Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Высота подъема
Мой рейтинг для Hain Celestial Group, Inc. (NASDAQ:HAIN) акции удерживаются. Я оценил показатели оценки Hain Celestial и финансовые перспективы в своем предыдущем обновлении для HAIN, опубликованном 1 июня 2023 года.
В текущей статье я провожу предварительный обзор финансовых результатов HAIN за четвертый квартал 2023 финансового года (30 июня) и касаюсь своих ожиданий относительно Hain Celestial на новый 2024 финансовый год. Я понижаю свой рейтинг Hain Celestial с «Покупать ранее» до «Удерживать сейчас» ввиду потенциального провала результатов HAIN за 4 квартал 2023 финансового года. Но я не думаю, что HAIN заслуживает рейтинга продаж, поскольку я ожидаю, что инициативы компании по корпоративной реструктуризации, такие как новая штаб-квартира, будут способствовать улучшению ее финансовых показателей в 2024 финансовом году.
Дата объявления прибыли Hain Celestial за 4 квартал 2023 финансового года
Финансовые показатели Hain Celestial за четвертый квартал будут обнародованы на следующей неделе, в четверг, 24 августа 2023 года, до закрытия торгов, согласно пресс-релизу компании от 10 августа.
В следующем разделе я расскажу о том, чего рынок ожидает от результатов HAIN за 4 квартал 2023 финансового года.
Ожидания Уолл-Стрит относительно финансовых показателей HAIN в четвертом квартале
Продавцы считают, что Hain Celestial зафиксировала бы меньшее снижение выручки и значительный рост прибыли в последнем квартале предыдущего финансового года.
Выручка HAIN, по оценкам, снизилась на -3,2% в годовом исчислении до $442,4 млн за 4 квартал 2023 финансового года, основываясь на консенсус-прогнозах аналитиков по финансовым показателям компании. Для сравнения, Hain Celestial пострадала от гораздо большего сокращения выручки на -9,5% в третьем квартале 2023 финансового года в годовом исчислении.
Уолл-стрит придерживается мнения, что нормализованная прибыль Hain Celestial на акцию или EPS выросла бы на +25,6% в годовом исчислении с 0,08 доллара за последний квартал предыдущего финансового года до 0,10 доллара в четвертом квартале 2023 финансового года. Примечательно, что HAIN сообщала об отрицательном росте выручки в годовом выражении в течение пяти кварталов подряд в период с 3 квартала 2022 по 3 квартал 2023 финансового года.
Таким образом, рынок с оптимизмом смотрит на финансовые показатели HAIN за 4 квартал 2023 финансового года.
Мой Прогноз Заключается В Том, Что Результаты Hain Celestial за Четвертый квартал Станут Негативным Сюрпризом
Существуют конкретные показатели, которые предполагают, что фактические финансовые результаты Hain Celestial за 4 квартал 2023 финансового года (с 1 апреля 2023 года по 30 июня 2023 года в пересчете на календарный год) потенциально могут не соответствовать ожиданиям Уолл-стрит.
Согласно статье Seeking Alpha News от 18 июля 2023 года, рост розничных продаж в США в июне этого года составил +0,2% м/м (в месячном исчислении). Это было медленнее, чем рост розничных продаж в мае 2023 года на +0,5% и ниже прогнозируемого рынком темпа роста розничных продаж в июне 2023 года на +0,5%. Напротив, розничные продажи в США выросли очень сильно — на 2,8% в январе 2023 года. Это означает, что, вероятно, нереалистично ожидать, что показатели продаж HAIN в 4 квартале 2023 финансового года (2 квартал 2023 года в пересчете на календарный год) будут намного лучше, чем в 3 квартале 2023 финансового года.
Отдельно Пайпер Сэндлер опубликовала отчет об исследовании (недоступный для общественности) под названием «Мы видим некоторый риск для F4Q23» 19 июля 2023 года. В отчете Пайпер Сэндлер брокер сослался на данные исследовательской фирмы SPINS/IRI, указывающие на то, что продажи Hain Celestial в США снизились на -7,5% в годовом исчислении за три месяца, закончившихся 18 июня.
