Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
В последнем квартале Morgan Stanley (NYSE:MS) зафиксировал незначительный рост чистой выручки по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. Однако его чистая прибыль снизилась под влиянием значительных расходов на выходное пособие в связи с решением, связанным с сотрудниками. Результаты деятельности учреждения были неоднозначными во всех его сегментах. Один сегмент сократился из-за снижения вовлеченности клиентов и волатильности рынка, в то время как другой достиг рекордной чистой выручки. В этой статье предлагается технический анализ цены акций Morgan Stanley для прогнозирования ее будущей траектории и определения инвестиционных перспектив. Наблюдения показывают, что, хотя цена акций колеблется в широких пределах, долгосрочный тренд является решительно бычьим.
Финансовые показатели Morgan Stanley
Во втором квартале 2023 года чистая выручка Morgan Stanley немного выросла и составила 13,5 миллиарда долларов по сравнению с 13,1 миллиардами долларов, зафиксированными в том же квартале предыдущего года. Чистая прибыль составила 2,2 доллара миллиардов, что в пересчете на 1,24 доллара за разводненную акцию. Это указывает на снижение по сравнению с 2,5 миллиардами долларов, или 1,39 доллара на разводненную акцию, в предыдущем году. Примечательно, что данные за 2 квартал 2023 года включали значительные расходы на выходное пособие в размере 308 миллионов долларов в связи с действиями сотрудников.
Чистая выручка Institutional Securities составила $5,7 млрд, что меньше по сравнению с $6,1 млрд годом ранее. Факторы, влияющие на эти показатели, включают снижение доходов от консультационных услуг, главным образом из-за меньшего числа завершенных сделок слияний и поглощений, а также снижение доходов от акционерного капитала и доходов с фиксированным доходом из-за снижения клиентской активности и снижения волатильности рынка. Это компенсировалось увеличением собственного капитала и доходов от андеррайтинга с фиксированным доходом. В целом, доход до налогообложения по институциональным ценным бумагам снизился до 1,0 миллиарда долларов с 1,6 миллиарда долларов в годовом исчислении.
Тем не менее, сектор управления капиталом продемонстрировал впечатляющие результаты с рекордной чистой выручкой в размере 6,7 миллиарда долларов, увеличившись с 5,7 миллиарда долларов годом ранее. Несмотря на 2%-ное снижение доходов от управления активами и транзакций, сегмент выиграл от роста чистого процентного дохода из-за более высоких процентных ставок. Однако произошло заметное увеличение компенсационных расходов, главным образом из-за упомянутых расходов на выходное пособие и планов отсроченной компенсации. Доход до налогообложения этого подразделения составил 1,7 миллиарда долларов, в результате чего рентабельность до налогообложения составила 25,2%.
В этом подразделении наблюдалось снижение чистой выручки, которая составила 1,3 миллиарда долларов, что на 9% меньше, чем годом ранее. Снижение было связано со снижением платы за управление активами и связанных с этим сборов, главным образом из-за более низкого среднего показателя активов под управлением (AUM) по сравнению с предыдущим годом.
Финансовая ситуация остается сложной, о чем свидетельствует рентабельность фирмы в 12,1% и коэффициент эффективности расходов в 75% за первое полугодие. На расходы за квартал существенное влияние оказали расходы на выплату выходных пособий в размере 308 миллионов долларов и дополнительные расходы, связанные с интеграцией, в размере 99 миллионов долларов. Более того, Wealth Management сообщила о чистых солидных активах новых клиентов в размере 90 миллиардов долларов, а стандартизированный коэффициент достаточности капитала 1-го уровня был устойчивым и составил 15,5%.
Глубокое погружение в технические прогнозы
Месячный график Morgan Stanley демонстрирует последовательную консолидацию на протяжении последних двух лет. Тем не менее, в период с 2000 по 2020 год для компании был заложен прочный фундамент, отмеченный появлением перевернутого рисунка головы и плеч. Эта модель стала основополагающим сигналом, предполагающим устойчивую бычью траекторию для Morgan Stanley в долгосрочной перспективе. Вершина этой формации соответствует минимуму 2008 года на уровне $4,95, в то время как плечи совпадают с уровнями $16,21 и $17,29, а линия шеи находится между $50 и $60. Заметный всплеск наблюдался у Morgan Stanley, когда он превысил отметку в 60 долларов, ускорив свой рост и достигнув рекордного уровня в 104,01 доллара.
