Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Некоторые идеи инвестиций в рост могут показаться сложными для понимания. В Growth Arcane мы также очень заинтересованы в компаниях, работающих в бизнес-сегментах с низкой добавленной стоимостью и высокими показателями эффективности. Другими словами, нам нравятся компании, которые делают простые вещи, но делают это хорошо. В этой статье мы углубимся в инвестиционный проект BellRing Brands (NYSE:BRBR) и выясним, что делает его оригинальным и интересным.
Презентация компании
В результате выделения Post Holdings (POST), произошедшего в 2022 году, компания BellRing Brands стала поставщиком белковых напитков, порошков, батончиков и добавок. Доходы фирмы разделены на 3 сегмента: коктейли и другие напитки (под названием Premier Protein), порошки (под названием Dymatize) и питательные батончики (под названием PowerBar). Подавляющее большинство продуктов фирмы распространяется по разнообразной сети каналов, включая спортивные клубы, продовольственные магазины, аптеки, электронную коммерцию, специализированные магазины и магазины повседневного спроса. Подавляющая часть доходов фирмы поступает из США.
Если рост есть, то откуда он?
Что поддержит этот рост?
Использование тенденций в области здравоохранения и благополучия для широкого круга клиентов
Учитывая растущее внимание к здоровью и хорошему самочувствию, мы ожидаем повышенного спроса на питательные и функциональные продукты. По нашему мнению, BellRing Brands соответствует этой тенденции, позиционируя себя как поставщика белка, необходимого для роста мышц, восстановления и общего благополучия, привлекая заботящихся о своем здоровье потребителей и любителей фитнеса. Сила BRBR заключается в ее способности привлечь очень разнообразную потребительскую базу, особенно благодаря бренду Premier Protein, объединяющему 37 продуктов с различными вкусами. В отличие от своих конкурентов, более ориентированных на нишевые рынки, Premier Protein нацелен на всех, а не только на спортсменов. Такое мудрое позиционирование является настоящим плюсом, учитывая растущую важность удобного питания для всех категорий потребителей.
Уникальная формула: волшебное зелье?
Более того, мы считаем, что Premier Protein обладает уникальной формулой, которую сложно имитировать. Их готовые к употреблению протеиновые коктейли (RTD) содержат впечатляющие 30 граммов белка, всего 3 грамма жира и минимальное содержание сахара в 1 грамм, и все это упаковано в скромную порцию в 160 калорий. Более того, консенсус по поводу вкуса, по-видимому, во всем мире очень позитивен, что заметно для любого, кто когда-либо пытался иметь дополнительные источники белков и рассматривал это почти как «усилие», а не как удовольствие.
Сильные каналы сбыта и электронная коммерция, поддерживающие бизнес.
BRBR имеет надежную дистрибьюторскую сеть, включающую розничные магазины, онлайн-платформы, а также партнерские отношения с фитнес-центрами и специализированными магазинами, что представляет собой сильный барьер для входа на рынок для потенциальных новых конкурентов. Мы ожидаем, что в будущем фирма будет использовать эту широкую дистрибьюторскую сеть, объединяющую цифровые рынки, оптимизацию продаж и охват более широкой клиентской базы. В этом смысле мы рассматриваем рост электронной коммерции как мощный стимул, позволяющий группе извлечь выгоду из растущей тенденции онлайн-покупок, предоставляющих ценные потребительские данные для целевого маркетинга и разработки продуктов.
Является ли лечение GLP-1 прямой угрозой или, скорее, возможностью?
Недавно появилась новая категория препаратов для похудения. Некоторые препараты GLP-1, такие как Ozempic, Wegovy и Mounjaro, изначально были разработаны для лечения диабета. Однако теперь они продемонстрировали способность уменьшать тягу к еде и приводить к значительной потере веса. Это развитие имеет серьезные последствия не только для фармацевтических компаний, производящих эти лекарства, но и для экономики в целом. Недавно в интервью агентству Bloomberg Джон Фернер, генеральный директор Walmart, заявил, что прием этих препаратов приводит к уменьшению количества еды. Он сказал:
Мы видим небольшой откат в общей корзине. Просто меньше единиц, чуть меньше калорий.
В этом контексте многие компании в отрасли производства основных продуктов питания, а также в сегментах потребительских товаров по своему усмотрению пострадали довольно сильно, например, McDonald’s (MCD), PepsiCo (PEP), Coca-Cola (KO) и Nestle SA (OTCPK:NSRGY). крупнейшая в мире продовольственная компания. Мы видим очень мало рисков для BRBR, которые могут быть затронуты разработкой таких методов лечения. Наоборот, мы скорее считаем эту новость положительной для компании. Потребителей, которым приходится проходить эти процедуры, которые, кстати, очень дороги (около 10 000 долларов в год на человека для Ozempic), поощряют к лучшему питанию и более здоровым привычкам, которые могут поддержать рост BRBR.
Оценка
Что касается оценки, мы считаем, что BRBR стоит немного дороже отдельно, но относительно привлекателен. Действительно, по сравнению с SP&500 или Consumer Staples он привлекателен. В этом смысле мы по-прежнему считаем, что есть потенциал роста.
Заключение
Мы рассматриваем BRBR как интересный и оригинальный способ играть в сегменте товаров повседневного спроса, сочетающий рост и не требующий слишком больших затрат, как это обычно бывает в этой отрасли.
Впечатляющая траектория роста BRBR подкреплена стратегическим портфелем продуктов, который идеально соответствует растущим тенденциям в области здравоохранения и хорошего самочувствия. Фирма отличается тем, что поставляет основные белковые продукты, которые удовлетворяют разнообразную потребительскую базу, не ограничиваясь только спортсменами, что является стратегическим преимуществом на современном рынке. Выделяются его протеиновые коктейли Premier с 30 граммами белка, минимальным содержанием жира и 1 граммом сахара в порции на 160 калорий. Ее обширная дистрибьюторская сеть, охватывающая розничную торговлю, электронную коммерцию и партнерские отношения с фитнес-центрами, создает огромные барьеры для входа на рынок, защищая ее конкурентную позицию. Потенциал роста электронной коммерции еще больше укрепляет ее охват рынка и предлагает ценную информацию о потребителях для целевого маркетинга. Он имеет хорошие позиции перед лицом новых препаратов GLP-1, вероятно, извлекая выгоду из тенденции к более здоровому питанию. С точки зрения оценки он привлекателен по сравнению с индексами S&P 500 и Consumer Staples.
Благодаря последовательному росту и разнообразному ассортименту продукции BRBR предлагает существенный потенциал роста. В мире, ориентированном на здоровье, это привлекательное дополнение к портфолио. По всем этим элементам мы инициируем BRBR с покупки.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
