Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Вступление
Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) — независимая глобальная компания по разведке и добыче нефти и природного газа, за которой я слежу в поиске Alpha с октября 2017 года.
Компания опубликовала свои результаты за второй квартал 2023 года 3 августа 2023 года. С презентацией компании можно ознакомиться, нажав здесь.
Примечание: Эта статья обновляет мою предыдущую статью, опубликованную 26 июня 2023 года.
Снимок результатов за 1 — 2КВ23
Скорректированная чистая прибыль компании за второй квартал 2023 года, без учета прекращенной деятельности и других разовых статей, составила 0,79 доллара на разводненную акцию, превзойдя ожидания аналитиков. Это сопоставимо с $1,93 в прошлом году, или снижением на 59,1%.
Выручка Murphy Oil во 2кв23 в размере 812,85 млн долларов превзошла ожидания. Выручка немного снизилась по сравнению с предыдущим кварталом и составила 1 196,24 миллиона долларов.
Компания E&P добыла 184,25 тыс. баррелей нефти в сутки нетто во втором квартале (без учета неконтролирующей доли в GOM), на долю которого приходится 60% жидких углеводородов, по сравнению со 164 376 баррелями в сутки во втором квартале 2022 года.
Общие затраты Murphy Oil во втором квартале составили $649,7 млн, что на 18,2% больше по сравнению с $549,5 млн в предыдущем квартале.
Производство MUR во втором квартале превысило верхний предел ожидаемых объемов производства в диапазоне 173-181 тыс. баррелей в сутки. Рост добычи во втором квартале был обусловлен высокими показателями Tupper Montney, Eagle Ford Shale и Мексиканского залива.
Murphy Oil объявила о выплате ежеквартальных дивидендов в размере 0,275 доллара на акцию во втором квартале 2023 года.
2 — Биржевые показатели и Комментарии
MUR в настоящее время вырос на 20% за один год. Акции следуют общей тенденции в этом секторе, восстанавливаясь после периода консолидации в период с апреля по июль 2023 года.
Генеральный директор Роджер Дженкинс сказал в ходе телефонной конференции:
недавно мы расширили сферу нашей деятельности по разведке, подписав контракты о разделе продукции, чтобы обеспечить себе рабочие интересы в качестве оператора пяти разведочных блоков для выхода на новые территории Кот-д’Ивуара.
Первоначально мы будем владеть от 85% до 90% рабочей доли, а PETROCI будет владеть оставшейся рабочей долей в каждом блоке. Важно отметить, что на начальном двухлетнем этапе разведки у нас нет обязательств по бурению скважин, что дает нам время для проведения надлежащих геофизических исследований на блоках.
MUR — производитель нефтегазовой продукции в США /Канаде с очень низким уровнем риска, выплачивающий дивидендную доходность около 2,48%.
Добыча Murphy Oil в Мексиканском заливе составила 86,6 тыс. баррелей в сутки при 80%-ном содержании нефти.
Недавно Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз мирового спроса на нефть.
Goldman Sachs в воскресенье пересмотрел в сторону повышения свой прогноз мирового спроса на нефть на год, сохранив при этом прогноз цены Brent на 12 месяцев на уровне 93 долларов за баррель, поскольку увеличение реализованных запасов компенсировало повышение спроса по сравнению с менее пессимистичным прогнозом роста.
Таким образом, MUR следует рассматривать как хорошую возможность на долгосрочную перспективу. Однако из-за присущей нефтегазовому сектору волатильности я рекомендую торговать краткосрочными LIFO (около 40%) и сохранять среднесрочную и долгосрочную позицию для достижения гораздо более высокой цели.
Торговля LIFO — это наиболее адаптированная стратегия, которая позволяет вам получать прибыль, ожидая значительного восходящего тренда. Он идеально адаптируется к таким компаниям, как MUR, с солидным балансом и приличными дивидендами.
