Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Bowlero Corp. (NYSE:BOWL) — крупнейший в мире оператор развлекательных центров боулинга. За последние несколько месяцев акции были разрушены.
Сегодня мы выделяем это имя и начинаем освещение с рекомендацией покупать в преддверии года, который должен стать важным для компании. Компания справилась с финансовыми нарушениями в 2022 финансовом году, но сейчас мы приступили к 2024 финансовому году. На протяжении 2023 финансового года руководство реализовало меры, направленные на устранение этих проблем. Теперь руководство определило, что проблема была полностью устранена по состоянию на 2 июля 2023 года.
Наш призыв к покупке основан на предстоящем прибыльном финансовом году и привлекательной форвардной оценке. Давайте обсудим только что объявленные результаты за четвертый квартал и 2023 финансовый год, а также перспективы.
Игра
Целевой вход 1: $10,65-$10,85 (40% позиции)
Целевой вход 2: $10,00-$10,10 (60% позиции)
Целевой выход: $12,50.
Стоп-лосс $8,75
Обсуждение производительности
На конец квартала у компании было 328 боулинг-центров. Большим минусом квартала стало то, что выручка составила $239,4 млн, что на $28,3 млн или на 10,6% меньше, чем $267,7 млн в предыдущем году, в котором так называемый доход от услуг вне периода, а также 53-я неделя и связанный с ней календарный сдвиг составили в общей сложности $29,7 млн. Это не соответствует консенсусным оценкам. Выручка выросла на 54,0% по сравнению с четвертым кварталом 2019 финансового года до COVID. Общая выручка боулинг-центров выросла на 5,4 миллиона долларов, или 2,4%, по сравнению с предыдущим годом и на 54,1% по сравнению с четвертым кварталом 2019 финансового года до COVID. Нормализованная календарная выручка того же магазина снизилась на 2,6. % по сравнению с предыдущим годом, но показал рост на 29,3% по сравнению с сопоставимым кварталом до COVID. С учетом расходов мы увидели скорректированную EBITDA в размере $64,5 млн и чистую прибыль в $146,2 млн. Компания имеет положительную прибыль сейчас и будет в 2024 финансовом году. Однако чистая прибыль за год была слабой.
В 2023 финансовом году выручка составила $1,06 млрд, что на $147,1 млн или на 16,1% больше, чем $911,7 млн в предыдущем году. Общий доход боулинг-центра вырос на 165,2 миллиона долларов, или на 19,4%, по сравнению с 2022 годом, при этом рост выручки того же магазина составил 12,8% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная EBITDA составила 354,3 миллиона долларов, а чистая прибыль составила всего 82,0 миллиона долларов.
Генеральный директор Том Шеннон настроен оптимистично. Он постановил:
«Хотя апрель начался со спада по сравнению с предыдущим годом, в течение квартала мы наблюдали тенденцию к улучшению в сочетании с инновациями в наших предложениях, стимулирующими увеличение розничных расходов в наших центрах. Мы находимся на ранних стадиях разработки новых способов увеличения доли кошельков в нашей обширной клиентской базе, и эти изменения находят отклик у наших гостей. 2024 финансовый год станет инвестиционным годом, способствующим росту выручки и прибыли».
Нам нравится то, что предлагает компания. Мы рекомендуем покупать акции. Возможности размещения капитала значительны. В стадии реализации находится несколько проектов, в том числе приобретение центров добавления Lucky Strike, а также имеется надежный канал слияний и поглощений. Кроме того, компания ищет новые здания центров на городских рынках и работает над преобразованием и модернизацией старых центров в современные развлекательные центры. Мы также считаем, что стоит отметить, что в настоящее время реализуется хорошая программа обратного выкупа акций. В течение квартала Bowlero выкупила 6,4 миллиона обыкновенных акций класса А по средней цене 12,64 доллара, в результате чего общее количество акций, приобретенных в рамках программы, достигло 11,3 миллиона, а средняя цена покупки — 11,90 доллара. 6 сентября 2023 года Совет директоров утвердил увеличение программы обратного выкупа акций до 200 миллионов долларов. В обращении находится около 160 миллионов акций. На момент написания этой статьи цена в 10 долларов за акцию означает, что компания может выкупить еще 20 миллионов акций, что уменьшит количество акций в обращении на 12%.
Заглядывая в будущее, мы настроены оптимистично. Руководство Bowlero Corp. готовит компанию к трансформационному году. Компания планирует 160 миллионов долларов на приобретения, 40 миллионов долларов на новые постройки и 75 миллионов долларов на конверсию. С точки зрения производительности, мы ожидаем, что продажи вырастут на 10–15 % и составят от 1,14 до 1,19 миллиарда долларов, что является хорошим ростом с 2023 финансового года. Ожидается, что рентабельность по скорректированной EBITDA составит от 32 % до 34 %, в результате чего скорректированная EBITDA составит 365 долларов США. миллионов до 405 миллионов долларов. С точки зрения чистой прибыли мы рассчитываем на 150 миллионов долларов за год.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
