Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Neurocrine Biosciences озвучила прогнозный диапазон выручки препарата Ingrezza в 2022 году от 1,25 до 1,35 миллиарда долларов, или увеличение на 16–25% по сравнению с 2021 годом.
Ingrezza входит в число лекарств на продажи которых пандемия повлияла сильнее всего, из-за серьезного перехода психиатров в телемедицину и связанных с этим трудностей в диагностике поздней дискинезии.
Ingrezza может превысить выручку $1,25-1,35 млрд в 2022 году
Прогноз роста на 16-25% в 2022 году по сравнению с 2021 годом кажется консервативным, но руководство с осторожностью относится к продолжающемуся влиянию COVID-19 на показатели диагностики ПД и начало лечения.
Ingrezza завершила 2021 год сильным импульсом и ускорением роста: рост чистых продаж был отрицательным в годовом исчислении как в первом, так и во втором квартале и увеличился на 13% и 25% в третьем и четвертом кварталах соответственно. Рост выписанных рецептов выглядел еще лучше — до 4%, 5%, 15% и 32% в годовом исчислении поквартально.
Низкая цена на препарат была причиной слабого роста выручки в течение 2021 года, но она должна быть выше в 2022 году, поскольку руководство ориентируется на цену за рецепт примерно в 5400 долларов США (это ниже чем в первом квартале 2021, но выше чем во 2,3,4 кварталах).
Прогнозы Neurocrine также кажутся консервативными, если сравнивать их с прогнозами Teva для Austedo. Teva ожидает около 1 миллиарда долларов чистых продаж Austedo в 2022 году, что на 24,5% больше, чем в 2021.
Динамика доли рынка между двумя препаратами была стабильной в течение последних нескольких кварталов. Доля Ingrezza на рынке рецептов составила 56,2% в 1 квартале 2020 года и 56,9% в 4 квартале 2021 года.
Neurocrine также расширяет свой отдел продаж. Ожидается, что расширение будет завершено к концу этого квартала, и мы должны увидеть влияние этого события во второй половине года.
Neurocrine будет иметь три отдела продаж, специализирующихся на психиатрии, неврологии и долгосрочной помощи. Компания также рассчитывает продолжить свою фирменную кампанию ориентированную на потребителей, чтобы повысить осведомленность и мотивировать пациентов обращаться за лечением.
Плюс к этому Neurocrine планирует предоставить sNDA для лечения хореи Хантингтона во второй половине 2022 года. Показание хорея Хантингтона является отличной дополнительной возможность дальнейшего расширения. По оценкам экспертов потенциал рынка в этом направлении оценивается в 2 — 2.5 миллиарда долларов.
Напомню также, что препарат проходит исследования 3 фазы в отношении дискинетического церебрального паралича и дополнительного лечения шизофрении, положительные результаты и одобрения по которым могут способствовать увеличению выручки в 2024-2025 годах.
С учетом всего вышесказанного есть возможность пересмотра в сторону повышения оценки потенциала Ingrezza в следующие несколько лет.
Обновленная оценка для Ongentys и Orilissa/Oriann
Оба продукта были источником разочарования в последние несколько лет. Похоже, что AbbVie отказалась от продвижения Orilissa/Oriahnn, поскольку в последние несколько кварталов рост продаж стабилизировался. Ongentys также не набирает обороты, а продажи в 2021 году составили всего 8,1 миллиона долларов.
В отчете о прибылях и убытках на прошлой неделе руководство заявило, что инвесторам не следует ожидать переломного момента в продаж в 2022 году, поскольку они не могут получить существенное покрытие Medicare, которое имеет решающее значение для охвата населения с болезнью Паркинсона.
Позитивом является то, что продвижение Orilissa/Oriahnn не требует затрат, этот актив находится в руках AbbVie. А преимуществом Ongentys является то, что торговые представители получают дополнительное время для общения с неврологами, которое они могут использовать для продвижения Ingrezza.
Прогноз на 2023 год
Как уже упоминалось выше, 2022 год по-прежнему в основном будет связан с Ingrezza и ростом ее доходов на рынке TD. Ingrezza останется очень важной и в 2023 году из-за ее потенциального запуска в лечении хореи Гентингтона (если она будет одобрена), и из-за двух исследований 3 фазы при дискинетическом церебральном параличе и дополнительном лечении шизофрении. Обе эти возможности более значительны, чем хорея Гентингтона.
В дополнение к упомянутым двум исследования 3 фазы мы также должны увидеть:
Результаты 3 фазы применения кринцерфонта при классической ВГН у детей и взрослых. Это в значительной степени заброшенный актив с серьезным потенциалом дохода к концу 2020-х годов.
Результаты 2 фазы NBI-845 при неадекватном ответе на MDD.
Результаты 2 фазы NBI-846 при ангедонии при депрессии.
Результаты 2 фазы NBI-352 при фокальной эпилепсии.
И хотя этот раздел посвящен 2023 году, стоит добавить, что в 2022 году ожидаются результаты двух исследований 2 фазы: NBI-104 при эссенциальном треморе в середине 2022 года и NBI-104 при CSWS, редкой детской эпилептической энцефалопатии.
Эти два исследованию являются предварительным доказательством концепции. Исследование эссенциального тремора является более важным, поскольку CSWS обладает очень небольшим рынком.
Также мы можем увидеть дополнительные данные в 2023 году:
Недавно было начато испытание 2 фазы Лувадаксистата при когнитивных нарушениях, связанных с шизофренией.
Испытание 1 фазы нового химического соединения по неврологическим / психиатрическим показаниям. Обычно мы получаем информацию о механизме действия и целевом показании после того, как информация о испытание будет размещена на сайте Clinicaltrials.gov.
Испытание 2 фазы NBI-568 для лечения шизофрении. Компания недавно получила лицензию на этот кандидат от Sosei Heptares в рамках сотрудничества, сосредоточенного на мускариновых агонистах M4, M1 и двойных агонистах рецепторов M1/M4.
Ожидается, что второе исследование 3 фазы Ingrezza в качестве дополнительного лечения шизофрении начнется в этом году.
Выводы
В Neurocrine происходит много интересных событий, и активность на всех фронтах должна возрасти в последующие кварталы и годы.
Опираясь на свой потенциал в области TD, а также благодаря потенциальному расширению лейбла в лечении хореи Хантингтона, дополнительного лечения шизофрении и дискинетического церебрального паралича, Ingrezza по-прежнему имеет очень хорошие возможности для роста.
Отказ от ответственности: эта статья отражает мнение автора и никоим образом не должна рассматриваться как рекомендация о покупке/продаже или совет по инвестированию.
Это не инвестиционный совет. Я не инвестиционный консультант. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, пожалуйста, проведите собственное исследование!
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
