Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор VCI Global
VCI Global Limited (NASDAQ:VCIG) стала публичной в апреле 2023 года, собрав около $5,12 млн валовой выручки в результате значительно сокращенного IPO в США по цене $4,00 за акцию.
Фирма предоставляет разнообразные консультационные услуги в области бизнеса и технологий клиентам в Малайзии.
В апреле VCI объявила о своем намерении разместить дополнительные акции на платформе MERJ и в торговом приложении Upstream для цифровых ценных бумаг и NFT.
В случае успеха листинг приведет к размыванию существующих акционеров. Доходы компании падают, и она опаздывает с подачей необходимых финансовых отчетов в США.
Мое мнение по поводу акций с низкой капитализацией — продавать.
Глобальный обзор VCI
Компания VCI Global Limited со штаб-квартирой в Куала-Лумпуре, Малайзия, была основана для предоставления консультационных услуг по бизнес-стратегии, конференц-залам, технологиям и связям с инвесторами бизнес-организациям, расположенным преимущественно в Малайзии.
Руководство возглавляет председатель и генеральный директор Виктор Ху, который работает в фирме с момента ее основания в 2013 году и ранее окончил Университет Квинсленда.
К основным предложениям компании относятся:
- Бизнес стратегия
- Технологический консалтинг
- Стратегия совета директоров
- Связи с инвесторами
Фирма ищет клиентов, заинтересованных в ее различных предложениях услуг, посредством функций развития бизнеса, устной речи и рекомендаций партнеров.
VCI ориентирована на малые и средние организации и особенно стремится связаться с компаниями, желающими разместить свои акции на публичных фондовых биржах, включая американскую биржу Nasdaq.
Рынок и конкуренция VCI Global
Согласно отчету Allied Market Research за 2022 год, мировой рынок финансовых консультативных услуг оценивается в 79 миллиардов долларов в 2020 году и, по прогнозам, достигнет 136 миллиардов долларов в 2030 году.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 5,8% с 2021 по 2030 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются растущий спрос со стороны малых и средних компаний, особенно компаний на развивающихся рынках, стремящихся расширить свою деятельность.
Кроме того, рынок азиатских компаний, стремящихся разместить свои акции на биржах США, в последние годы вырос, хотя доходы инвесторов после IPO в целом были низкими в случае листинга многих китайских компаний, отчасти из-за проблем регулирования в Китае и НАС.
К основным конкурентам или другим участникам отрасли относятся многочисленные другие финансовые консультационные фирмы различных размеров.
Финансовые результаты VCI Global Limited
Последние финансовые результаты компании можно резюмировать следующим образом:
- Резкое замедление роста выручки
- Колебания валовой прибыли и валовой прибыли
- Уменьшенная прибыль до налога на прибыль
- Переход к наличным деньгам, используемым в операциях
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные на основе заявления о регистрации фирмы:
| Общий доход | ||
| Период | Общий доход | % отклонения от предыдущего |
| Шесть мес. Завершилось 30 июня 2022 г. | 4 874 517 долларов США | 19,7% |
| 2021 год | 11 438 060 долларов США | 1244,6% |
| 2020 год | 850 638 долларов США | |
| Валовая прибыль (убыток) | ||
| Период | Валовая прибыль (убыток) | % отклонения от предыдущего |
| Шесть мес. Завершилось 30 июня 2022 г. | 4 371 527 долларов США | 22,5% |
| 2021 год | 8 970 972 долларов США | 1075,4% |
| 2020 год | 763 240 долларов США | |
| Валовая прибыль | ||
| Период | Валовая прибыль | |
| Шесть мес. Завершилось 30 июня 2022 г. | 89,68% | |
| 2021 год | 78,43% | |
| 2020 год | 89,73% | |
| Прибыль (убыток) до подоходного налога | ||
| Период | Прибыль (убыток) до подоходного налога | Маржа операционной прибыли |
| Шесть мес. Завершилось 30 июня 2022 г. | 3 187 029 долларов США | 65,4% |
| 2021 год | 6 481 029 долларов США | 56,7% |
| 2020 год | 756 414 долларов США | 88,9% |
| Совокупный доход (убыток) | ||
| Период | Совокупный доход (убыток) | Чистая прибыль |
| Шесть мес. Завершилось 30 июня 2022 г. | 2 125 556 долларов США | 43,6% |
| 2021 год | 11 535 815 долларов США | 236,7% |
| 2020 год | 573 109 долларов США | 11,8% |
| Денежный поток от операций | ||
| Период | Денежный поток от операций | |
| Шесть мес. Завершилось 30 июня 2022 г. | $(145 568) | |
| 2021 год | 6 639 476 долларов США | |
| 2020 год | 767 313 долларов США | |
| (Словарь терминов) |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — SEC)
После IPO компания подала уведомление о поздней подаче годового отчета.
