Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Ибо алчность начинается там, где кончается бедность.» — Оноре де Бальзак.
Прошло чуть больше шести месяцев с тех пор, как мы в последний раз обращали внимание на CymaBay Therapeutics, Inc. (NASDAQ:CBAY). В этой статье рекомендовалась небольшая покрытая сделка по акциям колл. Эта сделка недавно истекла в деньгах для моего портфеля, и я оставил немного денег на столе, поскольку с тех пор акции сильно выросли. Пришло время «промыть, промыть и повторить» инвестиции, или акции стали слишком дорогими? Анализ следует в пунктах ниже.
Обзор компании:
Эта биофармацевтическая компания клинической стадии имеет штаб-квартиру недалеко от Сан-Франциско в Ньюарке, Калифорния. Компания специализируется на разработке и предоставлении методов лечения печени и других хронических заболеваний. В настоящее время акции торгуются чуть выше $18,00 за акцию, а приблизительная рыночная капитализация составляет чуть больше $2 миллиардов.
Недавние улучшения:
Основным кандидатом на продукт CymaBay является соединение под названием селадельпар, также известное как MBX-8025. Это селективный агонист дельта-рецептора, активируемого пролифератором пероксисом, для лечения аутоиммунного заболевания печени, известного как первичный билиарный холангит или ПБХ.
В начале сентября этого года CymaBay обнародовала результаты исследования фазы 3, оценивающего эффективность селадельпара в лечении ПБХ. Они показали, что ~62% пациентов достигли первичной комбинированной конечной точки по сравнению с 20% в группе плацебо при лечении ПБХ. Акции хорошо выросли на этих новостях.
На прошлой неделе компания представила дополнительные данные этого исследования Американской ассоциации по изучению заболеваний печени, что помогло спровоцировать приличный рост акций на этой неделе. Следует также отметить, что в конце октября FDA расширило статус селадельпара как революционной терапии для лечения ПБЦ.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
С момента публикации результатов третьего квартала семь аналитических фирм, включая Piper Sandler и BTIG, перевыпустили или присвоили рейтинг акций «Покупать/лучше рынка». Предлагаемые целевые цены варьируются от $21 до $33 за акцию.
Чуть более 11% акций, находящихся в обращении, в настоящее время находятся в короткой позиции. Компания завершила третий квартал с чуть менее $440 млн денежных средств и ликвидных ценных бумаг на балансе. Руководство заявило, что этого достаточно для финансирования всей запланированной операционной деятельности в первой половине 2026 года. В сентябре компания привлекла около $150 млн посредством вторичного размещения акций. Следует отметить, что увеличение капитала произошло через несколько дней после того, как компания обнародовала положительные результаты испытаний третьей фазы лечения ПБЦ.
Несколько инсайдеров часто продавали акции во время ралли акций. На сегодняшний день во второй половине 2023 года они совместно избавились от примерно 4 миллионов долларов.
Вердикт:
CymaBay проделала хорошую работу по продвижению своего ведущего кандидата для лечения ПБЦ — заболевания, для которого текущие методы лечения часто оказываются неадекватными. Если все пойдет хорошо, селаделпар должен быть одобрен для части населения КПБ и запущен в эксплуатацию в 2025 году.
Компания также проводит несколько исследований на более ранних стадиях с целью расширения пула пациентов.
Следует отметить, что на рынке PBC существуют потенциальные и текущие конкуренты, включая Genfit SA (GNFT), Ipsen (OTCPK:IPSEY) и Intercept Pharmaceuticals (ICPT). Текущий рынок PBC составляет около 700 миллионов долларов, хотя ожидается, что к 2032 году он вырастет до 1,4 миллиарда долларов.
Мне по-прежнему нравится потенциал CymaBay, даже несмотря на то, что до коммерциализации компании осталось пару лет, и она, вероятно, проведет еще один сбор капитала для поддержки своего маркетингового развертывания, скорее всего, в конце 2024 или в 2025 году. Что касается оценки, следует отметить что акции выросли примерно на 80% с тех пор, как мы в последний раз представляли компанию, и этот рост спровоцировал значительные инсайдерские продажи акций.
Поэтому я не собираюсь гоняться за недавним ралли. Однако, если акция упадет ниже 15 долларов за акцию при общем откате рынка, я, вероятно, снова воспользуюсь этим названием как небольшой покрытой сделкой колл.
Жадность считает, что этот факт является полностью возмещаемым аксессуаром», — Крейг Д. Лаунсбро.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
