Zoetis (ZTS) анализ акций компании на 2023-2024 год

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

Вступление

Компания Zoetis (NYSE:ZTS) признана во всем мире за свой вклад в охрану здоровья животных. Обладая обширным ассортиментом предложений, таких как лекарства, вакцины и диагностические инструменты, компания удовлетворяет медицинские потребности как домашних, так и сельскохозяйственных животных. Zoetis имеет значительное присутствие в двух основных регионах — в Соединенных Штатах и на международном уровне. Компания напрямую работает в 45 странах, а ее продукция доступна более чем в 100 странах по всему миру.

В следующей статье обсуждаются высокие финансовые показатели и перспективы роста Zoetis, в частности, подчеркивается потенциальный успех Librela, средства для лечения боли при остеоартрите у собак, на рынке США.

Прибыль за 2 квартал 2023 года

В последнем отчете Zoetis о прибылях за 2 квартал 2023 года компания зафиксировала увеличение выручки на 6% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года, составив 2,2 миллиарда долларов. Такому росту выручки способствовал рост продаж продуктов для домашних животных в США на 7% и увеличение продаж животноводческой продукции на 5%. Международное подразделение компании сообщило о росте выручки на 6% при значительном росте на 13% продаж продуктов для домашних животных, в то время как на продукты животноводства наблюдалось незначительное снижение на 1%. За 2 квартал 2023 года чистая прибыль Zoetis составила 671 миллион долларов, что на 27% больше по сравнению с предыдущим годом. Компания пересмотрела свой прогноз на весь 2023 год, теперь ожидая выручку в диапазоне от 8,5 млрд до 8,65 млрд долларов, а чистую прибыль — от 2,4 млрд до 2,46 млрд долларов.

Взлетно-посадочная полоса ликвидности и наличности

По состоянию на 30 июня 2023 года на балансе Zoetis было 1,7 млрд долларов наличными и их эквивалентами. В отчете о прибылях и убытках компании сообщается о чистой прибыли в размере $ 1,223 млрд за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года, что указывает на прибыльность, поэтому нет необходимости оценивать расход денежных средств или взлетно-посадочную полосу. Общая сумма текущих активов составляет $6,183млрд. Что касается обязательств, то общая сумма текущих обязательств составляет $1,769 млрд, демонстрируя достаточную ликвидность, а долгосрочный долг указан на уровне $6,555 млрд. Учитывая прибыльность Zoetis и то, что ее текущие активы превышают текущие обязательства, срочной необходимости в дополнительном финансировании нет. Однако эти оценки являются моими собственными и могут отличаться от результатов других анализов.

Оценка, рост и импульс

Согласно данным Seeking Alpha: Zoetis имеет скромную денежную позицию по отношению к своей рыночной капитализации, в то время как у нее значительный объем долга. Сообщается, что стоимость его предприятия составляет 88,64 миллиарда долларов. С точки зрения оценки, Zoetis, по-видимому, торгуется с премией, о чем свидетельствуют форвардный P/E в размере 33,45, EV/Продажи в размере 10,78 и EV/EBITDA в размере 26,15. Прогнозируется устойчивый рост компании, при этом оценки прибыли показывают двузначный рост прибыли на акцию в годовом исчислении в течение следующих трех лет и значительный рост продаж. Акции Zoetis демонстрируют положительную динамику, опережая индекс S&P 500 за последние 9 месяцев с доходностью +24,67%.

Компания также выплачивает дивиденды с форвардной дивидендной доходностью в размере 0,83% и годовой выплатой в размере 1,50 доллара США. Коэффициент выплат составляет 27,56%, а темпы роста дивидендов за 5 лет (CAGR) составили 24,59%. Последний объявленный дивиденд составляет $0,38 с датой выплаты экс-дивидендов 20.07.2023 и датой выплаты 9.1.2023.

