки могут быть даже консервативными, если их платформа искусственного интеллекта заработает, и их данные, вероятно, будут очень ценны для более крупных угроз искусственного интеллекта, таких как ChatGPT и Google Bard, что делает их кандидатами на поглощение в будущем.
Текущая оценка
Chegg торгует с соотношением цены к прибыли, составляющим всего 9-кратный форвардный доход. Это намного ниже, чем у аналогов, что указывает на то, что акции торгуются со скидкой до 35% по сравнению с конкурентами, вероятно, потому, что рост по большей части застопорился после пандемии COVID. Более того, если акции снова смогут вернуться к торговле, то скорее как быстрорастущее технологическое название с изменениями в области искусственного интеллекта, аналогичными таким аналогам, как Coursera (COUR) и C3.ai (AI), тогда Chegg можно было бы оценивать гораздо по более высоким коэффициентам, как это было в течение последних 3 или около того лет публичная торговля. В прошлом к ИИ в образовательном пространстве относились неодобрительно, но признание привело к росту. Ожидается, что в настоящее время образовательный рынок искусственного интеллекта стремительно расширится с прогнозируемым среднегодовым темпом роста более 34% в течение следующего десятилетия, что будет означать приток более 30 миллиардов долларов. Это хорошая новость для испытывающего трудности Chegg, который ожидает, что продукт будет доступен в течение «следующих двух семестров», которые должны состояться где-то между январем и маем 2024 года.
Рисунок 2. Соотношение стоимости и Рост образовательных запасов
Это потенциальное возвращение к росту будет ключевым на пути Chegg к успеху, и за ним следует внимательно следить. Рассматривая показатели роста, мы видим, что Chegg добилась хороших результатов, увеличивая прибыль на акцию примерно на 25% в год в течение последних трех лет, намекая на то, что компания преуспела в сокращении издержек во время этого спада. Более того, выкуп акций только увеличит это число.
Аналитики с Уолл-стрит также отстают от Chegg (рис. 3) со средним рейтингом аналитиков в 13,75 доллара, что свидетельствует о росте более чем на 35% по сравнению с текущими ценами. Мы считаем, что это разумно, но может быть консервативным в долгосрочной перспективе, если искусственный интеллект разожжет огонь под руководством Chegg, что приведет к росту их акций.
Рисунок 3. У Chegg есть ряд рейтингов покупки и удержания акций, размещенных на бирже
Такое сочетание потенциального импульса к росту, основанного на искусственном интеллекте, и вновь обретенной ценности является достойным аргументом для инвестирования в акции Chegg в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Риски
В настоящее время долг Chegg составляет примерно 788 миллионов долларов. Это составляет около 76% от их общего капитала, и поэтому в дальнейшем, как всегда, за ними следует следить. Однако, что достаточно многообещающе, они выплачивают этот долг, и это число составляет почти половину от того, что было чуть больше года назад. Продолжение выплаты этой суммы по мере увеличения прибыли поможет улучшить такие аспекты, как корпоративная стоимость акций, которые торгуются с премией по сравнению с аналогичными акциями.
Основываясь на исторических данных и при взгляде на графики акций Chegg, становится очевидным, что существует довольно сильная линия поддержки в районе отметки в 8,6 доллара, но потенциально она может откатиться назад, если будут протестированы новые макроэкономические минимумы. Это указывало бы на риск снижения на целых 20% в будущем, исключая любые дальнейшие макроэкономические препятствия, вызванные быстрым ростом ставок и инфляции.
Другие риски включают неизвестность использования искусственного интеллекта в образовательном пространстве. Многие школы зашли так далеко, что запретили использование искусственного интеллекта в своих учебных заведениях, и это может обернуться неприятностями для Chegg, если они не найдут способов продать свой новый инструмент, не выходя за рамки, установленные школами.
Краткое описание инвестиций
Искусственный интеллект от Chegg мог бы стать мощным образовательным инструментом с их обширной коллекцией учебников, домашних заданий и ответов. Искусственный интеллект может быть внедрен для всех пользователей уже в начале 2024 года. Для нас это, наряду с устойчивым доходом почти в миллиард долларов в год, высокой маржой прибыли и дисконтированной оценкой, делает Chegg достаточно надежной инвестицией с высоким потенциалом роста в акции, готовые к возрождению. Большинство инвестиций в искусственный интеллект на текущем рынке переоценены и торгуются со значительной премией, но Chegg предлагает высокий потенциал развития искусственного интеллекта по сниженной стоимости.
Учитывая потенциальный рост на целых 40% примерно за 1-2 года благодаря возросшему потенциалу сохранения динамики и надежной стабильности доходов, Chegg, похоже, стоит удерживать, если не покупать, в будущем. Долгосрочный потенциал роста может быть еще более существенным, если рынок образовательного искусственного интеллекта будет расти ожидаемыми темпами. По нашему мнению, риск снижения по-прежнему составляет около 20%, если смотреть на прошлые уровни поддержки, и это следует принимать во внимание при взвешивании стратегий соотношения риска и вознаграждения.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