Это восходящее движение в основном наблюдалось в 2020 и 2021 годах, когда Morgan Stanley пережил значительные сдвиги из-за различных факторов. Резкий спад в начале 2020 года, вызванный глобальным распространением COVID-19, в конечном итоге сменился сильным подъемом благодаря уникальной денежно-кредитной политике, налоговым стимулам и маневрам глобальных центральных банков. Последующий оптимизм, связанный с внедрением вакцин в конце 2020 и 2021 годов, усилил позитивный прогноз рынка. Быстрая адаптация к цифровым средствам, устойчивость технологического сектора и переход к удаленной работе еще больше способствовали росту рынка, особенно в индексах, ориентированных на технологии. Разнообразный характер деятельности Morgan Stanley, цифровая интеграция и определенные благоприятные торговые условия также сыграли свою роль в повышении стоимости акций.
Тем не менее, акции Morgan Stanley столкнулись со значительным сопротивлением на отметке $104,01, прежде чем были скорректированы. В настоящее время акции перемещаются по обширным рыночным границам, намекая на уязвимость. Если прорыв вверх не произойдет, существует потенциал для дальнейшего ухудшения ситуации. Однако долгосрочные ценовые тенденции предполагают, что любой экономический спад может стать многообещающей возможностью покупки для долгосрочных заинтересованных сторон. Критическая долгосрочная зона поддержки определена между 50 и 60 долларами, что соответствует линии шеи бычьего паттерна.
Углубляясь в бычью конфигурацию, последующий недельный график демонстрирует треугольник ценовых коррекций, при этом консолидация колеблется между 69 и 104 долларами, что указывает на нерешительность. Этот треугольник, очерченный синей линией тренда, поможет предсказать последующую траекторию Morgan Stanley. Недельный график показывает еще одну перевернутую модель «голова и плечи», возникшую в результате резкого роста в 2020 и 2021 годах, что подтверждает идею о том, что падение цен может стать идеальным моментом для покупки Morgan Stanley. Синий треугольник предполагает, что падение ниже 69 долларов может привести к дальнейшему снижению к надежной поддержке в 50-60 долларов.
На дневном графике ниже дополнительно выделена синяя линия тренда, указывающая на то, что цена отскочила от краткосрочной поддержки и продемонстрировала бычьи тенденции. Инвесторы могли бы рассмотреть возможность повременить до тех пор, пока цена не выйдет из фазы консолидации. Ежемесячное закрытие более чем на 100 долларов может спровоцировать значительный сдвиг в сторону повышения. Однако падение ниже 69 долларов может свидетельствовать о дальнейшем снижении, возможно, достигнув прочной зоны поддержки в 50-60 долларов.
Рыночный риск
Снижение чистой выручки в сегменте институциональных ценных бумаг, связанное со снижением клиентской активности и волатильностью рынка, предполагает потенциальный спад в основных секторах, приносящих доход, что может повлиять на будущие доходы. Кроме того, значительные расходы на выходное пособие в размере 308 миллионов долларов наряду с расходами, связанными с интеграцией, в размере 99 миллионов долларов могут снизить краткосрочную прибыль и повлиять на восприятие инвесторами. Кроме того, снижение доходов от управления активами, особенно в связи со снижением среднего AUM, вызывает обеспокоенность у финансовых учреждений, предполагая потенциальное снижение доверия инвесторов или операционные трудности.
С технической точки зрения акции Morgan Stanley демонстрируют признаки хрупкости. Даже при бычьей траектории акций с 2000 по 2020 год они встретили сопротивление на уровне 104,01 доллара, а затем скорректировались. Текущая динамика акций намекает на нестабильность из-за сильных колебаний, и если не произойдет существенного скачка вверх, превышающего 100 долларов, акции могут столкнуться с дальнейшим снижением. Примечательно, что существует критическая зона поддержки между 50 и 60 долларами, и любое снижение ниже ключевых точек, таких как 69 долларов, может подтолкнуть акции дальше в этот диапазон.
нижняя линия
Недавний квартальный отчет Morgan Stanley отражает нюансы финансовых показателей. Несмотря на незначительный рост чистой выручки, это было компенсировано снижением чистой прибыли, главным образом из-за значительных расходов на выходное пособие, вызванных решением сотрудника. В разных сегментах были очевидны различные результаты: в одних наблюдался рост, а в других — спад. Примечательно, что падение доходов сектора управления активами, вероятно, из-за операционных проблем или снижения доверия инвесторов, заслуживает внимания. Несмотря на два десятилетия стабильного бычьего импульса на фондовом рынке, акции банка сейчас демонстрируют уязвимость, сталкиваясь с сопротивлением на уровне 100 долларов. Если это сопротивление не будет преодолено, существует вероятность дальнейшего падения акций. В то время как долгосрочные тенденции указывают на то, что это может быть возможностью для покупки, краткосрочные модели советуют проявлять осторожность, предполагая потенциальные сдвиги в сторону понижения, если не будут соблюдены определенные ориентиры. Инвесторы могут рассмотреть возможность повременить с принятием решений до тех пор, пока рыночные колебания не стабилизируются. И наоборот, превышение отметки в 100 долларов может спровоцировать значительный скачок вверх.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
