Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Alight, Inc. (NYSE:ALIT) только что сообщила о своих доходах за третий квартал, о которых рассказывает Seeking Alpha. Прибыль на акцию выросла на 1 цент, а выручка снизилась на 16,48 миллиона долларов. Акции выросли почти на 10%, хотя мы не можем исключать откат после такого роста прибыли. В этой статье рассматриваются «Хорошие», «Плохие» и «Злые» из отчета третьего квартала. Но прежде чем мы углубимся в результаты третьего квартала, кратко познакомимся с компанией.
Что делает Alight?
Alight, Inc. — компания, предоставляющая профессиональные услуги и предоставляющая облачные решения, ориентированные на льготы, здоровье и управление человеческим капиталом. Штаб-квартира Alight, Inc. находится в Линкольншире, штат Иллинойс, а выручка в 2022 году составила $3,1 млрд. Компания в ее нынешнем виде была основана в 2017 году и стала публичной в июле 2021 года в рамках слияния SPAC. Акции потеряли около 50% своей стоимости по сравнению с пиком 2021 года и сейчас торгуются между 6 и 7 долларами. Недавно я наткнулся на эту компанию, когда услышал об альтернативах нынешней платформе управления человеческим капиталом, используемой нашей компанией. Этот сектор является высококонкурентным: за долю рынка борются многие мелкие и крупные государственные компании, а также частные компании.
Добро
- Несмотря на то, что показатель прибыли на акцию был незначительным, он продлил серию показателей прибыли на акцию Alight до 7 кварталов подряд, причем последний промах произошел в декабре 2021 года. Позитивная реакция акций на премаркете, кажется, имеет смысл, особенно для акций, которые кажутся недооцененными, как описано ниже.
- Alight увеличила прогноз EPS на 2023 финансовый год до уровня от 65 до 69 центов на акцию, что дает коэффициент форвардных выплат по акциям немного выше 10. Если учесть ожидаемый темп роста прибыли на 10% в год в течение следующих 5 лет, Акции торгуются по соотношению цена-прибыль/рост [PEG] в стиле Питера Линча, равному 1.
- Мне нравится тот факт, что доход от решений Employer вырос почти на 9% в годовом сопоставлении и достиг 701 миллиона долларов США, несмотря на то, что на него уже приходится львиная доля дохода по сравнению с профессиональными услугами, которые выросли на 10,5% и достигли 105 миллионов долларов США с меньшей базы в 95 миллионов долларов США в третьем квартале. 2022. Как я уже писал в нескольких своих прошлых статьях, продукты, как правило, имеют более высокую прибыль и привлекательность по сравнению с услугами. Сегмент продуктов (решений), на который приходится 87,50% общего дохода и который по-прежнему растет хорошими темпами, является хорошим предзнаменованием будущего увеличения прибыли.
- Общее количество акций Alight в обращении выросло на 13% с момента IPO в 2021 году, но Alight сообщила, что в третьем квартале 2023 года на обратный выкуп было потрачено 26 миллионов долларов. При цене 6,50 долларов за акцию это 4 миллиона акций. Это немного, около 500 миллионов акций, но это только начало, особенно с учетом того, что в запасе осталось 48 миллионов долларов на обратный выкуп.
Плохое и уродливое
- Процентные расходы выросли на 10% в годовом сопоставлении до $34 млн в третьем квартале 2023 года. Но это не должно никого удивлять, учитывая траекторию процентных ставок, по которой мы находимся.
- Согласно GAAP, компания по-прежнему теряет деньги: прибыль на акцию в третьем квартале 2023 года составила -10 центов на акцию по сравнению с убытком в 8 центов в третьем квартале 2022 года. Общие расходы не показывают никаких признаков замедления и составляют $177. миллионов в третьем квартале 2023 года по сравнению со 178 долларами в третьем квартале 2022 года.
- Хотя компания говорила о пересмотре процентных ставок по некоторым кредитам, похоже, что срочности (учитывая возраст компании) в погашении долга нет. Но долг, составляющий почти 3 миллиарда долларов, почти такой же большой, как рыночная капитализация компании, составляющая около 4 миллиардов долларов.
- Несмотря на сильное ценовое движение после прибыли на момент написания этой статьи, акции находятся значительно ниже своих 100- и 200-дневных скользящих средних. Я ожидаю, что акции столкнутся с сопротивлением, превысив 8 долларов, учитывая данные ниже.
Заключение
Третий квартал Alight был хорош, но не идеален. Снижение доходов показывает, что компания еще не достигла предсказуемых масштабов, что неудивительно, учитывая тот этап, на котором она находится. Я бы внимательно следил за долгом, поскольку компании такого размера и возраста могут легко утонуть в чрезмерных долгах. если они преследуют амбициозные цели и потворствуют крупным компенсационным структурам, основанным на акциях. В целом, я оцениваю акции здесь как «Покупать», но предлагаю идти по лестнице и следить за прорывом выше 100-дневной скользящей средней, прежде чем увеличивать размер покупок.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
