Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционный обзор
Нефть и газ — это некоторые области инвестиций, на которые, по моему мнению, все еще стоит обратить внимание, даже несмотря на то, что все больше и больше инвестиций вливается в зеленую энергетику и бросает вызов традиционным энергетическим методам. На мой взгляд, один из лучших способов познакомиться с отраслью — обратиться к поставщику услуг или компании, которая производит продукт или программное обеспечение, используемое крупными предприятиями, такими как Chevron (CVX) или Shell (SHEL), например. Одной из компаний, которая сейчас ставит этот флажок, является Ranger Energy Services Inc (NYSE:RNGR), которой за годы своей деятельности удалось диверсифицировать линейку своей продукции. За последние 5 лет выручка увеличивалась более чем на 20% каждый год, и в будущем, я думаю, мы можем ожидать аналогичного двузначного роста выручки в ближайшие несколько лет, поскольку RNGR привлекает все больше и больше клиентов. Одной из ключевых областей, которая значительно улучшилась за последние несколько лет, является рентабельность бизнеса, которая сейчас составляет 18% брутто и 5% нетто. Учитывая, что чистая маржа в среднем составляла отрицательный процент за последние 5 лет, это сильный шаг, и я думаю, что RNGR может дать больше, поэтому сейчас я оцениваю его как покупку.
Сегменты компании
RNGR специализируется на предоставлении ряда жизненно важных услуг сухопутным компаниям по разведке и добыче в США. Ее основные предложения включают в себя высокотехнологичные буровые установки для обслуживания скважин, услуги по заканчиванию скважин на кабеле, а также множество дополнительных решений, имеющих решающее значение для эффективной эксплуатации скважин. Компания работает в трех ключевых сегментах: буровые установки с высокими техническими характеристиками, услуги проводной связи, а также технологические решения и вспомогательные услуги».
В сегменте буровых установок с высокими техническими характеристиками компания RNGR предлагает комплексные буровые установки для обслуживания скважин, а также дополнительное оборудование и услуги, удовлетворяющие разнообразные потребности на протяжении всего жизненного цикла скважины. Приверженность компании обеспечению оптимальной производительности дополнительно подкрепляется ее портфелем услуг по техническому обслуживанию скважин, подчеркивающим ее приверженность бесперебойному функционированию критически важных энергетических активов. Это также сегмент, на который приходится наибольшая сумма выручки компании — 48% от общей суммы, около $315 — $330 по прогнозу на 2023 финансовый год.
Одной из ключевых особенностей RNGR за последние несколько кварталов был устойчивый рост чистой прибыли бизнеса, теперь она, похоже, постоянно остается на положительном уровне, что успокоило рынок в отношении потенциальной акционерной стоимости. Компания довольно новая и все еще не очень крупная с рыночной капитализацией менее 400 миллионов долларов, а это означает, что в некоторых случаях выпуск акций для стимулирования расширения является обычным явлением и не обязательно является чем-то плохим. Маржа выросла, как и акции. Я действительно думаю, что наступит переломный момент, когда RNGR будет генерировать достаточный чистый доход, и в разбавлении большего количества акций не будет необходимости. В этот момент компания, скорее всего, начнет выкупать акции и позволит ранним инвесторам, таким как я, пожинать плоды своего присутствия. .
Рынки, на которых они находятся
RNGR проделала очень хорошую работу по расширению своего целевого рынка и значительному увеличению рентабельности. В США существует постоянная потребность в новом бурении, поскольку нефть по-прежнему составляет значительную часть всей производимой там энергии. Большинству, если не всем новым буровым установкам, требуются значительные установки с высокими техническими характеристиками. Это гарантирует, что у RNGR по-прежнему останется огромный рынок, на котором можно работать и увеличивать свои доходы. В США также наблюдается возврат к наземному бурению, поскольку рынок там в последние несколько лет неуклонно растет и, похоже, также продолжает эту тенденцию.
Поскольку RNGR фокусируется на производстве, ее годовой объем рынка составляет 10 миллиардов долларов. Учитывая, что предполагаемая выручка компании на 2023 год составит чуть более 600 миллионов долларов, это оставляет значительные возможности для роста. Кроме того, компания также имеет доступ к ключевым рынкам, включая завершение строительства и вывод из эксплуатации, которые открывают для компании большие возможности роста доходов. На последнем рынке есть несколько очень быстрорастущих рынков, которыми, я думаю, RNGR может довольно быстро воспользоваться и обеспечить краткосрочный рост доходов.
Основные доходы
Не так давно компания представила инвесторам свой последний отчет. Отчет за третий квартал, на мой взгляд, содержит очень сильные результаты: выручка составила $164 млн, увеличившись на 1% в квартальном сопоставлении и незначительно снизившись в годовом сопоставлении. В течение этих 12 месяцев наблюдалась некоторая волатильность цен на сырьевые товары, что может слегка исказить цифры. Но в основном я наблюдаю, что доходы RNGR продолжают расти.
Сейчас они движутся в правильном направлении, и кажется, что прибыль также растет быстрее, чем прибыль. В годовом исчислении прибыль компании выросла почти на 50% и составила $0,38 по сравнению с $0,24. Из-за возросшей прибыльности компании им также удалось начать выкупать больше акций. В последнем квартале на обратные выкупы было использовано 2,7 миллиона долларов.
Что касается оценки, я думаю, что у RNGR есть потенциал роста прямо сейчас в краткосрочной перспективе. Средняя прибыль компании за 5 лет составила 14 раз, а в настоящее время она составляет 9 на основе FWD. Я думаю, что коэффициент прибыли 11x применим, учитывая историю и рост маржи, который компания демонстрирует в настоящее время. В результате целевая цена компании составляет $16, или потенциал роста составляет 22%. Это, безусловно, достаточно привлекательно для инвестиций и подчеркивает, почему я оцениваю компанию как покупку прямо сейчас.
Риски
Основное внимание RNGR по-прежнему сильно привязано к нефтяному сектору, что делает его деятельность тесно переплетенной с динамикой цен на нефть. Любой значительный спад цен на нефть, который может быть спровоцирован ослаблением спроса, вызванным вялым экономическим ростом, может оказать негативное влияние на оценку акций компании. Более того, более серьезное и продолжительное сокращение количества буровых установок, особенно если оно непредвиденное, может оказать негативное влияние на общие показатели акций.
Судьба компании неразрывно связана с приливами и отливами в нефтяной отрасли, и поэтому ей приходится бороться с рисками и колебаниями, присущими этому сектору. Успешное решение этих проблем требует бдительного подхода к рыночным условиям и активной стратегии по смягчению воздействия внешних факторов на цену акций.
Рынок часто возлагает большие надежды на компании, которые в прошлом демонстрировали значительный рост рентабельности, и любое предполагаемое замедление в этом отношении может привести к переоценке стоимости акций. В результате инвесторы должны осознавать этот риск, который может повлиять на траекторию движения акций.
Заключительные слова
В последние несколько кварталов прибыль компании имела устойчивую тенденцию к росту, и я ожидаю, что для RNGR эта тенденция сохранится. В краткосрочной перспективе компания предлагает потенциал роста в 22%, что делает покупку здесь разумной. Доходы хорошо диверсифицированы и не зависят от того, как цены на сырьевые товары меняются. Рыночная капитализация бизнеса довольно мала, но рыночные возможности огромны. Я думаю, что RNGR может принести инвесторам фантастическую прибыль в долгосрочной перспективе прямо сейчас.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
