Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Аэрокосмическая и оборонная промышленность в настоящее время привлекает большое внимание инвесторов. Я освещаю отрасль в течение нескольких лет, подчеркивая ее потенциал роста, и продолжаю расширять список компаний в аэрокосмической и оборонной отраслях, используя сочетание своего опыта в аэрокосмической отрасли, различных инструментов обработки данных, анализа прибылей и перспективных прогнозов, которые легко вписываются в мои акции. скринер, который предоставляет многолетние целевые цены, а также рейтинг. В этом отчете я добавляю к своему освещению компанию Leonardo DRS (NASDAQ:DRS).
Леонардо ДРС: многопрофильный специалист в области аэрокосмической и оборонной промышленности
На мой взгляд, лучший способ описать Leonardo DRS — это специальное решение, многофункциональное и многофункциональное в аэрокосмической отрасли. Возможности расширенного зондирования, такие как точная цель, радиоэлектронная борьба и радары, а также сетевые вычисления, включая командование и контроль или C2 и тактические вычисления, составляют основу сегмента расширенного зондирования и вычислений или отчетного сегмента ASC, в то время как Integration Mission Systems или IMS включает в себя двигательные системы и силовые установки. преобразование, а также Force Protection, которая частично совпадает с ASC и IMS.
Компания является генеральным подрядчиком на 41% выполненных работ и субподрядчиком для таких компаний, как BAE Systems (OTCPK:BAESF), Northrop Grumman (NOC), Lockheed Martin (LMT), Raytheon Technologies (RTX) и других, что составляет 59 % работы по выручке. Кроме того, компания является единственным поставщиком 62% работ, а остальная часть открыта для конкурса.
Результаты третьего квартала показали значительный рост EBITDA для обоих сегментов. Выручка ASC выросла на 6% благодаря спросу на услуги связи и вычислительной техники, а рентабельность EBITDA выросла благодаря улучшению структуры, объема и эффективности. Что касается IMS, мы увидели те же причины для увеличения маржи, но на фоне увеличения выручки на 21%. Это привело к росту скорректированной EBITDA на 55% у IMS и на 33% у ASC. Выручка всего бизнеса выросла на 11%, а скорректированная EBITDA выросла на 41% до $82 млн благодаря увеличению рентабельности на 250 б.п.
За год отставание увеличилось на 50% до $4,7 млрд, что обусловлено высоким спросом, в то время как проблемы с цепочкой поставок приводят к более медленному, чем хотелось бы, преобразованию отставания в выручку.
Леонардо ужесточает дальность наведения
В целом, Leonardo DRS работает хорошо, но обновление его рекомендаций было скорее вопросом ужесточения, чем реального повышения показателей. С точки зрения доходов нижняя граница прогноза была увеличена на 10 миллионов долларов США и снижена на 15 миллионов долларов США в верхней части. Прогноз по скорректированной EBITDA был увеличен на 1 миллион долларов США в нижнюю сторону и уменьшен на 3 миллиона долларов в верхнюю сторону. Скорректированная прибыль на акцию была единственным показателем, по которому прогноз был повышен примерно на три цента на акцию, что было обусловлено более низкой налоговой ставкой, отраженной в третьем квартале.
Леонардо Акции: держать или покупать?
Акции Leonardo показали впечатляющую доходность с начала года, прибавив 55% по сравнению с 15% для более широкого рынка. Скринер акций показывает рейтинг «Держать» или акции Leonardo DRS. Однако, возможно, акции ближе к покупке, чем к удержанию. Рейтинг «Держать» в основном обусловлен отсутствием данных для установления надежного медианного значения EV/EBITDA для Leonardo DRS. В результате я не принимаю во внимание медианное значение EV/EBITDA для компании, а также соответствующий рейтинг удержания.
Сосредоточение внимания на показателе EV/EBITDA для отрасли совершенно ясно показывает, насколько справедлива оценка компании с учетом прибыли в 2023 году. Таким образом, действительно, если бы мы смотрели исключительно на прибыль текущего года, акции были бы удержаны. Однако, поскольку до 2023 года осталось всего несколько недель, я думаю, что также оправдано начать учитывать прибыль в 2024 году, что обеспечивает потенциал роста на 20% при целевой цене в 23,78 доллара. Итак, на мой взгляд, акции Leonardo DRS стоит покупать с потенциалом роста 20%.
Каковы риски для Леонардо DRS?
У Leonardo DRS нет долгосрочного показателя EV/EBITDA, который мы могли бы использовать в качестве медианного показателя компании для целей оценки. Это создает риск того, что в случае коррекции рынка не будет мультипликатора, на котором ожидается стабилизация акций. Кроме того, цепочка поставок остается сложной. В цепочке поставок микроэлектроники наблюдается некоторое облегчение проблем с цепочками поставок, но сырье и специальные сплавы создают новую область возникающих проблем. Леонардо проявляет инициативу, покупая заблаговременно, но это, очевидно, увеличивает оборотный капитал, а общее состояние цепочки поставок увеличивает сроки от книги до выручки.
Вывод: Леонардо выглядит привлекательно благодаря увеличению прибыли
Акции Leonardo DRS выглядят привлекательно, а среда для оборонного оборудования очень благоприятная, поскольку Leonardo DRS позиционируется довольно хорошо, имея доступ к космосу, кибербезопасности, воздуху и всему, что между ними. Кроме того, мне нравится, что компания выступает как генеральным подрядчиком, так и стратегическим подрядчиком для основных подрядчиков. Профиль свободного денежного потока сильно перегружен, что может даже привести к чистой денежной позиции к концу года, что определенно является сильной позицией. Хотя у меня есть рекомендация покупать акции, я слежу за любыми проблемами в цепочке поставок. и трудовые ограничения, которые могут еще больше продлить сроки получения доходов.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
