Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвесторы в ведущую мировую компанию по предоставлению финансовых услуг Prudential Financial, Inc. (NYSE:PRU) отметили заметное оживление в показателях ее акций после достижения дна в марте 2023 года.
Покупатели, которые не прислушались к предсказаниям конца света в финансовых СМИ и сосредоточились на стабильных основных доходах Prudential, показали хорошие результаты. PRU также превзошел S&P 500 (SPX) (SPY) по общей доходности с момента моего предыдущего рейтинга покупок в апреле. Я заметил, что покупательские настроения в PRU оставались устойчивыми, и предупредил инвесторов о том, что «покупатели возвращаются после мартовского исхода».
Поэтому я считаю, что для меня настало время уточнить, по-прежнему ли недавние уровни покупок подходят инвесторам, рассматривающим возможность увеличения доли участия. Заинтересованным инвесторам следует напомнить, что Prudential опубликовала отчет о доходах за второй квартал или 2-е полугодие в начале августа. К настоящему времени должно быть ясно, что скорректированная операционная прибыль на акцию Prudential продолжает улучшаться, несмотря на волатильность, которая повлияла на ее прибыль по GAAP.
Таким образом, я убедился, что рынок смотрит вперед, поскольку процентные ставки находятся на грани пика. Кроме того, компания перешла к снижению рисков в своем бизнесе, передав перестраховщикам пакет акций с переменным аннуитетом на сумму 10 миллиардов долларов. Компания также находится на пути к снижению риска в размере 12,5 млрд долларов по гарантированным полисам universal life, поскольку она фокусируется на областях с более высокими темпами роста и менее чувствительных к рынку.
Таким образом, инвесторам следует понаблюдать за динамикой развития бизнеса компании по управлению активами на платной основе, в то время как она расширяет свой страховой бизнес в регионах с более высокими темпами роста. Компания имеет «значительное партнерство с Mercado Pago» в Латаме. Mercado Pago — это финтех-платформа ведущего латамского лидера электронной коммерции MercadoLibre (MELI), обеспечивающая «разумный конкурентный» доступ к массовому рынку в Латинской Америке и демонстрирующая многообещающий рост.»Prudential подчеркнула, что ее операции по страхованию жизни в Бразилии достигли значительных масштабов, став «третьей по величине компанией по страхованию жизни в стране, с быстрым ростом и 3,5 миллионами клиентов».
В сочетании с надежным балансом Prudential по-прежнему хорошо подготовлена к дальнейшему росту, включая мероприятия по распределению капитала для повышения акционерной стоимости. Учитывая его относительную недооцененность (компания Seeking Alpha Quant присвоила ему оценку «В»), операторы рынка, вероятно, все еще недооценивают риски исполнения, связанные с трансформацией бизнеса, поскольку он ориентируется в текущей рыночной волатильности.
Несмотря на это, Raymond James (исследовательская фирма) подчеркнула, что, по ее мнению, Prudential может увеличить разрешение на обратный выкуп акций до $ 2 млрд в 2024 году. Этот тезис основан на надежном балансе Prudential с «благоприятной позицией по капиталу по сравнению с ее целевым буфером.» Соответственно, финансовое положение Prudential является весьма устойчивым, с денежными средствами и ликвидностью в размере 4,5 млрд долларов, что соответствует верхней границе целевого диапазона от 3 млрд до 5 млрд долларов. Нормативы ее регулятивного капитала также «значительно превышают целевые показатели», подтверждая тезис о том, что Prudential могла бы расширить свои полномочия по выкупу акций для дальнейшего повышения акционерной стоимости.
Динамика цен PRU говорит о том, что она все еще восстанавливается после мартовского обвала. Ущерб был довольно значительным, хотя, как видно выше, худшее, похоже, позади.
Я отметил, что устойчивое краткосрочное ценовое движение PRU говорит о том, что его августовские минимумы кажутся устойчивыми. Однако покупатели должны сохранить текущий импульс, чтобы переломить его от среднесрочного нисходящего тренда.
Однако, по моим оценкам, рыночный пессимизм отражен в его текущей оценке. В сочетании с ожидаемым повышением скорректированной операционной прибыли на акцию в течение 24 финансового года рынок, скорее всего, еще не достиг существенного восстановления.
Таким образом, инвесторы с высокой степенью уверенности должны извлечь выгоду из резких откатов, чтобы добавить больше позиций, учитывая привлекательную оценку и конструктивное ценовое движение.
Рейтинг: Поддерживайте покупку. Пожалуйста, обратите внимание, что рейтинг покупки эквивалентен бычьему рейтингу или рейтингу опережения рынка.
Важное примечание: Инвесторам напоминается о необходимости проявлять должную осмотрительность и не полагаться на информацию, предоставленную в качестве финансового совета. Пожалуйста, всегда применяйте независимое мышление и обратите внимание, что рейтинг не предназначен для определения времени конкретного входа / выхода на момент написания статьи, если не указано иное.
Мы Хотим Услышать Ваше Мнение
У вас есть конструктивные комментарии для улучшения нашего тезиса? Заметили критический пробел в нашем представлении? Увидели что-то важное, чего не заметили мы? Согласны или не согласны? Прокомментируйте ниже, чтобы помочь всем членам сообщества учиться лучше!
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
