Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Причина обновления: Новые показания клинических данных.
Самые последние клинические данные NewAmsterdam Pharma (NASDAQ:NAMS) продемонстрировали потенциал обицетрапиба в лечении ранней болезни Альцгеймера (БА), особенно у пациентов с мутацией аполипопротеина E4 (ApoE4). Основываясь на предыдущих доклинических исследованиях компании и сторонних генетических исследованиях, это исследование исследовало теорию о том, что ингибирование белка-переносчика эфира холестерина (CETP) может компенсировать риск болезни Альцгеймера, связанной с ApoE4. Это достигается за счет предотвращения накопления амилоидных бляшек в головном мозге за счет усиления метаболизма холестерина, что, в свою очередь, потенциально может замедлить прогрессирование заболевания.
Исследование фазы IIa было тщательно спланировано и сосредоточено на понимании влияния обицетрапиба на липидный обмен у носителей ApoE4 на ранних стадиях AD. Ключевые биомаркеры, представляющие интерес, такие как 24- и 27-гидроксихолестерин, были проанализированы из-за их исторической корреляции с прогрессированием когнитивных нарушений. На наш взгляд, результаты испытания были весьма оптимистичными.
Примечательно, что наблюдалось снижение уровня вышеупомянутых оксистеролов и увеличение соотношения Aβ42/40 в плазме пациентов, что указывает на положительное влияние на липидный обмен головного мозга, особенно у пациентов с ApoE4. Более того, препарат продемонстрировал хорошие профили безопасности без каких-либо существенных побочных эффектов, связанных с ним.
Потенциал развития болезни Альцгеймера для NAMS
По нашему мнению, несмотря на преобладающее мнение о NAMS как о компании, ориентированной на сердечно-сосудистую систему, ее недавнее участие в исследованиях болезни Альцгеймера может представлять собой недооцененный путь роста. Болезнь Альцгеймера остается одним из самых сложных нейродегенеративных заболеваний, эффективные методы лечения которого ограничены. Это позиционирует обицетрапиб как потенциально разрушительный агент на арене терапии БА, учитывая его положительные биомаркеры. Мы считаем, что если NAMS сможет подтвердить эту теорию с помощью более масштабных плацебо-контролируемых исследований в будущем, система лечения болезни Альцгеймера может стать жизненно важным, но в настоящее время недооцененным компонентом ценностного предложения компании.
Финансовые показатели: устойчивый денежный взлет до 2026 года
Имея в наличии около 400 миллионов долларов США (в конце второго квартала 2023 года) и запас денежных средств до 2026 года (учитывая ожидаемое ежегодное сокращение операционных затрат примерно на 100-200 миллионов долларов США, учитывая, что значительное снижение уровня холестерина ЛПНП и сжигание денежных средств, связанное с испытаниями CVOT, замедлится по мере того, как мы приблизиться к концу полного набора), что (на наш взгляд) является весьма привлекательным уровнем взлетно-посадочной полосы для докоммерческой биотехнологии с отрицательным денежным потоком. При этом мы считаем, что балансирование инвестиций между исследованиями сердечно-сосудистой системы и потенциальными исследованиями болезни Альцгеймера будет иметь решающее значение, особенно если последнее потребует более существенного финансирования, как мы видели на недавних исследованиях 3-й фазы болезни Альцгеймера, проведенных крупными фармацевтическими компаниями.
Риски
Инвестиции в NAMS не лишены рисков. Недавнее исследование фазы IIa болезни Альцгеймера было открытым и одногрупповым, что ограничивало широту его результатов. Интерпретация данных может оказаться сложной задачей, учитывая небольшой размер выборки и вероятность больших стандартных отклонений. Инвесторы могут скептически относиться к реальному применению улучшений биомаркеров до тех пор, пока они не будут связаны с ощутимыми когнитивными преимуществами у пациентов.
Заключение
Net-net, NewAmsterdam Pharma представляет убедительную инвестиционную историю в двух привлекательных терапевтических областях (дислипидемия и БА). По нашему мнению, недавние данные об обицетрапибе демонстрируют его потенциал как новаторского варианта лечения раннего АД у носителей ApoE4. Возможность открытия эффективного лечения БА еще больше дополняет надежный сердечно-сосудистый портфель NAMS и снижает риски для продвижения инвестиционной идеи. Кроме того, мы считаем, что текущая оценка компании (EV ~$340 млн) может еще не полностью отражать потенциал роста от программы развития болезни Альцгеймера и, возможно, достижения цели. Учитывая продолжающиеся исследования фазы III, в том числе исследование критических сердечно-сосудистых исходов, существует оптимистичный прогноз относительно результатов данных ко второй половине 2024 года, что, по нашему мнению, может значительно поднять акции на территорию в миллиард долларов (при условии, что исследование будет положительный), пожалуйста, прочитайте нашу предыдущую статью для более подробного анализа сердечно-сосудистой системы компании. Сбалансировав эти выводы и риски, рейтинг покупки акций NAMS сохраняется. Он основан на инновационном подходе компании к лечению сердечно-сосудистых заболеваний и болезни Альцгеймера, а также на потенциале преобразующих терапевтических решений, которые могут принести большую пользу пациентам и принести значительную прибыль инвесторам.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
