Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Рекомендация «держать» для US GoldMining Inc.
В этом анализе мы рекомендуем владеть акциями US GoldMining Inc. (NASDAQ:USGO), которая является американским оператором по добыче золота и осуществляет деятельность по разведке и разработке для открытия золотого рудника на Аляске.
Обновленный рейтинг представляет собой изменение по сравнению с предыдущим рейтингом продажи.
По сравнению с предыдущей оценкой, перспективы золота, основного целевого продукта US GoldMining Inc., изменились и теперь кажутся радужными, а спрос на драгоценный металл как на инвестицию-убежище, как ожидается, будет высоким в ближайшие месяцы.
Поскольку цена акций положительно коррелирует с ценой на золото, которое US GoldMining Inc. разрабатывает на Аляске, акции, скорее всего, последуют ожидаемому росту цен на драгоценный металл.
Существует вероятность того, что розничный инвестор сможет получить значительную выгоду от владения акциями US GoldMining Inc. в своем портфеле.
Существует шанс, что розничные инвесторы смогут получить выгоду от позиции в US GoldMining Inc. На этих уровнях, которые стали удивительно привлекательными после того, как акции упали на 46,5% с внутридневного пика в 17,24 доллара за штуку, достигнутого 10 мая 2023 года, холдинг может принести значительные прибыли. прибыль, пока товар находится на бычьем рынке, как и ожидается в этом анализе.
Золото как убежище от встречного ветра рецессии
Несмотря на очень агрессивную монетарную политику Федеральной резервной системы США по борьбе с годовой инфляцией, которая достигла в июне 2022 года самого высокого уровня за более чем сорок лет из-за сильного восстановления после кризиса Covid и энергетического кризиса, экономисты, как говорят, ожидают мягкой посадки экономики, а не рецессии.
Рецессия, то есть регресс экономической активности, обычно следует за политикой повышения процентных ставок, проводимой центральным банком с целью стимулировать потребление и инвестиции (YCharts показывает, что потребление составляло почти 70% ВВП США по состоянию на июнь 2023 года). Если люди потребляют, а бизнес инвестирует меньше из-за увеличения стоимости заимствований, поскольку спрос на товары и услуги тем временем ослабевает, негативная динамика отражается в понижающем давлении на инфляцию (темпы роста цен на товары и услуги).
Рекордно высокая инфляция вызвала сильное чувство долга гарантировать стабильность цен. Именно поэтому ФРС, выполняя свой мандат, проводила политику повышения процентных ставок, которая не была столь радикальной, как финансовый кризис 2007/2008 годов.
Обычным ходом в такой ситуации является то, что после того, как последствия денежно-кредитной политики имели место, следующей экономической ситуацией должна стать не мягкая посадка, а скорее существенная регрессия делового цикла, то есть рецессия.
В отличие от сторонников мягкой посадки, постепенно выявляются те, кто считает, что ближайшее будущее будет носить мрачный рецессионный характер, и сегодня у нас есть первые имена. Наиболее известные голоса в настоящее время включают экономиста Дэвида Розенберга из Rosenberg Research (из этой статьи Business Insider здесь) и профессора Дьюка и канадского экономиста Кэмпбелла Харви (благодаря этой статье Yahoo Finance здесь), но вполне вероятно, что список сторонников рецессии расширится. через некоторое время.
Этот анализ согласуется с взглядами экономистов Дэвида Розенберга и Кэмпбелла Харви, поскольку аналитики, отстаивающие противоположный тезис о «мягкой посадке», поскольку Goldman Sachs Group, Inc. суждение.
Тезис GS о мягкой посадке, который снижает риск рецессии до 15% (см. Yahoo Finance здесь), по сути, основан на положительной тенденции роста доходов, которая позволит экономике поглотить последствия агрессивной политики ФРС и высокой инфляции за счет поддержка потребления устойчивым образом.
Однако существует проблема, которая подрывает обоснованность сценария, изложенного аналитиками GS. Когда аналитики указывают на обнадеживающие темпы роста реальных располагаемых доходов населения в США на уровне 4% в мае 2023 года, они недооценивают или, похоже, игнорируют решающий фактор: резкое сжатие реальных располагаемых доходов весной/летом 2022 года из-за роста цен на энергоносители. (см. диаграмму здесь от YCharts).
Учитывая масштабы роста цен на ископаемое топливо в прошлом году, без энергетического кризиса 2022 года разница в реальном располагаемом личном доходе в период с 2022 по 2023 год, вероятно, будет менее выраженной или вообще не произойдет. Это означает, что в действительности ситуация может быть совершенно иной, чем кажется на первый взгляд, и данная покупательная способность никак не может позволить потреблению продолжать оставаться на плаву в ближайшие месяцы.
