Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Vertex превзошел оценки прибыли и выручки за четвертый квартал 2021 года и ожидает чистые продажи продукции в 2022 году выше прогнозов аналитиков.
Это более чем обычное явление для компании, поскольку инвесторы привыкли к таким ритмам и хорошим ориентирам. Новых значимых обновлений на стороне pipeline не было, компания по-прежнему рассчитывает сообщить об основных результатах двух исследований VX-147 в первом квартале и подать BLA для CTX-011 к концу 2022 года.
Коммерческое обновление
Чистые продажи продукции в четвертом квартале выросли на 27% в годовом исчислении до 2,07 млрд долларов, превзойдя консенсус-прогноз в 2,01 млрд долларов.
Оглядываясь назад, стоит отметить, что процент превосходства показателя выручки относительно прогнозов ближе к нижней границе диапазона за последние 8 кварталов, а показатель превосходства прибыли также находится в нижней части исторического диапазона.
С другой стороны, прогноз выручки на 2022 год был очень сильным: от 8,4 до 8,6 млрд долларов по сравнению с консенсус-прогнозом аналитиков в 8,22 млрд долларов.
И руководство включает только территории, где уже идут продажи, а это означает, что есть некоторые возможности для пересмотра в сторону повышения, поскольку компания расширяется в дополнительные страны. Поскольку рынок США в значительной степени уже покрыт, большая часть роста будет приходиться на международную экспансию.
В целом, когда речь идет о коммерческом бизнесе Vertex, не на что жаловаться, но мы должны признать, что рост будет умеренным, учитывая и без того высокие темпы проникновения. По оценкам компании на данный момент около 25 000 пациентов остаются без лечения.
Обновления конвейера
Значимых обновлений пайплайна не было.
Компания по-прежнему рассчитывает подать BLA на CTX-001 для лечения пациентов с серповидно-клеточной анемией и бета-талассемией к концу года.
Мы должны увидеть обновленные данные на медицинской конференции в конце этого года. Заявка все еще находится на рассмотрении регулирующих органов, и основными моментами обсуждения являются продолжительность наблюдения и количество пациентов.
На сегодняшний день более 70 пациентов получили дозу CTX-001 в ходе основного исследования. Главное, на что следует обратить внимание помимо эффективности, которая, как ожидается, будет очень хорошей, — это долгосрочная безопасность, поскольку любые неудачи в этой области могут значительно повлиять на коммерческие перспективы CTX-001.
Результаты двух испытаний 2 фазы VX-548 при острой боли ожидаются в первом квартале.
Руководство достаточно оптимистично настроено в отношении этих испытаний из-за генетической проверки Nav1.8 в качестве мишени для лечения боли, положительных результатов молекулы более раннего поколения под названием VX-150 и многократного увеличения эффективности VX-548 по сравнению с VX-150.
И хотя есть причины для оптимизма в отношении результатов этих двух испытаний, мы можем увидеть сценарий, аналогичный VX-150, когда испытания проходят успешно, а Vertex отказывается от дальнейшего развития из-за того, что не полностью удовлетворен профилем кандидата.
Безусловно, цель, к которой стремится компания оправдывает подобные средства, потому что лечение боли — это многомиллиардная возможность для Vertex, а потенциал VX-548 распространяется не только на лечение острой боли, но и на нейропатическую и мышечно-скелетную боль.
Ожидается, что 3 фаза испытания VX-147 при APOL1-опосредованном заболевании почек начнется в первом квартале.
Что касается диабета 1 типа, Vertex представила дополнительные положительные данные о VX-880 на конференции JP Morgan Healthcare в начале января. У первого пациента, получавшего лечение половинной дозы, наблюдались дальнейшие улучшения ключевых показателей: на 150-й день уровень С-пептида натощак (показатель выработки эндогенного инсулина) превышает 400 пмоль/л, уровень гемоглобина A1C снизился с 8,6% до 6,7%, а ежедневное использование экзогенного инсулина снизилось на 92% по сравнению с исходным уровнем.
Позже в этом году мы должны увидеть больше данных о других пациентах, и если результаты будут такими же или лучше, чем у первого пациента, и с хорошей безопасностью, у Vertex появится хороший продукт первого поколения.
И, наконец, Vertex не отказывается от дефицита альфа-1-антитрипсина. После двух неудач за последние два года компания планирует добавить в клинику один или несколько новых низкомолекулярных корректоров zAAT в 2022 году.
Выводы
Не было никаких сомнений относительно результатов Vertex в четвертом квартале 2021 года, и прогноз на этот год соответствует истории успеха компании. Экспансия продолжается, и мы должны увидеть, как компания заключает новые сделки в этом году, учитывая 7,5 млрд долларов наличными и их эквивалентами на конец 2021 года и увеличение денежных потоков от франшизы по муковисцидозу.
Теперь мы ждем, когда AbbVie ( ABBV ) сообщит о результатах исследования 2 фазы тройной комбинации у пациентов с муковисцидозом. Это единственная серьезная конкурентная угроза франшизе Vertex по муковисцидозу в ближайшие несколько лет.
На конференции JP Morgan Healthcare компания AbbVie подтвердила , что в этом квартале ожидается получение результатов 2 фазы и решит, следует ли продвигать тройную комбинацию в основных исследованиях.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