Оценка и другие показатели для VCIG
Ниже представлена таблица актуальных показателей капитализации и оценки компании на IPO:
| Мера (ТТМ) | Количество |
| Рыночная капитализация при IPO | 145 522 016 долларов США |
| Ценность предприятия | 141 063 017 долларов США |
| Цена/Продажи | 11.89 |
| EV/выручка | 11.52 |
| EV/EBITDA | 20.03 |
| Прибыль на акцию | 0,32 доллара США |
| Маржа операционной прибыли | 57,53% |
| Чистая прибыль | 95,43% |
| Отношение плавающего числа к акциям в обращении | 3,52% |
| Предлагаемая средняя цена IPO за акцию | 4,00 доллара США |
| Чистый свободный денежный поток | 4 776 724 доллара США |
| Доходность свободного денежного потока на акцию | 3,28% |
| Коэффициент долга/EBITDA | 0,27 |
| Коэффициент капитальных вложений | 498,57 |
| Темпы роста доходов | 19,69% |
| (Словарь терминов) |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа)
Комментарий к VCI Global
Финансовые показатели компании показали быстрое замедление роста выручки, переменной валовой прибыли и валовой прибыли, снижение прибыли до подоходного налога и изменение объема денежных средств, используемых в операционной деятельности.
Расходы на выплаты сотрудникам в процентах от общего дохода существенно выросли по мере увеличения доходов. Коэффициент эффективности выплат сотрудникам за последний отчетный период упал до 0,7x.
Рыночные возможности для предоставления консультационных услуг по бизнесу и технологиям малому и среднему бизнесу велики и, как ожидается, в ближайшие годы будут расти умеренными темпами роста.
Как и другие фирмы, осуществляющие свою деятельность в азиатских странах, и инвесторы на государственном рынке капитала США, предприятие действует как корпорация Британских Виргинских островов, которая владеет долями в своих операциях в других странах.
Американские инвесторы имеют интерес только к оффшорной фирме, имеющей интересы или только соглашения с действующими дочерними компаниями (т. е. потенциально не имеющими доли участия в капитале), некоторые из которых могут быть расположены или вести значительную деятельность в азиатских странах с ограничениями или непредсказуемой нормативной средой в отношении этих интересы.
Кроме того, могут существовать ограничения на перевод средств между дочерними компаниями в азиатских странах.
Потенциальным инвесторам рекомендуется рассмотреть потенциальные последствия конкретных законов, касающихся репатриации доходов, а также изменения или непредсказуемости нормативных постановлений, которые могут повлиять на такие компании и их листинги акций в США.
Кроме того, коммуникация после IPO со стороны руководства небольших азиатских компаний, которые стали публичными в США, была неоднородной и поверхностной, что указывает на отсутствие интереса к общению с акционерами, предоставляя лишь самый минимум, требуемый SEC, и в целом неадекватный подход к общению с акционерами. информирование акционеров о приоритетах руководства.
Теперь руководство ищет дополнительные инвестиции от биржи цифровых активов, расположенной на Сейшельских островах.
Сейшельские острова хорошо известны в криптовалютных кругах своим мягким подходом к финансовому регулированию.
Основным риском для перспектив компании как публичной компании является ее все еще крошечный размер, низкая капитализация и очевидная неспособность своевременно подавать годовой отчет.
Что касается оценки, мультипликатор стоимости предприятия/выручки компании составляет примерно 11,5x при снижении выручки до даты, когда мы получим финансовые результаты.
Азиатские компании в целом показали плохие результаты после IPO на рынках США. Учитывая быстро замедляющиеся темпы роста выручки компании, переключение на денежные средства, используемые в операционной деятельности, высокую оценку, падение акций после IPO, а теперь и дополнительное размывание капитала, мой прогноз по VCIG — продавать.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