Murphy Oil — Финансовая история, включая 2КВ23 — Исходные данные
| Масло Мерфи | 2КВ22 | 3КВ22 | 4КВ22 | 1КВ23 | 2КВ23 |
| Общие доходы от продажи нефти и газа в миллионах долларов | 1,196.24 | 1,166.41 | 986.12 | 839.97 | 812.85 |
| Чистая прибыль в миллионах долларов | 350.56 | 528.43 | 199.40 | 191.64 | 98.29 |
| Показатель EBITDA, млн долл. | 752.77 | 985.91 | 519.65 | 492.39 | 372.85 |
| Прибыль на акцию, разводненная в долларах США на акцию | 2.23 | 3.36 | 1.26 | 1.22 | 0.62 |
| Операционный денежный поток в миллионах долларов | 620.91 | 704.99 | 501.52 | 279.78 | 469.89 |
| Капитальные затраты в миллионах долларов | 354.41 | 329.28 | 185.40 | 345.32 | 349.43 |
| Свободный денежный поток в миллионах долларов | 266.50 | 392.33 | 316.12 | -65.54 | 120.46 |
| Общая сумма наличных средств в миллиарде долларов | 0.43 | 0.47 | 0.49 | 0.31 | 0.37 |
| Долгосрочный долг (включая текущий) в миллиарде долларов | 2.27 | 2.02 | 1.82 | 1.82 | 1.82 |
| Дивиденд на акцию в $ | 0.25 | 0.25 | 0.275 | 0.275 | 0.275 |
| Акции в обращении (разводненные) в миллионах | 157.46 | 157.34 | 157.68 | 157.39 | 157.30 |
| Добыча нефти | 2КВ22 | 3КВ22 | 4КВ22 | 1КВ23 | 2КВ23 |
| Добыча нефтяного эквивалента в тыс. баррелей в сутки НЕТТО | 164.4 | 188.5 | 173.59 | 172.51 | 184.25 |
| Цена на сырую нефть на суше в США ($/баррель) | 110.66 | 93.65 | 83.06 | 74.98 | 72.39 |
Нажмите, чтобы увеличить
Источник: пресс-релиз Murphy Oil.
Анализ: Выручка, Подробная информация о Доходах, Свободный Денежный Поток, Задолженность И Добыча Нефти и газа
1 — Общая выручка во 2кв23 составила $812,85 млн
Murphy Oil сообщила о чистой прибыли в размере 98,29 миллиона долларов, или 0,62 доллара на разводненную акцию, за второй квартал 2023 года. Это сопоставимо с $350,56 млн, или $2,23 на акцию, годом ранее.
Чистые денежные средства, полученные в результате продолжающейся операционной деятельности, во 2кв23 составили 469,89 млн долларов по сравнению с 620,91 млн долларов во 2КВ22.
2 — Свободный денежный поток во 2кв23 составил $120,46 млн
Примечание: Общий свободный денежный поток — это денежные средства от операционной деятельности за вычетом капитальных вложений. У компании другой расчет, включая продажу активов, который нельзя сравнить с другими E&P.
Общий свободный денежный поток во 2кв23 составил $120,46 млн. Завершающий 12-месячный свободный денежный поток составляет 746,74 миллиона долларов.
Теперь компания выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере 0,275 доллара на акцию, или дивидендную доходность в размере 2,40%.
MUR сообщил о первоначальной программе обратного выкупа акций на сумму 300 миллионов долларов. Вместо этого я бы предпочел еще большее сокращение долга.
3 — Производство составило в общей сложности 184,25 тыс. баррелей в сутки за 2кв23 нетто
Во втором квартале компания произвела 184,25 тыс. баррелей в сутки, что на 60% состоит из жидких углеводородов.
На долю морского участка, Мексиканского залива, приходится 52% от общего объема добычи за 2кв23.
Ниже показано, как распределяется эквивалентная добыча между нефтью, ШФЛУ и природным газом. На долю жидкостей приходилось 60% от общего объема производства.
Основные результаты за второй квартал: (пресс-релиз)
- Превысил верхнюю границу прогнозируемого диапазона с добычей 184,25 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, включая 99 тыс. баррелей нефти в сутки.
