Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Со времени моей первой статьи о Fluence Energy, Inc. (NASDAQ:FLNC) стоимость акций снизилась на 31,72%, что сопровождалось ростом негативных настроений, отмеченным ростом коротких ставок на 19,77%. Однако, несмотря на эти рыночные проблемы, компания последовательно улучшала свои финансовые показатели, заметно улучшая свои показатели и находясь на пути к получению положительной прибыли. Прогнозы на 2023 и 2024 финансовые годы указывают на уверенный путь вперед, что укрепляет мою положительную позицию в отношении этого ведущего поставщика систем хранения данных. Компания Fluence, позиционируемая как ведущий лидер в области хранения данных в США, имеет производственные мощности в США, готовые к многолетнему контракту с AESC, и получит выгоду от Закона о сокращении инфляции, демонстрируя свои адаптивные стратегии в ответ на изменения рынка.
Несмотря на обостряющуюся конкуренцию в отрасли, особенно со стороны ожидаемых китайских конкурентов с конкурентоспособными ценами, компания продолжает двигаться по траектории роста. Компания ожидает достижения положительного скорректированного показателя EBITDA в 2024 финансовом году и, возможно, выхода на уровень безубыточности в следующем квартале. Имея сильный резерв денежных средств в размере $416 млн в третьем квартале 2024 финансового года, компания имеет хорошие возможности для дальнейшего расширения. Пересмотренный прогноз на 2023 финансовый год и ожидаемый рост выручки на 30–40% в 2024 финансовом году еще больше подчеркивают его потенциал. Поэтому я сохраняю оптимистичный взгляд на компанию.
Обновления компании Fluence
В моей предыдущей статье я дал обзор Fluence Energy. Компания работает в двух важнейших областях: проектирование и маркетинг передового оборудования для аккумуляторных батарей, а также современное программное обеспечение и услуги для хранения энергии и управления сетями. Их флагманские программные продукты Nispera и Mosaic используют искусственный интеллект для оптимизации подачи энергии в сеть и управления активами для производства энергии.
Fluence Cube — это их модульная аппаратная система, адаптируемая к различным потребностям хранения данных, в настоящее время использующая технологию литиевых батарей из Китая, с планами по производству в Европе и США в 2024 году. Примечательно, что Fluence закрепила за собой позицию ведущего поставщика систем хранения данных на рынке США. занимая значительную долю рынка в 22% по установленной мощности. Компания работает по всему миру, охватывая 47 рынков и располагая более чем 7 ГВт заключённых и развернутых активов по хранению энергии.
Сила компании основана на мощном совместном предприятии Siemens (OTCPK:SIEGY) и AES (AES), которое укрепляет их глобальный масштаб и преимущества в цепочке поставок. Бизнес-модель Fluence процветает за счет продаж оборудования и постоянных доходов от услуг и цифровых проектов. Инвестиции компании в разработку и инновации обеспечивают значительный потенциал прибыли, особенно в сфере цифрового программного обеспечения и услуг.
Перспективы будущего и перспективы роста
Недавнее соглашение Fluence о поставке аккумуляторных элементов с AESC знаменует собой важную веху. Это стратегическое сотрудничество дает Fluence преимущество на рынке США, предлагая продукт для хранения энергии, который, как ожидается, будет претендовать на 10% бонус ITC благодаря использованию контента отечественного производства. Заглядывая в будущее, Fluence ожидает значительный рост. Прогнозы указывают на огромный потенциал на рынке хранения электроэнергии в коммунальном масштабе: ежегодные приросты к 2030 году составят 158 ГВтч, что резко контрастирует с текущим совокупным развернутым и законтрактованным объемом энергии Fluence Energy в 12 ГВтч. Их обновленный прогноз по выручке на 2023 финансовый год в диапазоне $2,0–2,1 млрд в сочетании с ожидаемой скорректированной валовой прибылью в диапазоне от $117 до $132 млн рисует многообещающую картину. Fluence ожидает уверенного роста выручки на 35-40% в 2024 финансовом году, поскольку квартал за кварталом квартальный рост составляет более 1 миллиарда долларов.