Кроме того, избыточные сбережения, созданные во время пандемии COVID-19, сокращаются, что, возможно, отражает нисходящую динамику кривой реального располагаемого личного дохода на душу населения в США, которая сократилась в месячном исчислении в июне 2023 года (см. график YCharts здесь). .
Теперь, когда тезис о мягкой посадке серьезно пошатнулся, у нас остались рецессионные мысли о возможных сценариях будущего, в то время как потребление на самом деле, похоже, дает совсем не положительные сигналы: о чем свидетельствуют недавние квартальные доходы интернет-магазинов Chewy (CHWY) и Target. (TGT), который Yahoo Finance сообщает как надежный индикатор динамики потребления в США, потребление среди домохозяйств с невысокими доходами может оказаться под давлением, поскольку в магазинах этих компаний наблюдается проницательное поведение.
Таким образом, как упоминалось выше, препятствия, вызванные рецессией, вызовут спрос на золото-убежище, и его цена должна резко вырасти.
Унция вскоре будет торговаться выше, поэтому акции US GoldMining Inc.
Аналитики Trading Economics прогнозируют, что цена на золото в слитках достигнет около $2012 за унцию через год, что представляет собой хорошее восстановление с текущего уровня $1909,43 за унцию на момент написания статьи.
Ожидается, что на фоне сильной положительной корреляции с ценой сырьевого товара, как показано на графике ниже от Seeking Alpha, акции US GoldMining Inc., котирующиеся на фондовой бирже Nasdaq после успешного завершения IPO в апреле прошлого года, также, как ожидается, будут расти. также испытать выздоровление.
Как вы можете видеть на диаграмме, на которой сравнивается цена акций USGO с ценой на золото, измеренной эталоном фьючерсов на золото (GCV2023), эти две ценные бумаги имеют сильную положительную корреляцию, о чем свидетельствует желтая область под ней, которая до сих пор в основном была выше нуля.
Причиной того, что ее акционерный капитал был доступен для обмена на Американской фондовой бирже с 20 апреля 2023 года (как сообщила компания через Seeking Alpha), было привлечение примерно 20 миллионов долларов США в общей сложности, которые компания намерена использовать для финансирования разведки и добычи полезных ископаемых. деятельность по изучению горного дела, которая является его основным направлением в проекте Уистлер на Аляске. Чтобы привлечь 20 миллионов долларов, компания предложила 2 миллиона единиц по цене 10 долларов каждая. Каждая единица состояла из обыкновенной акции, торгуемой на Nasdaq-CM под символом USGO, и варранта, торгуемого на Nasdaq-CM под символом USGOW. Владелец варранта имеет право приобрести одну обыкновенную акцию USGO по цене 13 долларов США, и это право может быть реализовано в течение трех лет с даты выдачи.
Добыча полезных ископаемых US GoldMining Inc. на Аляске
Следует также помнить, что US GoldMining Inc. была образована в результате отделения GoldMining (GLDG) — ванкуверской геологоразведочной компании и приобретателя золотых месторождений в Америке — и что последняя является крупнейшим акционером USGO, владеющим около 80% Обыкновенные акции USGO после IPO.
Уистлер — это название 100% доли в проекте по разведке золота и меди, который в настоящее время охватывает около 53 700 акров в горнодобывающем районе Йентна на Аляске.
Компания будет использовать капитал (18,07 млн долларов США наличными и отсутствие долгов по состоянию на 31 мая 2023 года, как указано в отчете Seeking Alpha за второй квартал 2023 года) для создания рудника, производящего золотой эквивалент, поскольку потенциал роста сегодня демонстрируется примерно 3 миллионами золота. эквивалентных унций указанных ресурсов и 6,4 миллиона унций золотого эквивалента предполагаемых ресурсов.
Кроме того, Уистлер — это минеральный ресурс, обнаруженный в золото-медно-порфировых месторождениях. Кроме того, существуют минерализованные буровые пересечения, которые лежат в пределах нескольких значительных аномалий с геофизической и геохимической точки зрения, но они требуют дальнейшего бурения.
Участок имеет прилегающую инфраструктуру, включая взлетно-посадочные полосы, хранилища, маршруты бурения и доступ к месторождениям полезных ископаемых, а также сезонный зимник.
В настоящее время ресурсы не являются тем типом, с помощью которого можно продемонстрировать экономическую жизнеспособность проекта, и, по сути, пока не существует экономического анализа, который помог бы оценить ценность для Уистлера.
