Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Компания PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) потрясла индустрию, подписав в августе 10-летний контракт стоимостью 1,5 миллиарда долларов на создание букмекерской конторы под брендом ESPN. Вскоре после этого я изложил возможные причины роста акций PENN примерно с 25 долларов за акцию до 134 долларов в ближайшие годы. Рынок решительно не согласился с этим, и разочарованные инвесторы продолжали сбрасывать свои акции PENN, в результате чего акции упали до подросткового уровня. Букмекерская контора ESPN Bet была запущена на этой неделе, и цифры уже известны. ESPN Bet возглавляет чарты приложений для iOS с 865 000 загрузок за первые примерно 6 дней. Инвесторы начинают прозревать свет: PENN быстро выросла до $26 за акцию по сравнению с минимумами этой осени. PENN подвергся серьезной критике со стороны инвесторов из-за сделки с Barstool, но теперь похоже, что их усилия будут вознаграждены.
Может ли сегодняшняя игра стать самой популярной игрой MNF в истории?
Успех PENN пришел еще до сегодняшнего матча «Monday Night Football» («MNF») между «Филадельфия Иглз» и «Канзас-Сити Чифс» (KC-2.5), который транслировался на ESPN. Время запуска Пенна буквально не могло быть лучше. Я ожидаю, что в сегодняшней игре будет несколько крупных промо-акций, в результате чего общее количество регистраций превысит 1 миллион. Кроме того, я ожидаю, что сегодняшний футбольный матч Monday Night Football сравняется или превысит рекорд по количеству зрителей в 22,6 миллиона зрителей, установленный в матче первой недели этого года между «Нью-Йорк Джетс» и «Баффало Биллс» (игра Аарона Роджерса затмила его колено). 20-25 миллионов зрителей плюс бонус за регистрацию, и есть потенциал для огромного количества регистраций сегодня вечером и в ближайшие дни, и, вполне возможно, более 1 миллиона на этой неделе.
Большая часть публичной конкуренции PENN истощена из-за траты «бесплатных» денег венчурного капитала на завоевание нерентабельной доли рынка. PENN, с другой стороны, имеет денежный поток от известных казино и может выйти на рынок практически без сопротивления благодаря этому ребрендингу. Ставки на спорт всегда были многообещающими для инвесторов, но многие из них были разочарованы. Первые регистрации на ESPN Bet показывают, что на этот раз все по-настоящему. ESPN имеет потенциал со временем привлечь в PENN многие миллионы клиентов, делающих ставки на спорт, начиная от обычных игроков и заканчивая активными игроками.
Кампания PENN по легализации ставок на спорт продолжается
Вот моя карта того, где ESPN Bet будет легальной с августа.
И вот здесь они теперь легальны.
За последние три месяца PENN получил лицензии в Кентукки и Вирджинии. Они все еще работают над Нью-Йорком и Коннектикутом – в этих штатах есть несколько операторов, которые ушли с рынка, поэтому в конечном итоге они неизбежно продадутся. Мэн тоже скоро заработает. Нью-Гэмпшир фактически предоставил DraftKings (DKNG) монополию, хотя ситуация может измениться. Я ожидаю, что Вермонт и Северная Каролина будут запущены где-то в начале следующего года.
В Техасе и Калифорнии проживает около 1/5 всего населения США, но ставки на спорт там не обсуждаются по политическим причинам ($$$). Флорида предоставила монополию племени семинолов, что породило бесконечные судебные иски. Это также может измениться в будущем, но пока останется в силе.
Это иллюстрирует сложность ведения бизнеса в США: каждый штат во многих отношениях является отдельным королевством. Но дела у PENN идут гораздо лучше, чем кажется: где-то между Северной Вирджинией и Бостоном проживает более 50 миллионов человек. Также помогает пополнение штатов Среднего Запада и Запада, которые готовы играть в мяч. Когда PENN подключит Нью-Йорк и Коннектикут к сети, они начнут путешествовать. Хотя Техасу и Калифорнии потребуются годы, чтобы выйти в сеть, когда они в конечном итоге это сделают, нетерпеливым аналитикам придется обновить свои модели еще примерно для 70 миллионов человек, которые смогут делать ставки на ESPN Bet.
Итог: PENN занимается бизнесом
Если количество регистраций на приложения вырастет после сегодняшней игры MNF, ESPN Bet может показаться мгновенной историей успеха, но в основе ее лежит наземная игра по легализации в десятках штатов. Если PENN сможет продолжать работать в операционной/юридической сфере, ESPN Bet может стать бизнесом с годовым доходом в миллиард долларов или даже больше. Легальный рынок ставок на спорт, вероятно, будет расти, и PENN сможет отвоевать некоторую долю рынка у таких конкурентов, как DraftKings и FanDuel (OTCPK:PDYPY). Акции PENN фактически оценили букмекерскую контору в ноль, и компания сохраняет большой интерес со стороны коротких продавцов, многие из которых, возможно, пересматривают свои ставки против компании с горячим потребительским интересом к ставкам на спорт.
В свете этих новых событий я повторяю свой решительный призыв к покупке акций PENN, а также моего призыва к покупке дочерней компании PENN, Gaming and Leisure Properties (GLPI), которая владеет большей частью недвижимости под казино PENN. Поскольку ESPN BET, скорее всего, станет хитом, инвесторам GLPI не стоит опасаться способности PENN продолжать платить арендную плату. Моя целевая цена — 134 доллара за акцию PENN, при условии, что они будут работать должным образом и смогут сделать 80% или более штатов США по численности населения законными в течение следующих 5 лет. Для достижения этой цели PENN придется действовать должным образом, но пока что новое предприятие дает отличный старт.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
