Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый обзор Clear Secure
Clear Secure, Inc. (NYSE:YOU) опубликовала финансовые результаты за третий квартал 2023 года 8 ноября 2021 года, превысив как выручку, так и консенсус-оценку прибыли.
Фирма предоставляет технологии безопасности управления идентификацией организациям, ответственным за объекты по всей Северной Америке и другим регионам.
Ранее я писал о вас с прогнозом «Держать» перспективы роста во второй половине 2023 года.
Несмотря на то, что Clear Secure, Inc. продолжает расти, операционная прибыль в настоящее время положительна, а Совет директоров возвращает акционерам денежные средства, ослабление туристического бума после пандемии может замедлить результаты.
На ближайшую перспективу я подтверждаю нейтральный прогноз по акциям Clear Secure.
Очистить безопасный обзор и рынок
Компания Clear Secure, базирующаяся в Нью-Йорке, разработала платформу безопасности, позволяющую подписчикам демонстрировать свою личность и получать более быстрый и удобный доступ к площадкам и транспортным системам в США и более широком регионе Америки.
Фирму возглавляет председатель и генеральный директор Кэрин Зейдман-Беккер, которая работает в компании с 2010 года и ранее была основателем Arience Capital и управляющим директором Iridian Asset Management.
К основным предложениям компании относятся:
- CLEAR Business — абонентский сервис доступа к площадкам
- CLEAR Verified — проверка клиента
- CLEAR Plus — абонентская услуга доступа к авиационной системе CLEAR plus
- РЕЗЕРВ — Бронирование в аэропорту
- CLEAR Healthcare — удостоверение здоровья, связанное с цифровыми медицинскими данными
- Atlas Certified — профессиональная проверка лицензии
- KYC — знай своего клиента.
Компания сосредоточила свои прямые продажи и маркетинговые усилия на аэропортах, стадионах, крупных площадках и предприятиях США.
Согласно отчету Fortune Business Insights об исследовании рынка за 2018 год, мировой рынок безопасности стадионов оценивался в 6,2 миллиарда долларов в 2017 году и, по прогнозам, к 2025 году достигнет 16 миллиардов долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 12,8% с 2018 по 2025 год.
Основными причинами такого ожидаемого роста являются растущие сценарии террористических угроз и необходимость безопасного обращения с большими скоплениями людей.
Кроме того, по мере появления новых возможностей владельцы стадионов и других площадок стремятся к более совершенным мерам безопасности.
Ниже приведена диаграмма, показывающая историческую и прогнозируемую траекторию роста рынка безопасности стадионов:
Ожидалось, что сегмент программного обеспечения и услуг будет расти самыми быстрыми темпами до 2025 года.
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Телос Идентичность
- Идемия Идентификация и безопасность
- Авигилон
- АксонСофт
- Системы безопасности БОШ
- Ханивелл Интернэшнл.
Компания также ведет бизнес на других рынках, включая проверку профессиональных лицензий и сертификации.
Последние финансовые тенденции Clear Secure
Общий доход по кварталам (синие столбцы) продолжает расти; Операционная прибыль по кварталам (красная линия) в последнем квартале стала существенно положительной:
Валовая прибыль по кварталам (зеленая линия) в последнее время имела тенденцию к некоторому повышению; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общего дохода по кварталам (желтая линия) существенно снизились за последние кварталы:
Прибыль на акцию (разводненная) продемонстрировала сильные результаты роста в последние кварталы:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций YOU упала на 33,6% по сравнению с ростом iShares Expanded Technology-Software ETF (IGV) на 41,61%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $736,6 млн денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций и без долгов.
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил впечатляющие 180,1 миллиона долларов, при этом капитальные затраты составили 30,1 миллиона долларов. За последние четыре квартала компания выплатила 75,1 миллиона долларов в виде компенсации в виде акций, что является резким снижением этой цифры.
Оценка и другие показатели для Clear Secure
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Мера (за последние двенадцать месяцев) | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 2.4 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | Нью-Мексико |
| Цена / Продажи | 3.1 |
| Темпы роста доходов | 46.4% |
| Чистая прибыль | 0.5% |
| EBITDA % | -2.2% |
| Рыночная капитализация | $3,020,000,000 |
| Ценность предприятия | $1,380,000,000 |
| Операционный денежный поток | $210,180,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | $0.02 |
| Прогнозная оценка прибыли на акцию | $0.57 |
| Свободный денежный поток на акцию | $2.01 |
| Квантовый показатель SA | Удержание — 3,06 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Ниже приведен приблизительный анализ DCF (дисконтированного денежного потока) прогнозируемого роста и прибыли фирмы:
Согласно DCF, акции компании будут оценены примерно в $19,92 по сравнению с текущей ценой в $19,85, что указывает на то, что в настоящее время они потенциально полностью оценены.
Комментарий к Clear Secure
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), охватывающем результаты за третий квартал 2023 года, подготовленные замечания руководства подчеркнули рост заказов компании на 32% (в годовом исчислении?), несмотря на то, что структура сезонных поездок вернулась к допандемическому уровню после активного туристического бума.
Компания также приобрела Sora ID, что предоставит ей важные возможности KYC (Знай своего клиента), поскольку она стремится расширить свои предложения в этом сегменте.
Руководство также заявило, что запустит сервис NextGen Identity, который, по его мнению, «будет первой и единственной компанией, которая внедрит в эксплуатацию стандартизированную цифровую идентификацию в масштабе».
Компания также разрабатывает систему обслуживания в аэропорту CLEAR Lane, которая позволит абонентам использовать свое лицо в качестве удостоверения личности, и им «не придется сбиваться с шага», проходя через пункт идентификации.
Фирма также видит «импульс» в своем партнерстве по проверке личности LinkedIn и в короткие сроки расширяет свою деятельность из США в Канаду и Мексику.
Аналитики спросили руководство о статусе внедрения TSA PreCheck, международных возможностях и возврате капитала акционерам.
Руководство ответило, что внедрение TSA PreCheck планируется начать в этом году.
Фирма добилась успеха благодаря своей функции RESERVE в различных странах и возможностям цифровых торговых площадок по всему миру.
Недавно Совет директоров увеличил разрешение на выкуп акций до $138 млн и увеличил квартальные дивиденды, а также объявил о специальных дивидендах в размере $0,55.
Общий доход за третий квартал 2023 года вырос на 38,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но валовая прибыль снизилась на 0,4%.
Чистый показатель удержания членов компании составил 88,5%, что соответствует предыдущим ожиданиям руководства.
Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки упали на 61,8%, что указывает на резкое повышение эффективности, а операционная прибыль стала положительной и составила $19,7 млн за квартал.
Финансовое положение компании сильное, со значительной ликвидностью, отсутствием долгов и сильным свободным денежным потоком.
Забегая вперед, ожидается, что рост выручки по итогам 2023 года составит 39,3%.
Если это будет достигнуто, это будет означать снижение темпов роста доходов по сравнению с темпами роста в 2022 году на 72,14% по сравнению с 2021 годом, хотя эти темпы роста, вероятно, были неустойчивыми и были связаны с сдерживаемым спросом на поездки после ослабления пандемии.
Потенциальным катализатором роста акций может стать больший рост благодаря инициативам в области цифровой идентификации.
Однако даже при допущении высокого роста мой расчет дисконтированного денежного потока предполагает, что акции могут быть полностью оценены на текущем уровне.
Таким образом, мой прогноз по акциям Clear Secure, Inc. на ближайшую перспективу — нейтральный [Держать].
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
