Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Давайте обратим внимание на компанию Commercial Metals Company (NYSE:CMC) и выделим убедительные причины, по которым она представляет собой инвестиционную возможность. Во-первых, CMC выделяется своей заметно низкой оценкой по сравнению с конкурентами. Во-вторых, несмотря на непредсказуемый характер рынка, компания последовательно добивалась благоприятных изменений в показателях прибыли. В-третьих, цена акций CMC продемонстрировала исключительную устойчивость перед лицом сложных обстоятельств. Давайте углубимся в каждый из этих факторов, чтобы раскрыть секреты инвестиционного потенциала CMC.
Обзор бизнеса: Лидер в сталелитейной промышленности
Commercial Metals Company управляет своим сталелитейным предприятием в Соединенных Штатах, Польше, Китае и на других международных рынках. Являясь крупнейшим производителем арматуры в США, CMC играет решающую роль в поставках необходимых металлических материалов для строительства широкого спектра сооружений, включая коммерческие здания, больницы, конференц-центры, промышленные предприятия, электростанции, автомагистрали, мосты, арены, стадионы и плотины. Хотя существуют опасения по поводу потенциального в связи со снижением потребления арматуры для жилых и нежилых зданий UBS противодействует этому, прогнозируя рост спроса на инфраструктурные проекты, который, как ожидается, компенсирует любые потери. Фактически, UBS присвоил CMC рейтинг «Покупать» с целевой ценой акций в 61,71 доллара в течение следующего года, что свидетельствует об уверенности в перспективах роста компании.
Более того, недавнее открытие компанией CMC во втором квартале микро-завода Arizona 2 уже показало многообещающие результаты. Барбара Р. Смит, председатель правления и главный исполнительный директор, выражает оптимизм по поводу прогресса, достигнутого в вводе в эксплуатацию проекта «Аризона-2″: «Я чрезвычайно воодушевлена прогрессом, которого мы достигли в вводе в эксплуатацию проекта CMC «Аризона-2». Операции начинаются в идеальное время для того, чтобы извлечь выгоду из растущей строительной активности, связанной с Законом об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, реструктуризацией и Законом о снижении инфляции.» Проект Arizona 2 вместе с платформой Tensar, приобретением EDSCO Fasteners и другими стратегическими инициативами обеспечит значительный источник прибыли и роста денежного потока.
Раскрываем историю оценки CMC
Можно было бы усомниться в скромном рейтинге B, данном Seeking Alpha в отношении оценки CMC. Однако не отчаивайтесь. Этот рейтинг в первую очередь связан с тем фактом, что CMC начала выплачивать дивиденды только в этом году. 73% их показателей оценки получили оценку «А» или выше, включая соотношение P/E без учета GAAP и соотношение Цена/денежный поток (TTM).
По данным аналитиков рынка, среднее соотношение P/E в металлургической и горнодобывающей промышленности составляет 11,24. Напротив, CMC может похвастаться впечатляюще более низким соотношением P/E — 7,14. Когда мы сравниваем CMC с отраслевыми конкурентами Worthington (WOR), Nucor (NUE), ATI (ATI) и Cleveland-Cliffs (CLF), мы обнаруживаем, что их коэффициенты P/E заметно выше — 12,68, 9,25, 19,76 и 10,81 соответственно. Итак, о чем же это нам говорит? CMC не только работает в быстрорастущей отрасли, но и становится недооцененной жемчужиной в своем секторе. Поскольку CMC продолжает захватывать все большую долю рынка, мы можем ожидать впечатляющего роста акций.
Кроме того, CMC превосходит конкурентов по важным показателям соотношения долга к денежному потоку. По сравнению с теми же компаниями, CMC может похвастаться самым низким соотношением общего долга к собственному капиталу — 33,09% и самым низким соотношением Цена/денежный поток (TTM) — 4,63. Эти показатели указывают на высокую способность CMC выполнять краткосрочные обязательства за счет имеющихся активов. Более тщательный анализ денежных потоков CMC также выявляет многообещающие тенденции. За последние два квартала денежные потоки от операционной деятельности выросли на 101%, увеличившись со 186,5 млн долларов до 375,8 млн долларов. Более того, денежный поток компании от операционной деятельности превосходит как денежные потоки от инвестиционной, так и от финансовой деятельности, что свидетельствует о значительном поступлении денежных средств от основной деятельности.
