Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Braze — известный игрок в индустрии маркетинговых технологий для рынков среднего и корпоративного бизнеса. Несмотря на конкурентную среду, компания успешно привлекает и удерживает клиентов. Braze последовательно увеличивает свою выручку, внедряя в свои решения востребованные технологии. (NASDAQ:BRZE) недавно опубликовала результаты за второй квартал 2024 года, которые превзошли ожидания по прибыли на акцию и выручке. Компания стала публичной в ноябре 2021 года по цене 65 долларов за акцию, и, хотя цена акций снизилась, инвесторы все равно получили прибыль в размере 28,78% за последний год.
Хотя компания все еще находится на начальной стадии своего развития и еще не принесла никакой прибыли, растущее число долгосрочных клиентов является многообещающим признаком, указывающим на значительный потенциал роста в будущем. Поэтому я предлагаю сохранить рейтинг удержания и дождаться лучшей точки входа.
Обзор компании
Braze, Inc. — известный игрок в сфере маркетинговых технологий и взаимодействия с клиентами. Билл Магнусон основал компанию, которая специализируется на персонализированном межканальном взаимодействии с клиентами с помощью решений «программное обеспечение как услуга» (SAAS). Эти решения используют искусственный интеллект для привлечения клиентов. Миссия Braze — помочь предприятиям наладить эффективное взаимодействие с клиентами независимо от отрасли, размера или местоположения. Они обслуживают значительное количество крупных корпоративных клиентов, при этом ни одна отрасль не приносит более 25% их годового регулярного дохода (ARR), что демонстрирует их адаптивность.
Доход компании в основном поступает от нового бизнеса и дополнительных продаж существующим клиентам. Примерно 95 % ее дохода поступает от доходов от подписки, что обеспечивает привлекательную валовую прибыль в размере 70 %. Эта маржа улучшилась с 66,7% за последние два финансовых года. Примечательно, что компания присоединилась к индексу Russell 3000, что отражает ее растущий статус. Имея число клиентов в 1958 человек в 72 странах, компания продемонстрировала уверенный рост на 22% по сравнению с прошлым годом. Более того, около 43% доходов Braze генерируется на международном уровне, что подчеркивает ее способность обслуживать глобальную клиентскую базу и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.
Braze сохраняет хорошие финансовые перспективы, стремясь к достижению положительной квартальной операционной прибыли без учета GAAP и положительного квартального свободного денежного потока к концу 2025 финансового года.
Финансовые показатели и оценка
За последние восемь кварталов компания Braze стабильно превышала ожидания по прибыли на акцию и демонстрировала устойчивый рост выручки. Несмотря на такой послужной список, важно отметить, что компания еще не достигла прибыльности.
В своем отчете за второй квартал 2024 года Braze сообщила о росте выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на $115,1 млн, что представляет собой существенный рост на 33,6%. При этом чистый убыток компании незначительно снизился до $32 млн.
Анализ баланса и отчета о движении денежных средств за второй квартал 2024 года показывает, что компания имела сильную денежную позицию в размере 476,2 млн долларов США, включая эквиваленты денежных средств, денежные средства с ограничением использования и рыночные ценные бумаги. Что касается потока денежных средств от операционной деятельности, использование денежных средств за квартал составило 17,5 миллионов долларов США, что немного больше, чем 16,3 миллионов долларов США в том же квартале предыдущего года. Тем не менее, свободный денежный поток компании показал улучшение: отрицательный свободный денежный поток составил $18,7 млн по сравнению с отрицательными $24,7 млн в квартале предыдущего года. Эту положительную тенденцию можно объяснить сокращением капитальных затрат, поскольку на поток денежных средств в предыдущем году повлияло расширение лондонского офиса.
Акции торгуются ниже средней целевой цены Уолл-стрит в 56 долларов, хотя за последний год они постоянно превосходили индекс S&P 500, обеспечив впечатляющую доходность в 71,88% за последние девять месяцев. Несмотря на то, что компания достигает двузначного роста выручки, стоит отметить, что ее годовой рост должен догнать трехлетний среднегодовой темп роста. Инвесторов постоянно беспокоит то, что компании еще предстоит получить прибыль, хотя она ожидает, что это произойдет к концу 2025 года.
Риски
Инвестирование в новую публичную компанию сопряжено с неизбежными рисками, которые нельзя игнорировать. Хотя компания Braze уверена в своей способности преодолевать трудности и достигать своих долгосрочных финансовых целей, ее ограниченные исторические показатели и отсутствие прибыльности создают неопределенность. Ранние инвестиции могут принести выгоду в случае процветания компании, но они также могут привести к значительным потерям, если финансовые цели не будут достигнуты. Важно отметить, что в прошлом году наблюдалась значительная активность инсайдерских продаж, что может сигнализировать о негативном настроении в отношении компании.
Последние мысли
Хотя эта компания успешно привлекает крупных клиентов и получает выгоду от здорового баланса для поддержки будущего роста, важно отметить, что ей еще предстоит достичь прибыльности и в настоящее время она испытывает отрицательный свободный денежный поток. Кроме того, относительно высокая процентная ставка по коротким позициям в размере 10,28% предполагает некоторый скептицизм рынка. Учитывая эти факторы, я рекомендую занять позицию «подождем и посмотрим» с сохранением рейтинга до тех пор, пока не появится больше ясности в отношении финансовых показателей компании и настроений рынка.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