Финансовые новости
Со времени моего последнего обновления доход TTM вырос с $1,6 млрд до $1,98 млрд, демонстрируя заметное улучшение. Валовая прибыль TTM также выросла: с $57 млн до $79,8 млн. Деятельность компании процветает за счет продаж оборудования и постоянных доходов от услуг и цифрового бизнеса. Кроме того, компания находится в процессе постепенного отказа от своих устаревших низкомаржинальных контрактов, что указывает на ожидаемый постоянный рост валовой прибыли.
Когда мы анализируем квартальные результаты прибыли на акцию в годовом сопоставлении, становится очевидным, что прибыль находится на восходящей траектории, хотя и остается на отрицательной территории. Однако прогноз на 2024 финансовый год сигнализирует об оптимистичном сдвиге в сторону положительной прибыли, что, по понятным причинам, является желательной перспективой для инвесторов, присматривающихся к растущему бизнесу.
Анализ балансового отчета подчеркивает устойчивое финансовое положение со здоровым резервом денежных средств в размере 416 миллионов долларов США по состоянию на третий квартал 2023 года. Примечательно, что общий остаток денежных средств последовательно увеличивался, увеличиваясь более чем на 30 миллионов долларов США поквартально. Этот совокупный показатель указывает на здоровую ликвидность и устойчивый и укрепляющийся финансовый фундамент.
Оценка
Акции Fluence Energy в настоящее время торгуются ниже своей средней целевой цены в $31, а 25 аналитиков Уолл-стрит оценивают их как покупку на уровне 4,1. Акции известны своими колебаниями, типичными для акций экологически чистой энергетики, на которые влияют геополитические факторы. В последнее время акции «зеленых» компаний пережили спад из-за продолжающихся высоких процентных ставок, затмевающих политику правительства по поддержке сектора. По сравнению с такими аналогами, как Stem (STEM), Tesla (TSLA) и Wartsila (OTCPK:WRTBF), акции Fluence считаются наиболее недооцененными с соотношением цены к продажам 1,11. Несмотря на скромную валовую прибыль в 4,01%, компания демонстрирует значительный рост выручки в годовом сопоставлении на уровне 110,30%. Примечательно, что, хотя маржа может быть относительно низкой, она превосходит своего прямого конкурента Stem, маржа которого составляет всего 1,86%.
Риски
Всегда существует риск инвестирования в компанию, которая еще не принесла прибыли. Кроме того, рынок аккумуляторных накопителей энергии в материковом Китае вырос на 400% в 2022 году, что позволило местным компаниям добиться мировой известности и одновременно усилить международную конкуренцию, в частности, благодаря распространению высококонкурентных по цене китайских предложений по всему миру. Рост производства аккумуляторов для систем хранения энергии может привести к переизбытку предложения и повышению конкурентоспособности рынка. Растущий ценовой разрыв между западными и китайскими интеграторами BESS подчеркивает потенциальную новую проблему: хотя в 2023 году мировые поставки аккумуляторов немного сократились, возникла нехватка трансформаторов, что повлияло на сетевые соединения из-за ограничений поставок и значительных сроков поставки, превышающих год для трансформаторов все размеры. Такая меняющаяся динамика рынка создает проблемы и может повлиять на финансовое положение и долю рынка Fluence Energy.
Последние мысли
Fluence Energy лидирует в динамично развивающемся секторе хранения энергии, который готов к значительному росту, несмотря на усиление конкуренции, особенно со стороны новых китайских конкурентов. Ожидая положительного скорректированного показателя EBITDA на 2024 финансовый год и потенциальной безубыточности в следующем квартале, а также сильного резерва денежных средств на третий квартал 2024 финансового года в размере 416 миллионов долларов США, компания имеет хорошие возможности для расширения. Пересмотренный прогноз на 2023 финансовый год и ожидаемый рост выручки на 30–40% в 2024 финансовом году укрепляют ее многообещающие перспективы, сохраняя мой оптимистичный и оптимистичный настрой в отношении будущего компании.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
