Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционная диссертация
Компания Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG) с апреля 2021 года находится на траектории сильного падения. Я связываю такие плохие результаты с проблемами, связанными с COVID-19, которые серьезно подорвали финансовое положение компании. Однако, основываясь на текущих событиях компании, таких как отчет о прибылях и убытках MRQ, я с осторожным оптимизмом смотрю на долгосрочные результаты деятельности компании.
Согласно техническому анализу, акции, похоже, отскочили от уровня поддержки, что может указывать на разворот медвежьего тренда. Однако я не решаюсь рассматривать это как благоприятную точку входа, поскольку это может быть реакцией на недавно объявленные результаты компании. В результате я бы рекомендовал проявить терпение, пока мы ожидаем повторного тестирования зоны поддержки и вступления в силу текущей реорганизации управления, о которой я расскажу в разделе «Текущие события».
Текущие события и мой взгляд на них
Учитывая относительно высокую волатильность акций SMG, о чем свидетельствует значение бета-коэффициента 1,85, меня интересуют текущие дела компании и их влияние на ее акции, поскольку они могут служить катализаторами волатильности. Во-первых, 1 ноября 2023 года компания объявила результаты за весь 2023 финансовый год. Компания сообщила о чистых продажах в размере $3,55 млрд, что соответствует прогнозу, а скорректированная прибыль не по GAAP составила $1,21 на разводненную акцию, что превысило прогноз. Компания также увеличила свой свободный денежный поток на $681 млн по сравнению с прошлым годом, достигнув $438 млн. Акции компании вчера взлетели на 21% после того, как отчет о прибылях и убытках оказался не столь плохим, как ожидалось. Компания также сообщила о меньшем, чем ожидалось, убытке в размере $6,79 на акцию по сравнению с убытком в $7,88 на акцию в предыдущем году. Компания также подтвердила свой план по созданию свободного денежного потока в размере 1 миллиарда долларов в течение двух лет до 2024 финансового года. Кроме того, корпорация погасила долг на 361 миллион долларов, продемонстрировав свои возможности и приверженность сокращению доли заемных средств.
Еще одним текущим событием является объявленный 27 сентября 2023 года выход на пенсию и реорганизация исполнительного состава. Президент и главный операционный директор компании Майк Люкемир уйдет в отставку в конце 2024 финансового года, и его сменит Нейт Бакстер, который был назначен на должность главного операционного директора. Компания также объявила об уходе финансового директора Рэнди Коулмана и директора по цепочке поставок Дэйва Суихарта, а также о реорганизации отделов финансов, цепочки поставок и корпоративных отношений.
Это основные текущие события, которые, я считаю, повлияют на динамику акций компании. Имея это в виду, вот мои мысли о том, как они будут формировать компанию в будущем. Начнем с того, что отчет о прибылях компании, на мой взгляд, показал, что она стабилизировала свой бизнес и вернулась к более нормальному состоянию работы после того, как столкнулась с проблемами, связанными с пандемией COVID-19 и спадом в сегменте Хоторн. Компания также продемонстрировала прогресс в области экономии затрат, сокращения долга и восстановления рентабельности. Эти факторы могут повысить уверенность инвесторов и оптимизм в отношении перспектив будущего роста компании.
Во-вторых, я считаю, что изменения и реорганизация исполнительного состава компании могут отражать ее усилия по улучшению корпоративного управления, лидерства и стратегического направления. Компания может извлечь выгоду из свежих взглядов и энергии новых лидеров, а также из преемственности и опыта существующих. Однако эти изменения могут также создать некоторую неопределенность и риск для деятельности и результатов деятельности компании в краткосрочной перспективе, поскольку они перестраивают организацию в соответствии с целями.
Мой взгляд на SMG
Мой взгляд на SMG осторожно оптимистичен, поскольку я считаю, что у компании есть некоторые сильные стороны и возможности, которые могут перевесить ее слабости и угрозы в долгосрочной перспективе. Вот несколько причин, почему я так думаю:
Компания имеет прочную узнаваемость бренда и лидерство на рынке газонной и садовой индустрии, совокупный годовой темп роста которой (CAGR) составит 7,1% в период с 2021 по 2028 год.
Потребительский сегмент компании в США, на долю которого приходится около 80% общего объема продаж, имеет лояльную клиентскую базу и диверсифицированный портфель продуктов, отвечающий различным потребностям и предпочтениям потребителей. На мой взгляд, это поможет компании диверсифицировать направления получения доходов, что поможет смягчить некоторые финансовые риски. Кроме того, разнообразное портфолио поможет компании оставаться актуальной в условиях динамичных потребностей потребителей в мире и выходить на более широкий рынок, что, я считаю, является хорошим предзнаменованием для выручки и прибыли компании.
Еще одна причина, по которой я настроен оптимистично, заключается в том, что компания улучшает свое финансовое положение и генерирует денежный поток, о чем свидетельствуют результаты за 2023 финансовый год. Компания сократила свой чистый долг на 1,2 миллиарда долларов, увеличила свободный денежный поток на 1,1 миллиарда долларов и добилась экономии в 125 миллионов долларов благодаря инициативе Project Springboard. Компания также сохранила выплату дивидендов на уровне $0,66 на акцию.
