Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Любая достаточно развитая технология неотличима от магии». Артур Кларк.
Сегодня мы впервые рассмотрели компанию Paymentus Holdings, Inc. (NYSE:PAY).
Обзор компании:
Paymentus Holdings — поставщик облачных технологий и решений для оплаты счетов со штаб-квартирой в Шарлотте, Северная Каролина. Компания предлагает электронное выставление счетов и услуги оплаты, общение с корпоративными клиентами и самообслуживание управления доходами для выставителей счетов и финансовых учреждений через технологическую платформу «программное обеспечение как услуга». В настоящее время акции торгуются по цене около $14,50 за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет $1,8 млрд.
Результаты второго квартала:
7 августа компания Paymentus Holdings опубликовала результаты второго квартала. Компания получила прибыль не по GAAP в размере 8 центов на акцию, что на семь центов выше консенсус-прогноза, а чистая прибыль не по GAAP составила $10,2 млн. В результате чистая прибыль по GAAP составила $5,8 млн за квартал, а прибыль по GAAP составила никель на акцию. Скорректированная EBITDA составила $14,2 млн, что более чем на 180% больше, чем за тот же период год назад.
Выручка выросла чуть более чем на 24% в годовом исчислении и составила почти $149 млн, что примерно на $4 млн выше ожиданий. Paymentus выиграл как от увеличения объема транзакций, так и от увеличения количества билетов на транзакцию. Большая часть этого произошла благодаря первому: количество транзакций выросло на 22,3% со второго квартала 2022 года до 109,5 миллионов.
Руководство предоставило следующие прогнозные указания в своем пресс-релизе за второй квартал.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
После публикации результатов второго квартала пять аналитических фирм перевыпустили рейтинги «Держать» акции, включая Goldman Sachs и JPMorgan. Следует отметить, что два из них стали результатом понижения рейтингов. Предлагаемые целевые цены варьируются от $12 до $18 за акцию. Компания Raymond James сохранила рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $13.
Citigroup понизил рейтинг PAY до нейтрального 5 октября, поскольку «акции в этом году продемонстрировали огромный рост, поднявшись на 79% с начала года, что подразумевает ограниченный потенциал роста в краткосрочной перспективе». Тем не менее, аналитик Citi также отметил, что Paymentus «показала устойчивую динамику в бронировании и повышении операционной эффективности».
Примерно семь процентов находящихся в обращении облигаций в настоящее время держат короткие позиции. В 2023 году было совершено несколько небольших инсайдерских продаж на общую сумму около 120 000 долларов. Paymentus Holdings завершила первое полугодие с почти 160 миллионами долларов наличными и рыночными ценными бумагами на балансе. На балансе фирмы также нет долгов. Следует отметить, что во втором квартале компания произвела свободный денежный поток почти в $18 млн, что является огромным улучшением по сравнению с тем же периодом год назад.
Вердикт:
В 2022 финансовом году компания заработала семь центов на акцию при выручке в 497 миллионов долларов. Согласно текущему консенсусу аналитической фирмы, прибыль Paymentus Holdings составит 20 центов на акцию в 2023 финансовом году, поскольку объем продаж вырастет до 605 миллионов долларов. В 2024 финансовом году они получат 24 цента на долю прибыли при росте продаж чуть более 20%.
Компания работает хорошо. Однако на этих торговых уровнях проблема с любым позитивным инвестиционным тезисом на Paymentus двояка. Первый касается просто оценки. Трудно оправдать выплату 75-кратной форвардной прибыли в условиях нулевой процентной ставки, что невозможно в условиях, когда доходность краткосрочных казначейских облигаций составляет почти 5,5%. PAY немного дешевле, учитывая доходность свободного денежного потока в 4%, если принять годовую ставку за второй квартал.
Второй минус заключается в том, что малый бизнес всегда находится в числе наиболее уязвимых проблем во время экономического спада, и я по-прежнему считаю, что экономика США вступит в рецессию в 2024 году. Инвесторы также получат свежий набор данных, когда компания опубликует свои результаты за третий квартал. на следующей неделе (ожидается послепродажное обслуживание 6 ноября).
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Технологический прогресс просто предоставил нам более эффективные средства для движения назад», — Олдос Хаксли.
