Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Мы легко можем простить ребенка, который боится темноты; настоящая трагедия жизни – это когда люди боятся света». Платон.
Сегодня мы впервые привлекли внимание корпорации IRadimed (NASDAQ:IRMD). Акции компании, специализирующейся на производстве медицинского оборудования, специализирующейся на МРТ, выросли почти на 10% в пятницу по результатам третьего квартала. Тем не менее, в компании также наблюдались значительные и последовательные инсайдерские продажи. Время фиксировать прибыль или впереди еще больший потенциал роста? Анализ следует ниже.
Обзор компании:
Штаб-квартира компании находится в трех часах езды к северу от меня, в Уинтер-Спрингс, штат Флорида. IRadimed разрабатывает, производит и продает медицинские устройства, совместимые с магнитно-резонансной томографией (МРТ), а также сопутствующие аксессуары и услуги. В настоящее время акции торгуются около 45 долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 570 миллионов долларов.
Хотя компания контролирует продажи, более 80% общего объема продаж приходится на Соединенные Штаты.
Компания продает такие устройства, как мониторы и инфузионные насосы, а также расходные материалы для клиентов в сфере здравоохранения. Компания делает ставку на новый цикл замены внутривенных насосов, а также на растущий спрос на портативные решения МРТ, которые обеспечат значительный рост в предстоящие годы.
Результаты третьего квартала:
IRadimed опубликовала результаты третьего квартала 3 ноября, незадолго до торгов в пятницу. Компания получила прибыль не по GAAP в размере 43 центов на акцию. Прибыль на акцию по GAAP составила 40 центов. Операционная прибыль выросла на 43% с третьего квартала 2022 года до $5,9 млн. Выручка выросла на 23% по сравнению с прошлым годом и составила $16,5 млн. Внутренние продажи выросли на 29% в годовом исчислении до $13,9 млн, тогда как международные доходы остались на уровне $2,6 млн.
Продажи портативных немагнитных систем мониторинга жизненных функций пациентов способствовали росту: продажи выросли примерно на 40% по сравнению с тем же периодом год назад и составили чуть более 7,7 миллионов долларов.
Выручка от инфузионных насосов выросла всего на один процент и составила чуть более 3,9 миллиона долларов. Продажи расходных материалов за квартал выросли чуть более чем на 23% и составили чуть более $4,2 млн. Руководство предоставило следующие прогнозы, слегка пересмотренные в сторону повышения.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
Lake Street подтвердила свою рекомендацию «Покупать» и целевую цену IRMD в 60 долларов, а Roth RKM (целевая цена в 55 долларов) сделала то же самое в начале августа. Это единственный комментарий аналитической фирмы, который я могу найти по поводу IRadimed в 2023 году.
В настоящее время в дефиците находится чуть более одного процента находящихся в обращении облигаций. Генеральный директор и председатель компании часто продавал акции на протяжении 2023 года. На данный момент во второй половине года он ликвидировал чуть менее 180 000 акций, что составляет чуть более 40% его доли в фирме на момент начала третья четверть.
Согласно недавно опубликованному отчету компании за 10 квартал, IRadimed завершила квартал с наличными и ликвидными ценными бумагами на сумму чуть более $45 млн на балансе. У него нет долгосрочных долгов. Операционный денежный поток IRadimed за первые девять месяцев 2023 года составил $9,6 млн по сравнению с $7 млн за тот же период год назад.
Вердикт:
В 2022 финансовом году IRadimed заработала 1,10 доллара на акцию при выручке чуть более 53 миллионов долларов. В 2022 финансовом году компания произвела свободный денежный поток в размере $8,2 млн. Текущий консенсус аналитиков предполагает, что прибыль вырастет до $1,39 на акцию при объеме продаж всего в $64 млн в 2023 финансовом году и до $1,63 на акцию прибыли при росте выручки на 15% в 2023 финансовом году.
Корпорация IRadimed проделала солидную работу по обеспечению роста продаж и прибыли, и руководство полагает, что к 2025 финансовому году она сможет удвоить продажи по сравнению с уровнями 2022 финансового года. Проблема заключается в том, какую оценку следует вознаградить за этот рост. Компания имеет доходность свободного денежного потока менее двух процентов по результатам 2022 финансового года и торгуется с более чем 30-кратной форвардной прибылью.
Это слишком много для моей крови, поскольку процентные ставки близки к самым высоким уровням с 2007 года. Поэтому я отказываюсь от любых инвестиционных рекомендаций по IRMD на этих торговых уровнях. Если акции вернутся к середине 30-х долларов во время следующего общего отката рынка, я, вероятно, переоценю IRMD для небольшой начальной позиции, поскольку у компании хорошая история долгосрочного роста.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Когда вы зажигаете свечу, вы также отбрасываете тень». Урсула К. Ле Гуин.
