Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор ACI по всему миру
ACI Worldwide, Inc. (NASDAQ:ACIW) предоставляет широкий спектр услуг по обработке платежей для клиентов по всему миру.
Ранее я писал об ACIW с прогнозом «Держать».
Рост доходов ACIW снижается до едва положительного уровня, результаты прибыли ухудшаются, а макроэкономические условия вызывают сомнения.
Я подтверждаю свою нейтральную рекомендацию [Держать] по акциям ACIW на ближайшую перспективу.
Мировой обзор и рынок ACI
Основанная в 1975 году компания ACI, базирующаяся в Корал-Гейблс, штат Флорида, специализируется на предложении программного обеспечения и решений для цифровых платежей банкам, биллерам и торговцам по всему миру.
Президент и генеральный директор фирмы Том Уорсоп работает в компании с 2015 года и ранее занимал должность президента группы в Fiserv.
Основные предложения ACI включают:
— Торговый эквайринг.
— Выпуск цифровых платежей.
— Платежи предприятий.
— Транзакции на небольшие и крупные суммы в режиме реального времени.
— SWIFT-сообщения.
— Омниканальная обработка платежей.
— Управление мошенничеством.
— Стороннее программное обеспечение.
ACI привлекает клиентов благодаря сотрудничеству с торговыми партнерами и специальной командой продаж.
Имея разнообразную клиентскую базу, насчитывающую более 80 000 человек, от крупных корпораций до предприятий среднего и малого бизнеса, ACI предлагает широкий спектр программного обеспечения и услуг для удовлетворения их потребностей.
Согласно отчету об исследовании рынка за 2019 год, ожидается, что к 2024 году индустрия услуг по обработке платежей достигнет 62,3 миллиарда долларов США при прогнозируемом среднегодовом темпе роста в 9,9% в период с 2019 по 2024 год.
Основными драйверами этого роста являются растущее число торговцев, которым требуются комплексные решения для обработки платежей, а также выход на рынок новых игроков с инновационными технологиями.
Ключевые конкуренты в этой сфере:
— ПэйПал.
— Глобальные платежи.
— Блокировать.
— Виза.
— Джек Генри и партнеры.
— Группа Paysafe.
— Насперс Лимитед.
— Другие.
Последние финансовые тенденции ACI во всем мире
- Общий доход по кварталам сезонно снижался, как показано на графике ниже; Операционная прибыль по кварталам менялась, но имела тенденцию к снижению:
- Валовая прибыль по кварталам в последние кварталы имела тенденцию к снижению; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общего дохода по кварталам менялись без заметной тенденции:
- Прибыль на акцию (разводненная) в последние кварталы колебалась со значительно отрицательными результатами:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP).
За последние 12 месяцев цена акций ACIW выросла на 8,81% по сравнению с падением курса Global X FinTech ETF (FINX) на 7,58%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $132,4 млн денежных средств и их эквивалентов и $1,1 млрд общего долга, из которых $86,8 млн были отнесены к категории текущей части, подлежащей погашению в течение 12 месяцев.
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил впечатляющие 119,1 миллиона долларов, при этом капитальные затраты составили 14,0 миллиона долларов. За последние четыре квартала компания выплатила $25,7 млн в виде компенсации в виде акций.
Оценка и другие показатели для ACI по всему миру
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 2.6 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | 16.7 |
| Цена / Продажи | 1.9 |
| Темпы роста доходов | -5.2% |
| Чистая прибыль | 5.4% |
| EBITDA % | 15.4% |
| Рыночная капитализация | $2,560,000,000 |
| Ценность предприятия | $3,550,000,000 |
| Операционный денежный поток | $133,130,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | $0.65 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа).
Ниже приведен приблизительный анализ DCF (дисконтированного денежного потока) прогнозируемого роста и прибыли фирмы:
Согласно DCF, акции компании будут оценены примерно в $18,40 по сравнению с текущей ценой в $23,36, что указывает на то, что в настоящее время они потенциально переоценены.
Комментарий к ACI во всем мире
В своем последнем отчете о финансовых результатах (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам за второй квартал 2023 года, руководство подчеркнуло, что устойчивый результат превосходит предыдущие прогнозы.
Сегмент ACIW Biller «продолжает набирать обороты», и сразу после окончания квартала был подписан контракт с еще одним «очень крупным» клиентом Biller.
Компания была одной из первых, кто начал обрабатывать платежи в новой сети мгновенных платежей FedNow, и руководство видит возможности в этой области.
Однако общий доход за второй квартал 2023 года упал на 5,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая прибыль упала на 3,4%.
Коммерческие и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки снизились на 1,3% в годовом сопоставлении, что является положительным сигналом, но операционная прибыль снизилась на 23,3%.
Финансовое положение компании является умеренным, с достаточной ликвидностью, но значительным долгосрочным долгом. Генерация свободного денежного потока значительна.
Забегая вперед, консенсус-прогноз выручки за весь 2023 год указывает на потенциальный рост всего на 2,0% по сравнению с 2022 годом.
Если это будет достигнуто, это будет означать снижение темпов роста доходов по сравнению с и без того низкими темпами роста в 2022 году на 3,74% по сравнению с 2021 годом.
Учитывая ухудшающиеся результаты прибыли компании, снижение темпов роста выручки и тревожную макроэкономическую ситуацию, мой прогноз по акциям ACIW остается неизменным – «Нейтральный» [Держать].
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