- Получено одобрение правительства на разработку блока 15-1/05 месторождения Лакдаванг во Вьетнаме.
- Подписаны контракты о разделе продукции (ЧОК) на пять блоков на шельфе Кот-д’Ивуара.
Генеральный директор Роджер Дженкинс сказал в ходе телефонной конференции:
недавно мы расширили сферу нашей деятельности по разведке, подписав контракты о разделе продукции, чтобы обеспечить себе рабочие интересы в качестве оператора пяти разведочных блоков для выхода на новые территории Кот-д’Ивуара.
Первоначально мы будем владеть от 85% до 90% рабочей доли, а PETROCI будет владеть оставшейся рабочей долей в каждом блоке. Важно отметить, что на начальном двухлетнем этапе разведки у нас нет обязательств по бурению скважин, что дает нам время для проведения надлежащих геофизических исследований на блоках.
С другой стороны, Западная Африка представляет собой значительный риск из-за своей нестабильности. Я бы предпочел экспансию в США.
После четверти
- Подписал Соглашение о купле-продаже части активов Kaybob Duvernay и Placid Montney дляЧистая цена покупки — 150 миллионов канадских долларов (~112 миллионов долларов США)
- Опубликован пятый ежегодный отчет об устойчивом развитии с расширенной информацией об улучшении природоохранной деятельности, возросшей поддержке сообщества и продолжающемся жестком надзоре со стороны руководства
4 — Чистый долг — здесь хороший прогресс.
По состоянию на 30 июня 2023 года денежные средства Murphy Oil и их эквиваленты составляли 369,36 миллиона долларов по сравнению с 432,02 миллионами долларов по состоянию на 30 июня 2022 года.
Чистый долг на конец июня 2023 года составлял 1,455 миллиарда долларов. Долг представляет собой необеспеченную старшую кредитную линию, не подлежащую полугодовому пересмотру базы заимствования.
На 30 июня 2023 года у Мерфи было ликвидности примерно на 1,1 миллиарда долларов, без каких-либо заимствований по кредитной линии на 800 миллионов долларов.
Руководство за 5 — 2КВ23 было пересмотрено в сторону повышения
MUR ожидает, что ее производство составит 173 тыс.-181 тыс. баррелей в сутки во 2кв23, что значительно выше, чем было указано в предыдущем квартале.
Капитальные затраты на весь год составляют от 950 до 1025 миллионов долларов.
MUR ожидает, что к 2023 году объемы добычи составят от 180 тыс. бнэ в сутки до 186 тыс. Бнэ в сутки.
Ожидается, что добыча в 3кв23 составит 188 тыс.-196 тыс. баррелей в сутки.
Технический анализ (краткосрочный) И Комментарии
Примечание: График скорректирован с учетом размера дивидендов.
MUR формирует модель восходящего канала с сопротивлением на уровне $47,3 и поддержкой на уровне $45,3.
Модели восходящего канала являются краткосрочными бычьими, но эти модели часто формируются в рамках долгосрочных нисходящих трендов в качестве моделей продолжения. Следовательно, торгуйте здесь с осторожностью.
Кроме того, RSI сейчас равен 70 (перекупленность), что является сигналом на продажу.
Торговая стратегия заключается в продаже LIFO примерно 50% вашей позиции между 46,7 и 47,3 долларами, с возможным более высоким сопротивлением на уровне 47,8 долларов. И наоборот, я предлагаю накопить между 45,3 и 44,5 долларами, с потенциальной более низкой поддержкой на уровне 42,3 долларов.
Предупреждение: Таблица технического обслуживания должна часто обновляться, чтобы быть актуальной. Это то, что я делаю в своем биржевом трекере. Приведенный выше график может быть действителен около недели. Помните, что диаграмма TA — это инструмент только для того, чтобы помочь вам принять правильную стратегию. Это не способ предвидеть будущее. Никто и ничто не может этого сделать.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
