Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционная диссертация
Teradata Corporation (NYSE:TDC) — это облачная платформа данных для корпоративной аналитики. Их основная цель — поддерживать различные отрасли, позволяя компаниям оптимизировать свои данные, совершенствовать процесс принятия решений и способствовать росту посредством анализа данных и оптимизированного управления данными.
Несомненно, у Teradata есть заманчивая история. Проблема здесь в том, что, помимо описания, темпы роста экономики оставляют желать лучшего.
С другой стороны, я заявляю, что хотя темпы роста Teradata несколько посредственные (мягко говоря), Teradata уже генерирует существенный свободный денежный поток и полна решимости вернуть акционерам избыточный свободный денежный поток. По моим оценкам, Teradata вернет акционерам 6% своей рыночной капитализации в 2023 году.
Следовательно, в целом у этой акции больше положительных, чем отрицательных сторон.
Ближайшие перспективы Teradata
Teradata — компания, специализирующаяся на анализе и управлении данными. Они предоставляют мультиоблачную платформу данных, призванную помочь предприятиям эффективно использовать свои ресурсы данных.
Teradata специализируется на оказании помощи организациям в решении сложных бизнес-задач, предлагая аналитические решения, включая управление цифровой идентификацией и искусственный интеллект.
Они также облегчают переход в облако, предоставляя инструменты, обеспечивающие стабильную производительность программного обеспечения в облачных и локальных средах. Услуги Teradata включают консалтинг для разработки стратегий обработки данных и аналитики.
Teradata в последнее время добилась значительных успехов в инновациях и стратегических императивах, создавая основу для дальнейшего роста. Одним из заметных нововведений является внедрение Teradata VantageCloud Lake в Microsoft Azure (MSFT), облачной архитектуры, доступной по всему миру. Это предложение предоставляет предприятиям масштабируемость, необходимую для поддержки возможностей искусственного интеллекта и машинного обучения, подчеркивая приверженность Teradata комплексной поддержке расширенной аналитики. Интеграция ClearScape Analytics со службами Microsoft, такими как машинное обучение Azure, расширяет возможности клиентов по развертыванию и управлению искусственным интеллектом и машинным обучением, включая генеративный искусственный интеллект и большие языковые модели, в рамках их бизнеса.
Стратегический императив Teradata выходит за рамки ИИ. Teradata доказывает, что сегодня предприятия сталкиваются с растущей сложностью данных. В результате Teradata позиционирует себя, чтобы помочь организациям использовать ИИ для решения сложных задач и создания существенной ценности для предприятия. Это стратегическое видение распространяется и на возможности искусственного интеллекта, который открывает новые возможности для повышения производительности и инноваций.
Как я уже отмечал во введении, у Teradata удивительно соблазнительное повествование. Однако ее финансовые показатели и перспективы, похоже, не соответствуют ее истории.
Темпы роста выручки Teradata: лучший за последнее время был во втором квартале 2023 года?
На графике выше, возможно, не сразу видно, насколько сильными оказались результаты за второй квартал. В частности, во втором квартале 2023 года Teradata продемонстрировала рост на 7% по сравнению с прошлым годом, или на 10% в постоянной валюте, что стало первым значительным ростом выручки в годовом исчислении со второго квартала 2021 года.
При этом в своем отчете о прибылях и убытках Teradata признает, что во второй половине 2023 года она может столкнуться с более жесткими сравнениями по сравнению с прошлым годом, в первую очередь из-за существенного роста, достигнутого во второй половине 2022 года.
Такое замедление обусловлено сложным сравнением с высокими показателями предыдущего года, когда значительная часть роста ARR в облаке пришлась на второе полугодие.
Учитывая все вышесказанное, я считаю, что можно с уверенностью предположить, что краткосрочные темпы роста Teradata, скорее всего, снизятся, а среднегодовой темп роста достигнет высоких однозначных цифр.
Но на этом история не заканчивается, поскольку недостаток роста Teradata компенсируется привлекательными потоками свободных денежных средств.
Компания по хранению данных, которая знает, как создавать свободные денежные потоки
Teradata продолжает возвращать капитал акционерам посредством выкупа акций. Если говорить более конкретно, Teradata выкупила акционерам 106% своего свободного денежного потока за первое полугодие.
Кроме того, Teradata подтверждает свое обязательство вернуть акционерам не менее 75% свободного денежного потока в 2023 году.
Это означает, что на практике в этом году Teradata вернет акционерам около 6% своей рыночной капитализации.
Более того, у Teradata действительно есть некоторая задолженность, но ее долг в размере около 500 миллионов долларов компенсируется примерно той же денежной суммой, а это означает, что ее баланс не помешает дальнейшим выкупам акций в 2024 году.
Нижняя линия
Teradata — это облачная платформа данных, цель которой — расширить возможности различных отраслей за счет оптимизации использования данных. Несмотря на привлекательную историю, темпы роста компании имеют возможности для улучшения. Однако стоит отметить, что Teradata генерирует значительный свободный денежный поток, который уравновешивает уравнение.
Недавние финансовые показатели Teradata, особенно во втором квартале 2023 года, продемонстрировали положительные признаки роста выручки после периода замедления роста. Однако компания признает, что вторая половина 2023 года может столкнуться с более жесткими сравнениями с прошлым годом из-за значительного роста в предыдущем году.
Хотя темпы роста могут снизиться в ближайшем будущем, заслуживают внимания способность Teradata генерировать привлекательный свободный денежный поток и ее стремление возвращать прибыль акционерам посредством обратного выкупа акций. Я считаю, что благодаря сбалансированному финансовому положению и стратегическим инициативам положительные стороны Teradata перевешивают ее отрицательные стороны.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
