Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Поворот в EVC откроет сильный потенциал роста
В последний раз мы рассматривали акции Entravision Communications Corporation (NYSE:EVC) еще в конце 2022 года. С тех пор акции выросли до нового 52-недельного максимума около $7,30 и снова упали до 52-недельного минимума около $3,50. Такая волатильность акций ведущей мультимедийной компании вызвана чередой плохих убытков и общими макроэкономическими препятствиями. Инвестирование в акции Entravision теперь представляет собой возможность выйти на динамичный медиа-рынок (рис. 1) с уникальной демографической нишей по сниженной цене. Теперь мы рассмотрим веские причины, по которым рассмотрение инвестиций в Entravision Communications Corporation может быть мудрым решением, если компания сможет изменить ситуацию.
Рисунок 1. EVC демонстрирует географический рост, но креативное мышление может быть полезным для увеличения прибыли в переживающей трудности отрасли при снижении расходов на рекламу
Корпорация Entravision Communications добилась значительных успехов в постоянно развивающемся медиа-ландшафте, несмотря на низкую прибыльность. Последние новости показывают, что компания активно позиционирует себя для роста и инноваций:
- Цифровая экспансия: Entravision расширяет свое цифровое присутствие (рис. 1), осознавая растущую важность цифровых медиа. Цифровые активы компании, включая веб-сайты и мобильные приложения, продемонстрировали рост трафика и вовлеченности. Этот переход к цифровым технологиям согласуется с более широкими отраслевыми тенденциями.
- Стратегическое партнерство и расширение: Entravision стратегически искала активы, которые дополнят ее существующий портфель. Эти расширения и партнерские отношения позволили компании расширить сферу деятельности и диверсифицировать потоки доходов, что еще больше укрепило ее позиции в медиаиндустрии.
- Адаптивные маркетинговые решения: Entravision разрабатывает инновационные маркетинговые решения в индустрии рекламных технологий (рис. 1), которые удовлетворяют меняющиеся потребности рекламодателей. Предлагая индивидуальные рекламные решения, компания остается привлекательным выбором для компаний, стремящихся эффективно взаимодействовать с потребителями.
- Новообретенная стоимость: EVC торгуется по форвардной цене до прибыли ниже 10-кратной прибыли и по соотношению форвардной цены к продажам ниже 0,3-кратной стоимости предложения прибыли, если они смогут остановить тенденцию к снижению прибыли, которая возникла в последнее время.
Эти недавние события, а также их история подчеркивают приверженность Entravision росту и адаптации в медиа-секторе, позиционируя ее как динамичного игрока в постоянно развивающейся отрасли. Риски присутствуют, поскольку рынки, основанные на телевизионной рекламе, подвергаются пристальному вниманию в мире, который смещается в сторону потоковых услуг и услуг на основе подписки. Таким образом, мы сохраняем рекомендацию покупать акции Entravision ниже $3,5 и рекомендацию удерживать выше этой ценовой отметки с целевой ценой в $5, которая, по нашему мнению, вполне может быть достигнута в следующем году.
Текущая оценка
Оценка стоимости Entravision Communications Corporation предполагает рассмотрение различных финансовых показателей, динамики отрасли и перспектив роста. Прежде всего, если посмотреть на соотношение цены и прибыли, соотношение цена/прибыль (P/E) у Entravision находится в пределах разумного диапазона (17,4x), но выше, чем в среднем по отрасли (рис. 2), поскольку рентабельность сильно пострадала. к сокращению расходов на рекламу в более жестких макроэкономических условиях.
Рисунок 2. EVC торгуется в верхней части спектра по сравнению с аналогами, вероятно, из-за плохих доходов и сильного роста доходов.
Рост выручки был выдающимся показателем для компании за последний год и, как ожидается, продолжится, согласно прогнозным оценкам, рост выручки составит около 14% в следующем году, что дает основание для такой премиальной оценки. Медиаиндустрия, особенно в сфере обслуживания разнообразных и малообеспеченных сообществ, таких как латиноамериканское население в США, подает многообещающие надежды. Сосредоточение внимания Entravision на позициях этой демографической ниши и новых демографических нишах должно оказаться выгодной стратегией для дальнейшего роста. Усилия компании по расширению своего цифрового присутствия также согласуются с более широким сдвигом в сторону потребления цифровых медиа. Такая диверсификация платформ может повысить потенциальный доход и привлекательность компании, если удастся перераспределить прибыль.
Возвращение к прибыльности, скорее всего, произойдет, поскольку EVC должен преодолеть эти препятствия в течение следующего года. Благодаря этому появляется потенциал роста за счет увеличения прибыли и возможности снова торговаться вблизи исторических средних значений в диапазоне $4,5–5,5, что делает Entravision сильным удержанием или достойной покупкой при любом дальнейшем откате. На данный момент инвесторы могут рассчитывать на солидные дивиденды в размере 5,6%, а также на потенциал роста.
Риски
Инвестиции в акции Entravision Communications Corporation, как и любые инвестиции, сопряжены с определенными рисками, которые следует тщательно учитывать. Совсем недавно стали очевидны макроэкономические препятствия, с которыми столкнулась компания. Медиаиндустрия может быть подвержена быстрым изменениям потребительских предпочтений, технологическим достижениям и экономическим колебаниям. Эти факторы могут повлиять и уже повлияли на финансовые показатели Entravision. Если инфляция и рост процентных ставок затянутся, что сейчас выглядит все более и более вероятным, ожидайте также и низких показателей Entravision из-за их зависимости от колебаний доходов от рекламы.
Медиа-среда также высококонкурентна: как традиционные, так и цифровые СМИ соперничают за внимание аудитории и рекламные деньги. Entravision должна постоянно внедрять инновации и адаптироваться, чтобы поддерживать свое конкурентное преимущество. Они хорошо справились с этим географически, найдя свою нишу, и им придется продолжать делать это, чтобы поддерживать рост и поддерживать премиальные оценки.
У EVC действительно приличная сумма долга (рис. 3), превышающая 260 миллионов долларов США, но ей также способствует сильный баланс денежных средств, превышающий 100 миллионов долларов США. В то время как Entravision расширяет свое цифровое присутствие, переход к цифровым медиа сопряжен с трудностями, включая изменения в стратегиях монетизации и конкуренцию со стороны цифровых платформ, а также первоначальные инвестиции для привлечения внимания, чтобы в будущем необходимо было контролировать эти денежные средства и остатки долга.
Рисунок 3. Долг EVC составляет значительную часть стоимости их предприятия
Заключение
В заключение отметим, что Entravision Communications Corporation, EVC, представляет собой интригующую инвестиционную возможность для тех, кто хочет извлечь выгоду из динамичного и развивающегося медиа-ландшафта, особенно в обслуживании сообществ по всему миру. Их географический и цифровой охват открывает большие возможности для роста, если общий рекламный ландшафт вернется в более благоприятные условия. Ищите больше потенциального отката, чтобы открыть возможности для покупок, чтобы воспользоваться преимуществом удержания на этом пути и получить хорошие дивиденды во время вероятного разворота группы.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
