Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Woodside Energy (NYSE:WDS) получит выгоду от масштабного производства в Скарборо в 2026 году и далее. А до тех пор сильная ситуация в их недавно выросшем нефтяном бизнесе после приобретения BHP Petroleum, а также новые нормальные цены на газ должны поддерживать дивиденды на текущих уровнях. Мы также считаем, что геополитическая ситуация в отношении сырьевых товаров очень прочна и будет продолжать обеспечивать защиту от негативных последствий, поскольку ключевые интересы хотят высоких цен на нефть. Базовые сырьевые товары в конечном итоге волатильны, но в плане направления акции Woodside выглядят хорошо, даже если акции Japan Petroleum Exploration (OTCPK:JPTXF) всегда будут лучше.
Разбивка по полугодию и второму кварталу
После слияния с нефтяным бизнесом BHP (BHP) Woodside сейчас находится примерно в соотношении 50:50 между нефтью и газом, тогда как раньше соотношение газа к нефти составляло примерно 70:30. Его профиль сильно отличается от предыдущего. Цены на газ снизились более резко в годовом сопоставлении по сравнению с ценами на нефть в первом полугодии. Слияние BHP завершилось примерно в июне прошлого года, поэтому на текущий кризис в первом полугодии 2023 года огромное влияние оказывает неорганическое присоединение BHP.
В результате приобретения BHP Petroleum нефтяные активы увеличились более или менее вдвое по сравнению с предыдущим периодом, а общий результат заключался в увеличении производительности примерно на 30%. Это соответствует росту производства, который мы наблюдаем во втором квартале, который составляет 32%. Доходы фактически снизились, что отражает среднее снижение добычи газа и нефти в годовом исчислении примерно на 30%.
С нетерпением жду
Это снижение будет очень кратковременным, учитывая нынешние цены на нефть. Цены на газ также стабилизировались. Объемы добычи не будут постепенно увеличиваться после закрытия BHP Petroleum, но цены значительно выросли. Мы ожидаем последовательного увеличения доходов в первом полугодии примерно на 10-20% за счет нефти. На данный момент цена на газ находится на уровне средних показателей за первое полугодие.
Мы считаем, что газ может увеличиться, если зима окажется холоднее, чем ожидалось, поскольку в прошлом году Европа легко отделалась мягкой зимой, несмотря на окончание российско-европейской интеграции. Что еще более важно, мы считаем, что нынешние цены на нефть сохранятся. В то время как риски для цен на нефть включают в себя сюрпризы со стороны Ирана и Венесуэлы, которых можно убедить смягчить ситуацию с ценами на нефть, многие богатые нефтью правительства очень рады поставить США и администрацию Байдена, в частности, в некоторое затруднительное положение. связывать, надеясь, что власть возьмет на себя кто-то другой, который будет более податливым, чем он.
Сангомар начнет вносить свой вклад в 2024 году, а в 2026 году Скарборо появится в сети. Предыдущая сделка оценивает проект примерно в 8,8 миллиарда долларов, при этом WDS продала 10% проекта за вознаграждение в 880 миллионов долларов. К 2031 году производство WDS вырастет на 50%, и с этого момента рост будет довольно устойчивым, поскольку Скарборо, вероятно, войдет в производственную структуру после первой добычи.
Рост цен, особенно на нефть, поможет поддерживать дивиденды на уровне около 10%. Со временем производство будет расти благодаря крупным проектам, находящимся в разработке. Помимо очевидных политических рисков и волатильности цен на сырьевые товары, мы явно находимся в новой нормальности, учитывая вторжение крупномасштабной геополитики на эти сырьевые рынки. При текущей цене и дивидендной доходности дела выглядят прилично.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