Librela от Zoetis: многообещающее решение для лечения боли при ОА у собак

В недавнем отчете о доходах глобальный лидер в области охраны здоровья животных Zoetis поделился информацией о своих стратегиях роста. Компания сообщила о впечатляющем росте операционной выручки на 9% и скорректированной чистой прибыли на 12% за второй квартал. Успех был обусловлен диверсифицированным портфелем по рынкам и видам, включая рост операционной деятельности в сегменте домашних животных на 11%, в основном за счет дерматологии, обезболивания при остеоартрите и средств от паразитов для домашних животных. Напротив, сегмент животноводства достиг операционного роста на 4%, чему способствовали продажи мяса птицы, крупного рогатого скота и рыбной продукции. В первой половине 2023 года операционная выручка Zoetis выросла на 6%, главным образом благодаря сильным международным рынкам и показателям животноводства, несмотря на некоторое сокращение дистрибьюторской базы в портфеле домашних животных-компаньонов в США.

Компания Zoetis с нетерпением ожидает запуска Librela, инновационного средства для лечения боли при остеоартрите собак (ОА), в США в ноябре, после получения одобрения FDA в мае. Либрела, ежемесячная инъекция моноклональных антител, отличается от традиционных НПВП тем, что нацелена на фактор роста нервов (NGF), ключевой фактор боли при ОА. Уже хорошо зарекомендовавшая себя в Европе, где она используется ветеринарами более двух лет и введена более чем в 4,6 миллионах доз, Librela набирает обороты. По данным Американской ассоциации ветеринарных клиник (AAHA), европейские ветеринары дали ему общую оценку удовлетворенности «8,6 из 10», что является самой высокой оценкой для любого обезболивающего при ОА. AAHA также сообщает, что Librela продемонстрировала универсальность в лечении боли при ОА на разных стадиях заболевания, о чем свидетельствует недавнее европейское исследование.

Более того, во втором квартале выручка Librela составила 48 миллионов долларов, при этом операционный рост составил 89%, чему способствовал значительный рост в Европе, подкрепленный рекламой, ориентированной непосредственно на потребителя, на основных рынках и недавними запусками в Канаде, Австралии, Бразилии и Японии.

Учитывая положительный прием Librela в Европе, как отмечает AAHA, и спрос на альтернативные методы лечения боли при ОА у собак, лечение обладает значительным потенциалом на рынке США. Librela предлагает многообещающее решение для собак на любой стадии ОА, позволяющее проводить раннее вмешательство и потенциально улучшающее качество жизни домашних животных, страдающих от боли при ОА.

Мой анализ и рекомендации

Таким образом, Zoetis продолжает впечатлять своим стремительным ростом и финансовой стабильностью, что нашло отражение в значительном увеличении выручки за последний квартал и солидной чистой прибыли. Предстоящий запуск компанией в США Librela, успешного средства для лечения боли при ОА у собак, которое уже было хорошо воспринято в Европе, открывает значительный потенциал для будущего роста. Однако инвесторам следует принять к сведению ежегодное снижение свободного денежного потока компании и относительно высокий уровень задолженности, что может повлиять на ее способность обслуживать долг и инвестировать в будущий рост. Несмотря на то, что Zoetis предлагает премиальную цену, ее перспективы роста и позитивный прогноз — особенно с учетом ожидаемого успеха Librela на рынке США — делают ее привлекательной инвестицией. Учитывая высокие финансовые показатели компании, многообещающий потенциал роста и сохраняющуюся динамику, я рекомендую Zoetis рейтинг «Покупать». Тем не менее, инвесторам следует внимательно следить за уровнем задолженности компании и показателями движения денежных средств в ближайшие кварталы.

Риски для диссертации

Когда факты меняются, я меняю свое мнение.

Хотя я выступаю за присвоение Zoetis рейтинга «Покупать», инвесторы должны осознавать определенные риски. Компания несет значительную долговую нагрузку и по сравнению с предыдущим годом столкнулась со снижением свободного денежного потока. Эти факторы могут ограничить его способность обслуживать долг и использовать возможности для роста в будущем. Кроме того, акции Zoetis в настоящее время оцениваются с премией, о чем свидетельствуют высокие показатели оценки, такие как форвардный коэффициент P/E, равный 33,45, коэффициент EV/продажи, равный 10,78, и коэффициент EV/EBITDA, равный 26,15. Эти завышенные оценки могут ограничить любое потенциальное повышение цен. Кроме того, перспективы Zoetis в значительной степени зависят от успешного запуска в США и признания на рынке Librela — средства для лечения боли при остеоартрите у собак. Любые неудачи или неожиданные проблемы, связанные с этим продуктом, могут негативно сказаться на финансовых показателях компании.

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.