Тщательное изучение изменений в доходах CMC
Теперь давайте сосредоточимся на анализе доходов Seeking Alpha. CMC имеет рейтинг «А» по прибыльности. Цифры говорят сами за себя. С февраля 2023 по май 2023 года валовая прибыль CMC увеличилась с 396,2 млн долларов до 482,7 млн долларов. Но в этой истории есть нечто большее. CMC не просто превзошла оценку прибыли за один квартал; она превзошла ожидания в течение двух кварталов подряд.
Обращая наше внимание на ожидаемый отчет о прибылях, запланированный на 13 октября 2023 года, аналитики пересмотрели свои оценки в три впечатляющих раза. Это интересно, потому что, когда пересмотр прибыли масштабируется до такой степени, это часто приводит к значительному росту цен на акции. Эта корреляция служит мощным сигналом, свидетельствующим о предстоящем резком росте стоимости акций. Отраслевые эксперты твердо убеждены, что CMC имеет все возможности для обеспечения высоких показателей, превосходящих ожидания.
Устойчивость CMC как краеугольный камень устойчивого роста
Приведенный ниже график иллюстрирует интригующую взаимосвязь между CMC и SP500 за последние два года. CMC и S&P 500 демонстрируют обратную корреляцию с коэффициентом -0,44 (обратитесь к коду на Python для более подробного анализа). Это означает, что, когда S &P 500 испытал снижение стоимости в 2022 году, CMC проигнорировала все шансы и стала свидетелем роста своей собственной стоимости. В то время как акции CMC выросли на 32%, ETF Vanguard (VOO), связанный с S&P, снизился на 20%. CMC неизменно доказывает свою невосприимчивость к волатильности рынка, что свидетельствует о ее силе и жизнестойкости.
Факторы риска
Несмотря на то, что будущие перспективы CMC кажутся многообещающими, важно учитывать потенциальные риски. Во-первых, ввод в эксплуатацию третьего и четвертого микроперерабатывающих заводов CMC, четвертый из которых ожидается в 2025 году, может вызвать проблемы, которые могут помешать реализации ожидаемых выгод и привести к краткосрочным потерям. Во-вторых, как предприятие, работающее в металлургической промышленности, CMC подвержена задержкам и сбоям в цепочке поставок, которые могут повлиять на ее деятельность. В-третьих, макроэкономические спады в США и Центральной Европе могут оказать негативное влияние на структуру доходов и затрат CMC. Наконец, растущий акцент на экологических, социальных вопросах и вопросах управления (ESG), включая связанные с ними цели и инициативы, может привести к дополнительным затратам, рискам или негативному воздействию на бизнес CMC.
На мой взгляд, важно признавать, что риски присущи любому бизнесу. Однако стоит отметить, что третий завод CMC, Arizona 2, в настоящее время работает эффективно, и я ожидаю, что компания продолжит демонстрировать значительный рост. Более того, сбои, с которыми столкнулась отрасль цепочки поставок в период после коронавируса, побудили такие компании, как CMC, внедрять инновации и активно решать проблемы цепочки поставок, смягчая потенциальные проблемы.
Заключительные замечания
CMC является яркой звездой на инвестиционном рынке. После анализа данных становится ясно, что CMC позиционирует себя как сила, демонстрирующая силу в условиях волатильности рынка и прокладывающая свой собственный путь к успеху. Обладая благоприятной оценкой, высокими оценками прибыли и историей устойчивости, CMC обладает ключевыми составляющими для плодотворного инвестирования. Независимо от того, решите ли вы сохранить акции на длительный срок или нацелитесь на немедленную прибыль, CMC станет отличным выбором.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
