Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Искусственный интеллект («ИИ») и генеративный ИИ, такие как ChatGPT, требуют значительных ресурсов памяти и хранилища для хранения обширных наборов данных, обучения сложных моделей и обработки огромных объемов данных.
Nvidia (NVDA) является образцом искусственного интеллекта и генеративного искусственного интеллекта благодаря своим графическим процессорам. Графические процессоры — это высокопараллельные процессоры, предназначенные для таких задач, как рендеринг графики и вычисления общего назначения. В центрах обработки данных графические процессоры все чаще используются для ускорения сложных вычислений, таких как машинное обучение, глубокое обучение и научное моделирование.
Но хранение этих обширных наборов данных осуществляется с помощью жестких дисков (HDD) и твердотельных накопителей (SSD). На жестких и твердотельных дисках хранятся большие наборы данных, необходимые для обучения генеративных моделей искусственного интеллекта. Жесткие диски обеспечивают хранение данных большой емкости при меньших затратах, в то время как твердотельные накопители обеспечивают более высокую скорость доступа к данным. Извлечение данных: Быстрое извлечение данных с твердотельных накопителей значительно сокращает время, необходимое для загрузки обучающих данных в память для обработки. Это сводит к минимуму узкие места в обучении, вызванные медленным доступом к данным.
Анализ жесткого диска
Графически я сравниваю данные о жестких дисках для компаний Seagate (NASDAQ:STX) и Western Digital (NASDAQ:WDC) на диаграмме 1, которая показывает два важных показателя, согласно отчету Информационной сети, озаглавленному «Отрасли жестких дисков (HDD) и твердотельных накопителей (SSD): анализ рынка и Тенденции обработки:
- В двух верхних строках сравниваются комплектации жестких дисков для центров обработки данных Nearline для Seagate (серая линия) и Western Digital (красная линия) между F2Q19 и F4Q23.
- Жесткие диски Nearline известны своей высокой емкостью для хранения данных. Они часто используются в центрах обработки данных и корпоративных системах хранения данных для хранения больших объемов данных, к которым не требуется обращаться так часто, как к данным, хранящимся на твердотельных накопителях.
Но ключевым моментом является снижение поставок жестких дисков, начиная с 4КВ23. Для Seagate это показывает значительное падение в F3Q23 на 8,9% в nearline, за которым следует падение в F4Q23 на 37,0%. Это сопоставимо с увеличением в 3КВ23 на 31,1% для WDC, за которым последовало снижение в 4КВ23 на 25,6%. Линии тренда (пунктирные линии) для обоих являются положительными, но рост Seagate за этот период был более сильным.
Диаграмма 1
Анализ твердотельных накопителей NAND
Флэш-накопители NAND в виде твердотельных накопителей произвели революцию в серверном хранилище, обеспечив повышенную скорость, надежность и эффективность по сравнению с традиционными жесткими дисками, способствуя повышению производительности серверов и возможностей центров обработки данных. На диаграмме 2 показаны поставки твердотельных накопителей для серверов в период с 1 квартала 2020 по 2 квартал 2023 года. Обратите внимание, что это касается всех поставщиков твердотельных накопителей, а не только STX или WDC.
Твердотельные накопители NAND достигли своего пика в 4 квартале 2021 года и продолжали снижаться, пока не увеличились во втором квартале 2023 года. Но снижение поставок твердотельных накопителей было не столь значительным, как жестких дисков на диаграмме 1.
Диаграмма 2
Анализ доходов Nvidia и Western Digital
На диаграмме 3 показаны доходы Nvidia от центров обработки данных в период с 1 квартала 2018 года по 2 квартал 2023 года. Как и в случае с твердотельными накопителями на диаграмме 2 выше, доходы достигли пика, а затем остались на прежнем уровне. Но в отличие от твердотельных накопителей или жестких дисков на диаграмме 1 выше, Nvidia продемонстрировала взрывной рост во втором квартале 2023 года, закончившемся в июле 2023 года.
Важно отметить, что подразделение центров обработки данных Nvidia зафиксировало колоссальный рост на 140% кв/кв, и компания предоставила прогноз роста еще на 20% кв/кв в третьем квартале. Продукты для центров обработки данных, поставляемые Nvidia, а также AMD (AMD) и другими компаниями, означают увеличение спроса на хранилища, и продукты, поставляемые STX и WDC, будут основными бенефициарами.
Диаграмма 3
Для сравнения, на диаграмме 4 показаны доходы Western Digital от облачных вычислений за период с 1 квартала 2021 года по 2 квартал 2023 года, которые представляют собой комбинацию доходов от жестких дисков и твердотельных накопителей SSD. Western Digital производит оба типа накопителей.
