Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Вступление
Мы писали о Fluor Corporation (NYSE:FLR) еще 1 июля, когда повторили наш сигнал на покупку акций. Оптимистичные технические показатели, четкое руководство и растущее отставание, при котором растущая ставка возмещения — все это указывало на рост цены акций с течением времени. Достаточно сказать, что за последние 11 недель или около того акции выросли чуть более чем на 21%, что является отличной доходностью, учитывая, что индекс S&P500 за этот период практически не изменился. Кроме того, мы видим здесь дальнейшие выгоды, на которые ссылаются технические данные, как мы видим ниже.
Импульс для продолжения
Несмотря на то, что FLR отошел от своих недавних сентябрьских максимумов, обратите внимание, что самое последнее промежуточное значение RSI оказалось выше аналогичного показателя примерно 10 месяцев назад. Это указывает на сильный импульс и отсутствие отрицательной дивергенции, что во многих случаях означает приближение снижения цен. Кроме того, недавний промежуточный золотой крест Fluor в прошлом приводил к росту цен, что мы наблюдаем в конце 2020 и конце 2021 годов. Достаточно сказать, что мы ожидаем повторения истории здесь, при этом сильный прогнозируемый рост прибыли является основным предвестником того, что рынок подтолкнет эти акции вверх.
Например, учитывая, что в текущем финансовом году Fluor еще предстоит отчитаться за два квартала, посмотрите, как в последние месяцы были увеличены прогнозные показатели прибыли. Прогнозируемый рост на самом деле вновь ускоряется, поскольку итоговая оценка компании на 2023 финансовый год в размере 2,11 доллара на акцию уже выросла на 21%+ только за последний месяц, тогда как пересмотр в сторону повышения за 3 месяца составил 27%+
Анализ общей картины
Если мы изначально посмотрим на Fluor с точки зрения общей картины, тенденции в трех нижеприведенных областях указывают на фундаментальную силу компании в будущем. Во-первых, возмещаемый объем новой работы продолжает опережать объем существующего отставания. Возмещаемый объем новых работ Fluor (70%) (3,5 млрд долларов) во втором квартале превысил возмещаемый объем невыполненных работ компании в целом (64%). Во-вторых, рентабельность недавно приобретенных работ Fluor продолжает опережать среднюю рентабельность невыполненных работ (улучшение на 200 базисных пунктов во втором квартале). В-третьих, учитывая, как изменились к лучшему условия торговли в сегментах Fluor, в распоряжении компании имеется значительное количество перспектив, от которых можно было бы выиграть в будущем. Например, в области проектирования, закупок и управления строительством по-прежнему наблюдается значительная активность, которой Fluor намерена в полной мере воспользоваться.
Тенденции второго квартала
Во втором квартале выручка topline достигла 3,9 миллиарда долларов, что на 20% больше, чем за аналогичный период 12 месяцев ранее. Основной причиной резкого роста продаж стали показатели «Энергетических решений», хотя увеличение активности в сегментах «Городские решения» и «Решения для миссий» также стало причиной роста. Прибыльность также была высокой в этом квартале, так как показатель EBITDA вырос до 170 миллионов долларов за квартал по сравнению со 105 миллионами долларов за аналогичный период 12 месяцами ранее. Основываясь на текущих тенденциях, руководство решило повысить прогноз прибыли на 2023 финансовый год (прибыль на акцию с $ 2 до $ 2,30), что, очевидно, было согласовано, как упоминалось ранее.
Маржа Fluor является самой выгодной в сфере «Энергетических решений», поэтому отрадно видеть, что компания ожидает несколько значительных наград в этой области во второй половине года. Ожидаемые награды за 2023 финансовый год включают канадский химический комплекс (Dow’s path to zero ethylene), нефтеперерабатывающий завод стоимостью более 1 миллиарда долларов в Мексике и проект в области ядерной энергетики в Румынии. Эти проекты дополняют 753 миллиона долларов новых наград, полученных во втором квартале. Несмотря на то, что количество новых премий во втором квартале в категории «Энергетические решения» снизилось по сравнению с аналогичным периодом 12 месяцев назад, исполнительская активность остается высокой, и компания также выиграла от позитивных корректировок прогноза (более 70 миллионов долларов только за второй квартал).
Вывод
Таким образом, подводя итог, когда мы рассматриваем растущую прибыльность Fluor, оптимистичный пересмотр прибыли, а также бычьи технические показатели, мы были бы удивлены, если Fluor не достигнет своих максимумов марта 2023 года в ходе нынешнего промежуточного подъема. Энергетические решения с их растущей рентабельностью и ускоренным исполнением продолжают двигать компанию вперед. Мы с нетерпением ожидаем продолжения освещения.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