Кроме того, компания изучает стратегические альтернативы для своего сегмента Хоторн, который ориентирован на рынок выращивания растений в помещении и на гидропонике. Этот сегмент, на долю которого приходится около 20% общего объема продаж, столкнулся с проблемами из-за неопределенности регулирования, насыщения рынка и ценового давления в индустрии каннабиса. Тем не менее, компания считает, что этот сегмент имеет долгосрочный потенциал роста, поскольку ожидается, что рынок каннабиса будет расти в среднем на 24,3% в период с 2022 по 2027 год. Я считаю, что этот прогнозируемый рост является хорошим предзнаменованием для этого сегмента, поскольку он может привести к улучшению доходы.
Однако некоторые риски и неопределенности могут повлиять на результаты деятельности и перспективы компании, что объясняет мой осторожный оптимизм. Эти риски и неопределенности включают в себя:
- Сезонность и зависимость от погоды в потребительском сегменте США могут вызвать колебания продаж и доходов в зависимости от времени и масштаба потребительского спроса на продукцию для газонов и сада. Продажи компании снизились на 9% в 2023 финансовом году по сравнению с 2022 финансовым годом, в основном из-за неблагоприятных погодных условий и снижения потребительских расходов.
- Высокий уровень долга компании и коэффициент выплаты дивидендов могут ограничивать ее финансовую гибкость и способность инвестировать в возможности роста. Соотношение долга к собственному капиталу компании составляет около 25, что, на мой взгляд, очень тревожно. Кроме того, его коэффициент выплаты дивидендов составляет 139,68%, что означает, что он распределил больше денежных средств среди своих акционеров, чем получил от своей деятельности, что, на мой взгляд, совершенно неустойчиво.
В заключение я думаю, что цена акций компании может испытывать некоторую волатильность в ближайшем будущем, поскольку рынок реагирует на ее квартальные отчеты о прибылях и любые обновления стратегических планов для своего сегмента в Хоторне. Тем не менее, я также думаю, что цена акций компании может быть оценена в долгосрочной перспективе, поскольку она использует свои сильные стороны и возможности в индустрии газонов и садов, а также на рынке выращивания растений в помещении и на гидропонике.
Технический анализ
В этом разделе представлен мой технический анализ SMG на основе нескольких индикаторов. Начнем с ценового тренда. Цена акций MG в течение прошлого года демонстрировала значительную волатильность, достигнув 52-недельного максимума в $88,61 и минимума в $43,67. Недавний рост цен (вчера на 21%) после публикации результатов за весь 2023 финансовый год указывает на положительную реакцию рынка на результаты деятельности компании. Кроме того, объем торгов SMG был относительно высоким: совокупный объем составил 2 779 982 по состоянию на последний торговый день (1 ноября 2023 г.). Это говорит о сильном интересе инвесторов к акциям.
Учитывая скользящие средние, его текущая цена ниже 50-дневной скользящей средней, но выше 200-дневной и 100-дневной скользящих средних, что можно интерпретировать как потенциальный разворот или фазу коррекции после долгосрочного нисходящего тренда.
Теперь давайте посмотрим на осцилляторы. Индикатор MACD показывает, что медвежий импульс ослабевает, поскольку линия MACD сходится с сигнальной линией, и обе линии движутся к нулевой линии. Гистограмма MACD также снижается, показывая возможный разворот. Кроме того, индикатор относительной силы [RSI] указывает на то, что акция нейтральна и не перекуплена или перепродана, поскольку линия RSI находится на отметке 49,6, показывая, что рынок в настоящее время нейтрален по отношению к акции, и прорыв может произойти в любом направлении в зависимости от ситуации. преобладающие условия. Текущие события могут спровоцировать восходящий тренд RSI, сигнализируя о бычьем тренде, который может быть подтвержден прорывом выше нулевой линии MACD.
Наконец, уровни поддержки и сопротивления. Уровни поддержки — это места, где можно ожидать остановки нисходящего тренда из-за концентрации спроса. Уровни сопротивления — это места, где восходящий тренд может временно приостановиться, учитывая концентрацию предложения. Для SMG ключевую краткосрочную поддержку можно найти вблизи недавних минимумов около $43,67, а сопротивление можно встретить вблизи диапазона $88,61. Однако долгосрочные уровни поддержки и сопротивления составляют $49,16 и $253,47 соответственно.
Глядя на цены акций, кажется, что они отскочили от уровня поддержки, но отскок был слабым, и повторное тестирование кажется очевидным. В случае отскока повторного тестирования я рекомендую краткосрочным инвесторам покупать акции примерно по цене 55 долларов и устанавливать стоп-лоссы ниже 49,16 долларов. Они могут получить прибыль в диапазоне около $88,61 и переоценить тренд. Инвесторам, ориентированным на долгосрочную перспективу, я бы посоветовал принять решение о покупке, если цена пробьет уровень краткосрочного сопротивления на уровне около $88,61, что я считаю подтверждением долгосрочного бычьего тренда. К этому времени все индикаторы должны были четко обозначить бычью траекторию.
Нижняя граница
Мои исследования приводят меня к осторожному оптимизму в отношении SMG из-за рисков, которые, по моему мнению, могут поставить под угрозу многообещающее будущее акций. Я советую проявить терпение, пока мы ждем, пока не исчезнет неопределенность, связанная с перспективами компании, возможно, когда новое руководство приведет организацию в соответствие со своими целями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