На североамериканский сегмент приходится большая часть, или 63% выручки HAIN в третьем квартале 2023 финансового года, и, как уже отмечалось, HAIN, вероятно, пострадала от значительного однозначного снижения выручки в США в последнем квартале. Таким образом, похоже, что Hain Celestial будет очень трудно выполнить консенсус-прогноз сокращения выручки за 4 квартал 2023 финансового года на уровне -3,2%.
Предполагая, что фактическая выручка Hain Celestial за 4 квартал 2023 финансового года ниже консенсус-прогноза рынка в размере 442,4 млн долларов, негативное влияние операционного левереджа подразумевает, что HAIN также будет сложно достичь темпов роста прибыли на +25,6% в годовом исчислении в четвертом квартале, как прогнозировали аналитики.
В двух словах, существует достаточно высокая вероятность того, что выручка HAIN за 4 квартал 2023 финансового года не оправдает ожиданий продавцов, что потенциально может привести к значительному снижению цены акций Hain Celestial после получения прибыли на следующей неделе.
С нетерпением ждем 2024 Финансового года
Я думаю, что есть веские причины позитивно оценивать прогноз Hain Celestial на 2024 финансовый год (с 1 июля 2023 года по 30 июня 2024 года), даже несмотря на то, что я ставлю на то, что HAIN не получит прибыли в четвертом квартале 2023 финансового года, как подробно описано в предыдущем разделе.
Недавно, 3 августа 2023 года, компания HAIN опубликовала пресс-релиз, в котором сообщается, что она подтвердила «новое местоположение глобальной штаб-квартиры» в «Хобокене, Нью-Джерси». Ранее компания Hain Celestial упомянула на своем брифинге о доходах за 1 квартал 2023 года в мае, что она будет «оптимизировать площадь нашего офиса» и отметила, что это «в процессе доработки рабочего пространства меньшего размера, более точно соответствующего нашим потребностям и видению будущего».
Другими словами, объявление о новой штаб-квартире указывает на то, что Hain Celestial очень усердно работает над корпоративной реструктуризацией и инициативами по контролю затрат, чтобы повысить прибыльность компании в будущем. Текущие консенсус-прогнозы Уолл-стрит на 2024 финансовый год также указывают на то, что HAIN зафиксирует положительный нормализованный рост прибыли в новом финансовом году после двух лет подряд сокращения прибыли в 2022 финансовом году (фактический) и 2023 финансовом году (расчетный).
Что еще более важно, Hain Celestial проведет свой День инвестора в середине сентября, в ходе которого будет представлена ее «многолетняя стратегия трансформации под названием »Hain Reimagined»», как отмечается в пресс-релизе от 3 августа 2023 года, в котором рассказывается о новой штаб-квартире HAIN. На подведении итогов первого квартала компании ХЕЙН также подчеркнул, что на Дне инвестора в сентябре 2023 года будут подробно изложены ее планы по «масштабной сквозной реструктуризации», которая «позволит нам достичь структуры маржи, способной поддерживать непрерывные инвестиции в бренды.» Таким образом, для инвесторов разумно ожидать, что Hain Celestial объявит о новых мерах по реструктуризации, которые могут послужить катализатором переоценки акций.
Заключительные мысли
Акции Hain Celestial Group, Inc. сейчас не заслуживают рейтинга покупки, поскольку цена акций компании потенциально может пострадать из-за результатов за четвертый квартал 2023 финансового года, которые окажутся ниже ожиданий, которые будут объявлены на следующей неделе. Рейтинг продаж для Hain Celestial был бы слишком суровым, поскольку у компании есть планы (которые будут объявлены на Дне инвестора в сентябре) по улучшению своих финансовых показателей на 2024 финансовый год и последующий период. Вот почему рейтинг удержания для Hain Celestial, на мой взгляд, более уместен.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