Помимо перевода ресурсов из «указанных» в «измеренные», а затем в категорию минеральных запасов, на основе которой в конечном итоге может быть получена высоконадежная оценка экономической целесообразности проекта, также требуется техническое время для получения всех необходимых нормативных документов. разрешения на эксплуатацию месторождения.
Поэтому сегодня сложно даже приблизительно оценить, когда Уистлер сможет начать производство металла. Однако, согласно информации итальянских экспертов отрасли, недавно раскрытой министром предпринимательства и производства Италии Адольфо Урсо, может потребоваться несколько лет, даже семь лет, чтобы горнодобывающие проекты получили одобрение в Соединенных Штатах. это. Эта средняя оценка минеральных проектов в США является достоверной, поскольку целью экспертов сейчас является стратегическая оценка национальных карт полезных ископаемых и сравнение с другими странами, в частности, в отношении времени, необходимого для получения разрешения от властей на добычу полезных ископаемых. начать добычу.
Однако акции US GoldMining Inc., наряду с другими акциями золотодобывающих компаний, уже предлагают решение, позволяющее получить прибыль от изменений цен на золото.
Оценка акций
На момент написания этой статьи акции US GoldMining торговались по цене 8,87 доллара за штуку, что дает рыночную капитализацию компании в 111,54 миллиона долларов.
Акции значительно снизились с июля, торгуясь ниже 75-дневной простой скользящей средней в размере 9,67 доллара и ниже 25-дневной простой скользящей средней в размере 9,51 доллара.
В свете сильного потенциала роста, подогреваемого ожиданиями роста цен на золото в ответ на вероятную рецессию, поскольку эти акции готовы извлечь выгоду из сильной положительной корреляции с ценами на сырьевые товары, акции в настоящее время могут предлагать очень привлекательную цену. входная точка.
Кроме того, 14-дневный индикатор относительной силы 32,09 предполагает, что цена акций очень близка к уровню перепроданности. Шансы на то, что цена акций упадет с текущих уровней, на самом деле невелики, но все еще существует вероятность того, что акции продолжат сталкиваться с негативным давлением со стороны намерения ФРС сохранять жесткую денежно-кредитную политику в ближайшие месяцы.
Среда с высокой доходностью не хороша для золота, поскольку она увеличивает стоимость инвестиций, которые отслеживают металл, а не облигации.
Тем не менее, ценам на золото может потребоваться несколько недель, чтобы избавиться от медвежьих настроений и стать бычьими на фоне опасений рецессии, поэтому инвесторы, возможно, захотят подождать и пока оставить акции без изменений.
Риск инвестирования в US GoldMining заключается в том, что акции не будут следовать прогнозируемому выше тренду. Этот риск смягчается следующим фактором: исходя из взаимосвязи, которая связывает динамику цены акций этой компании с изменением цены на золото, US GoldMining имеет, по крайней мере, такой же потенциал роста, который многие другие золотодобывающие компании уже использовали в своих проектах. более длительная торговая история.
Но риск усугубляется следующим фактором: количество обыкновенных акций в обращении составляет 2,32 миллиона, что невелико по сравнению с общим количеством 12,39 миллионов акций, находящихся в обращении. Кроме того, объемы торгов очень низкие: по данным Yahoo Finance, за последние три торговых месяца было продано в среднем 19 000 акций, а за последние 10 торговых дней — в среднем 8 440 акций. Розничный инвестор должен быть очень осторожен, чтобы не перегрузить позицию. В противном случае будет сложно быстро продать акции в случае необходимости, что создает риск потерь.
Заключение
US GoldMining Inc. — геологоразведочная компания, владеющая минеральным проектом для будущего производства унций золотого эквивалента на Аляске.
Эта акция является относительно новой для сектора золотых акций США. После выделения из GoldMining Inc., материнской компании, которая в настоящее время является мажоритарным акционером, акции USGO стали доступны для торговли на Nasdaq-CM с момента IPO в апреле 2023 года.
В настоящее время компания финансирует будущие геологоразведочные работы и горные исследования, которые заложат основу для перевода показателей «Определенные ресурсы» в «Измеренные ресурсы». На данный момент оценок экономической целесообразности проекта нет. Могут пройти годы, прежде чем проект на Аляске начнет добычу металла.
Тем не менее, акции дают возможность извлечь выгоду из цикла цен на золото, поскольку они имеют сильную положительную корреляцию с металлом.
Золото может вскоре испытать сильное восстановление в ответ на ожидаемую рецессию, поскольку металл, вероятно, не сможет упустить возможность выступать в качестве актива-убежища на фоне связанных с этим встречных ветров.
Акции в настоящее время торгуются на низком уровне, поэтому они уже предлагают потенциал для получения значительной прибыли, если цена акций вырастет вместе с восстановлением цены на золото.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