Согласно последнему пресс-релизу WDC, на долю облачных технологий пришлось 37% от общего дохода в 4 квартале 2023 года. Последовательно, снижение было в первую очередь связано с уменьшением объемов поставок корпоративных накопителей. Объем поставок Nearline bit составил 59 экзабайт, что на 26% меньше по сравнению с предыдущим годом из-за продолжающейся слабости облачных клиентов. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года было вызвано главным образом сокращением поставок как жестких дисков, так и флэш-памяти. WDC не отделяет облачные жесткие диски от твердотельных накопителей.
В 2023 финансовом году доля облачных технологий в общем объеме выручки составила 43%. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года было вызвано главным образом сокращением поставок корпоративных жестких дисков большой емкости и твердотельных накопителей SSD.
Диаграмма 4
Совет инвестору на вынос
Генеративный искусственный интеллект, такой как ChatGPT, может создавать широкий спектр контента, включая текст, изображения, видео и многое другое. Поскольку организации используют эти модели для создания контента для маркетинга, дизайна, виртуальных сред и других приложений, им потребуется хранить созданный контент. Это может привести к существенному увеличению объема данных, которые необходимо хранить на облачных серверах и в центрах обработки данных.
Для обучения генеративным моделям искусственного интеллекта требуются разнообразные и обширные наборы данных. Организации могут собирать и хранить большие наборы данных для эффективного обучения этих моделей. Эти наборы данных могут состоять из текста, изображений, видео и других типов данных, что повышает требования к хранилищу. Например, на YouTube ежедневно загружается около четырех миллионов видеороликов, и размеры их файлов могут быть в тысячи раз больше, чем у одного изображения. Таким платформам, как YouTube, нужны центры обработки данных с массивными массивами хранения для размещения такого объема контента.
Основными бенефициарами систем хранения данных являются Seagate и Western Digital. Флэш-накопители будут по-прежнему поддерживать высокопроизводительные вычислительные системы, в то время как жесткие диски большой емкости останутся наиболее экономически выгодным решением для хранения огромных объемов данных, генерируемых и используемых для прогнозной аналитики.
Согласно отчету Информационной сети, озаглавленному «Отрасли жестких дисков (»HDD«) и твердотельных накопителей (»SSD»): анализ рынка и тенденции обработки данных», более 90% эксабайт в облачных центрах обработки данных хранятся на жестких дисках, а остальные 10% — на твердотельных накопителях SSD.
Жесткие диски по-прежнему обеспечивают примерно в пять раз более высокую экономичность в расчете на бит по сравнению с аналогичными флэш-решениями, и мы ожидаем, что эта разница сохранится до конца десятилетия.
Заглядывая в будущее, ожидается, что жесткие диски сохранят долю рынка, отчасти благодаря достижениям, которые продолжают увеличивать емкость при сохранении производительности. Я прогнозирую, что жесткие диски будут доминировать в центрах обработки данных в течение следующих 10 лет.
Например, HAMR от Seagate (магнитная запись с тепловым усилением) и MAMR от WDC (магнитная запись с микроволновым усилением) — это передовые технологии, предназначенные для увеличения емкости и производительности жестких дисков (HDD), типа устройств хранения данных, в которых для хранения информации магнитным способом используются вращающиеся диски. Как HAMR, так и MAMR направлены на преодоление ограничений, налагаемых суперпарамагнитным эффектом, который становится существенным по мере того, как биты данных более плотно упаковываются на жестких дисках.
На диаграмме 5 показано, что с начала 2023 года произошло раздвоение цен на акции между Nvidia, Seagate и Western Digital. Этот разрыв в цене акций будет уменьшаться по мере того, как спрос на продукты для хранения будет высоким. На диаграмме 5 показаны изменения цены акций за 3-летний период. Я добавил индекс S&P Technology Select Sector Index (IXT) в качестве проверки производительности STX и WDC.
Диаграмма 5
Рейтинги Quant на диаграмме 6 показывают удержание всех трех компаний, при этом рейтинги аналитиков Wall St. указывают на покупку WDC, удержание STX и сильную покупку NVDA.
Диаграмма 6
Мой рейтинг соответствует показателю на диаграмме 6. Я придерживаюсь всех трех – STX и WDC из-за встречных ветров в центре обработки данных и NVDA из-за высокой оценки и буду ждать коррекции.
Очевидно, что любая компания с “искусственным интеллектом” в названии или бизнес-плане демонстрирует высокие результаты с начала года. Я утверждал, что STX и WDC имеют симбиотические отношения с NVDA и AI, и я ожидаю, что цены на акции начнут расти, как только инвесторы узнают об этом.
Я уже обсуждал аналогичную взаимосвязь между NVDA и компаниями, производящими память, и спрос на пакеты HBM для сектора генеративного искусственного интеллекта, как я писал в статье от 20 июля 2023 года, Seeking Alpha, озаглавленной “Micron теряет позиции в DRAM в HBM и 128 ГБ DDR5”.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
