Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Поскольку я постоянно расширяю свое присутствие в аэрокосмической отрасли, а также в смежных отраслях, я пришел в AAR Corp. (NYSE:AIR), которая является поставщиком авиационных услуг. В этом отчете я расскажу о том, чем занимается компания, о факторах роста, кратко рассмотрю недавние и предстоящие доходы и, самое главное, оценю, есть ли у компании какой-либо заметный потенциал роста.
Чем занимается корпорация AAR?
AAR Corp. — диверсифицированный поставщик услуг и продуктов для коммерческой авиации, государственного и оборонного рынков. Сегменты компании ранее включали: авиационные услуги, которые включают в себя послепродажную поддержку и услуги по поставке запасных частей и техническому обслуживанию самолетов, эксплуатируемых ее коммерческими и правительственными/военными заказчиками; и сегмент экспедиционных услуг, который состоит в основном из производственных операций, продажи которых связаны с проектированием и производством поддонов, укрытий и контейнеров, используемых для удовлетворения потребностей вооруженных сил США в мобильных и маневренных силах, включая услуги по проектированию, проектированию и системной интеграции для системы управления и контроля.
AAR обеспечивает индивидуальное управление цепочками поставок, управление парком клиентов и эксплуатацией, а также услуги по управлению ремонтом компонентов самолетов. Компания также предлагает eMRO, корпоративное веб-решение для управления техническим обслуживанием самолетов и управления парком самолетов.
Начиная с первого квартала 2024 финансового года компания изменит свои отчетные сегменты на четыре:
- Поставка запчастей
- Ремонт и инжиниринг
- Интегрированные решения
- Экспедиционные службы.
Компания имеет весьма значительную структуру доходов на конечных рынках: 33% от продаж государству и 67% от коммерческих продаж. У AAR Corp. есть бизнес-модель, которую я считаю умной и сильной, поскольку ее подразделения по поставке запчастей, ремонту и инжинирингу, а также интегрированные решения связаны со сбором данных в сегментах, которые будут использоваться во всем бизнесе для предоставления решений.
Каковы драйверы роста AAR?
Хотя оборонный и коммерческий секторы представляют собой два разных конечных рынка с разными показателями роста, драйверы роста в чем-то схожи. Ожидается, что коммерческий рынок и сегмент государственных услуг будут расти. Первый будет расти из-за постоянно растущей базы установленных коммерческих самолетов, которые нуждаются в запчастях и техническом обслуживании, а текущая нехватка самолетов из-за недостаточного OEM-производства в Boeing (BA) и Airbus (OTCPK:EADSF) обеспечивает стимул для спроса на послепродажное обслуживание. . Последний, скорее всего, увидит рост за счет увеличения оборонных бюджетов, что также приведет к увеличению спроса на обслуживание. Таким образом, оба конечных рынка в ближайшие годы должны расти.
Кроме того, AAR Corp. увеличивает свою долю на рынке и использует сбор данных для разработки собственных деталей. ESG обычно считается плохой вещью с точки зрения финансов для компаний, но она также приводит к созданию новых цепочек создания стоимости. Благодаря своим безбумажным решениям компания может поддерживать усилия своих клиентов в области ESG, пока спрос растет. В ближайшие годы для обслуживания установленной базы потребуется все больше и больше технических специалистов, а использование инспекционных дронов, предлагаемых корпорацией AAR, может сократить количество требуемых технических специалистов.
Ранее в этом году AAR приобрела компанию Trax, которая предоставляет программное обеспечение для технического обслуживания и управления автопарком для коммерческих и государственных заказчиков, укрепляя магистраль данных компании.
Финансовые результаты AAR Corp.
За четвертый квартал 2023 финансового года AAR сообщила, что прибыль на акцию составила 0,83, что превзошло оценку на 0,05 доллара, при выручке в 553,3 миллиона долларов, что на 16,2% больше, чем в прошлом году, и превзошло оценку на 19,2 миллиона долларов. Это было обусловлено ростом коммерческого спроса на послепродажное обслуживание, в то время как продажи авиационных услуг государственным и оборонным заказчикам снизились на 12,9% из-за завершения контракта. Скорректированная EBITDA выросла на 23% до $53 млн, при этом скорректированная операционная рентабельность увеличилась с 7% до 7,8%.
Какую прибыль AAR Corp. ожидают аналитики в первом квартале 2024 года?
В первом квартале 2024 года аналитики ожидают роста продаж на 13,7%, что соответствует комментариям руководства. Ожидается, что прибыль на акцию составит $0,69, что означает рост на 12,6%.
Когда корпорация AAR объявляет о прибылях?
Ожидается, что AAR Corp. объявит о прибылях и убытках 26 сентября после закрытия торгов.
Стоит ли покупать акции AIR?
В то время как консенсус среди аналитиков SA заключается в том, что компания AAR Corporation рекомендует покупать, а аналитики Уолл-стрит и Seeking Alpha Quant даже рекомендуют «сильную покупку», после заполнения цифр по акциям AIR моя модель показывает, что потенциал роста прибыли в 2024 финансовом году составляет всего 4%. . Однако если учесть, что по сравнению с 2023 финансовым годом акции были оценены несколько дороже, ближе к целевой цене на 2024 финансовый год, я считаю целесообразным оценивать акции на основе результатов за 2025 финансовый год. Учитывая это, потенциал роста составляет 20%, что делает акции выгодными для покупки.
Вывод: акции AAR стоит покупать
Я считаю акции AAR Corp. выгодными для покупки из-за их заметной бизнес-модели в сочетании с ростом конечного рынка, хотя следует иметь в виду, что компания в настоящее время рассчитывает на постепенное увеличение мощностей, чтобы обеспечить дальнейший рост своего бизнеса по техническому обслуживанию и ремонту, поскольку ангар споты загружены почти полностью. С точки зрения оценки потенциал роста составляет около 20%. Скидка, с которой вы можете купить акции, по сравнению с прибылью за 2024 финансовый год, не является привлекательной, но потенциал роста все равно составляет 20%, учитывая, что акции обычно торгуются на год вперед по прибыли, а это означает, что в этот момент инвесторы начнут тянуть потенциал роста цены акций в 2025 финансовом году.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
