Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Trip.com (NASDAQ:TCOM) является ведущей туристической платформой Китая. В своем недавнем отчете о доходах за второй квартал 2023 года компания продемонстрировала значительный рост: выручка выросла на 180% в годовом исчислении, в первую очередь благодаря устойчивому спросу на внутренние и международные поездки. Тем не менее, после публикации отчета о прибылях и убытках акции компании упали, что отчасти объясняется значительным увеличением расходов в годовом сопоставлении. Кроме того, существует неопределенность в отношении полного восстановления рынка выездных поездок, который в настоящее время составляет 60% от допандемического уровня.
Однако китайская туристическая индустрия находится в фазе восстановления по сравнению с предыдущими тремя финансовыми годами. Он пользуется благоприятными условиями, которые могут расширить целевой рынок компании, включая расширенную Золотую неделю праздников и растущую клиентскую базу в отрасли, которая восстанавливается до уровня спроса, существовавшего до пандемии. Кроме того, акции могут похвастаться привлекательным форвардным соотношением цены и прибыли на уровне 20,47 по сравнению с аналогами, что предполагает дальнейший потенциал роста. Следовательно, инвесторы могут рассмотреть возможность принятия бычьего прогноза по этим акциям.
Обзор компании
Trip.com — ведущий онлайн-провайдер туристических услуг в Китае, доходы которого значительно выросли, особенно во втором квартале 2023 года. Основанный в 1999 году, он публично торгуется на NASDAQ с 2003 года и на HKEX с 2021 года. Они управляют такими известными брендами, как Ctrip, Qunar. , Trip.com и Skyscanner. Недавний опрос показывает, что 65% китайцев предпочитают Trip.com для планирования путешествий.
Trip.com — это туристическая платформа, которая использует технологии и инновации, чтобы идти в ногу с меняющейся туристической ситуацией. Они предоставляют путешественникам уникальные впечатления и зарабатывают деньги за счет комиссионных от бронирования отелей, авиабилетов, аренды автомобилей и турпакетов. Они сотрудничают с поставщиками туристических услуг, такими как отели, авиакомпании и транспортные компании, и получают долю от стоимости бронирования за то, что связывают их с путешественниками. Кроме того, они получают доход от премиальных услуг и таргетированной рекламы. Trip.com предоставляет инновационные инструменты, такие как виртуальные путеводители и персонализированные рекомендации, для увеличения доходов. По сравнению с конкурентами, такими как Expedia Group (EXPE), Booking (BKNG), Airbnb (ABNB) и Tripadvisor (TRIP), Trip.com добился годового роста на 78,36%.
Более того, согласно прогнозам, индустрия онлайн-туризма будет расти устойчивыми темпами на 10,6%. Trip.com, занимая прочную позицию на восстанавливающемся китайском рынке, имеет возможность еще больше расширить свое глобальное присутствие. Этого можно достичь, сосредоточив внимание на растущих онлайн-рынках Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Африки. В этих регионах наблюдается значительный рост туризма и электронной коммерции. Выходя на эти рынки, Trip.com может получить доступ к развивающимся секторам, таким как экотуризм, приключенческие путешествия и культурный опыт, обслуживая нишевые сегменты путешественников и увеличивая свои потоки доходов.
Финансовые показатели и оценка
За последний квартал Trip.com сообщил о высоких показателях выручки, а выручка от TTM в размере $4,06 млрд указывает на многообещающее возвращение к уровням производительности, существовавшим до COVID-19. Кроме того, валовая прибыль ТТМ превышает показатели трех предыдущих финансовых лет, на которые существенно повлияли правила, связанные с пандемией.
При рассмотрении чистой прибыли компании по ТТМ, составляющей $872,3 млн, становится очевидным, что это существенное улучшение по сравнению с показателями трех предыдущих финансовых лет.
Свободный денежный поток компании с привлечением заемных средств в течение последних трех лет демонстрировал устойчивую тенденцию к росту, хотя мы видим негативное влияние пандемии на ее денежный поток. Более того, их финансовая мощь подчеркивается существенным балансом в 10,3 миллиарда долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов, ограниченных денежных средств, краткосрочных инвестиций, срочных депозитов, удерживаемых до погашения, и финансовых продуктов. Кроме того, коэффициент текущей ликвидности составляет 1,10, что указывает на способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства.
Акции торгуются ниже своей средней целевой цены в $50,22, что предполагает потенциал роста на 51,68%. Несмотря на падение стоимости на 11,23% за последний месяц, аналитики Уолл-стрит сохраняют бычий настрой с сильным рейтингом покупки 4,7. При сравнении его оценки с другими онлайн-платформами для путешествий Trip.com выглядит благоприятным. Соотношение цены и прибыли FWD составляет 20,47, что ниже, чем у большинства аналогов, за исключением Expedia, с показателем 13,87. Кроме того, с учетом темпов роста получается низкий коэффициент FWD PEG, равный 0,23, что является наиболее привлекательным среди аналогов. Учитывая восстановление китайского туристического рынка и выгодное положение Trip.com, акции могут стать привлекательной покупкой при их текущей цене. Кроме того, соотношение цены и балансовой стоимости ниже, чем у аналогов, что позволяет предположить, что акции могут быть недооценены.
Риски
Trip.com работает на жестко конкурентном рынке онлайн-турагентств, конкурируя с такими аналогами, как Expedia, Booking и Airbnb. Хотя Китай сохраняет свои сильные позиции, эти компании могут создать проблемы на китайском рынке и повлиять на его потенциальный будущий рост. Кроме того, нам следует с осторожностью относиться к экономической неопределенности и ее потенциальному влиянию на восстанавливающуюся туристическую индустрию. Наконец, Trip.com в значительной степени полагается на сторонних поставщиков услуг, и любые сбои или сбои в их работе могут иметь пагубные последствия для деятельности Trip.com и удовлетворенности клиентов, что в конечном итоге отрицательно скажется на бизнесе.
Последние мысли
Trip.com продемонстрировал впечатляющий рост выручки за последние два квартала, главным образом благодаря восстановлению китайского туристического рынка и растущему спросу на внутренние и международные поездки. Несмотря на жесткую конкуренцию, компания может похвастаться разнообразными предложениями и гибкими технологиями, позволяющими быстро реагировать на меняющиеся предпочтения клиентов. Хотя показатели до пандемии еще не превзойдены, Trip.com указывает на уверенный рост выручки в процветающей отрасли с неиспользованным потенциалом на новых рынках и в клиентских сегментах. Следовательно, инвесторы могут рассмотреть возможность принятия оптимистичного взгляда на эту известную онлайн-платформу для путешествий.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
