Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Основное внимание в этой статье уделяется корпорации CorVel (NASDAQ:CRVL).
Инвестиционная диссертация
Темпы изменений в технологиях и рациональном поведении (а не эмоциональных реакциях) в 21 веке серьезно подрывают общепринятую стратегию производственных инвестиций 20 века.
Одним из необходимых изменений является сокращение горизонта прогнозирования с переходом от многолетнего пассивного подхода «покупай и держи» к активной стратегии достижения конкретных целей по изменению цен или ограниченных по времени действий, с установкой реинвестирования на новые ближайшие цели. .
Во время пандемии Covid-19 на фондовых рынках произошли серьезные сбои, и немногим корпоративным участникам удалось удержать прибыль под контролем. CorVel Corporation — специалист по медицинскому страхованию персонала, который, очевидно, имеет под своим контролем больше аспектов, чем многие поставщики услуг.
Описание акционерной компании
«Корпорация CorVel предоставляет решения в области компенсации работникам, автомобилей, ответственности и здравоохранения для работодателей, сторонних администраторов, страховых компаний и государственных учреждений, чтобы помочь им управлять медицинскими расходами и контролировать качество медицинской помощи, связанной с медицинскими исками. Он применяет технологии, в том числе искусственный интеллект, машинное обучение и обработку естественного языка, для улучшения управления эпизодами оказания медицинской помощи и соответствующими расходами на здравоохранение. Компания предлагает услуги сетевых решений, включая решения Medicare, услуги информационно-координационного центра, независимые медицинские осмотры и проверку счетов за стационарное лечение. Он также предоставляет ряд услуг по ведению пациентов, а также обработку претензий самозастрахованных плательщиков в отношении страхования имущества и страхования от несчастных случаев. Компания была зарегистрирована в 1987 году, ее штаб-квартира находится в Форт-Уэрте, штат Техас».
Источник: Yahoo Finance.
Эти оценки роста были сделаны аналитиками Уолл-стрит и получены от них, чтобы показать, что в настоящее время дает традиционная методология. Типичные различия в горизонтах прогнозирования в разные периоды времени иллюстрируют сложность сравнения значений, когда горизонт прогнозирования четко не определен.
Балансы рисков и вознаграждений среди участников страховой отрасли
Рисунок 1
(используется с разрешения)
Измерение риска заключается в фактическом падении цен в их самой крайней точке, в то время как они удерживаются в предыдущей погоне за вознаграждением за рост, аналогичным тем, которые наблюдаются в настоящее время. Они измеряются по красной вертикальной шкале. Ожидания вознаграждения измеряются по зеленой горизонтальной шкале.
Обе шкалы имеют процентное изменение от нуля до 25%. Любая акция или ETF, чья текущая подверженность риску превышает перспективу вознаграждения, будет находиться выше пунктирной диагональной линии. Акции, привлекательные для покупки с точки зрения прироста капитала, расположены в направлении вниз и вправо.
Наш основной интерес представляет CRVL в месте [6], недалеко от границы вознаграждения 5 к 1 за рисковые ситуации. Норма соотношения вознаграждения и риска, называемая «рыночным индексом», предлагается SPY в [10], справа от [13]. С точки зрения рис. 1, наиболее привлекательным для инвесторов, стремящихся к созданию богатства, является BRO [8].
Сравнение конкурирующих страховых компаний
Функции
Карта на рисунке 1 обеспечивает хорошее визуальное сравнение двух наиболее важных аспектов каждой инвестиции в акционерный капитал в краткосрочной перспективе. Существуют и другие аспекты сравнения, которые эта карта иногда не отражает должным образом, особенно когда речь идет об общих перспективах рынка, таких как SPY. Там, где возникают вопросы «насколько вероятно», могут быть полезны другие сравнительные таблицы, такие как рисунок 2.
Желтое выделение ячеек таблицы подчеркивает факторы, важные для оценки ценных бумаг и безопасности CTAS наиболее перспективных прироста капитала, как указано в столбце [R].
фигура 2
(используется с разрешения)
Зачем делать всю эту математику?
Цель рисунка 2 — попытаться получить универсально сопоставимые ответы по акциям на следующие вопросы: а) насколько БОЛЬШИМ может быть ожидаемый выигрыш в цене, б) насколько ВЕРОЯТНО, что выигрыш будет прибыльным опытом, в) как СКОРО это может произойти, и г) с каким РИСКОМ просадки цены можно столкнуться в период активного удержания.
Читатели, знакомые с нашими методами анализа после быстрого изучения рисунка 2, возможно, захотят перейти к следующему разделу, рассматривающему прогнозные тенденции ценового диапазона для CRVL.
Заголовки столбцов на рисунке 2 определяют элементы предпочтений выбора инвестиций для каждой рядовой акции, символ которой отображается слева в столбце [A]. Элементы выводятся или рассчитываются отдельно для каждой акции, исходя из особенностей ее ситуации и текущих прогнозов ценового диапазона ММ. Данные красными цифрами отрицательны, обычно нежелательно «длинное» удержание позиций. Ячейки таблицы с желтой заливкой содержат данные по акциям, представляющим основной интерес, и по всем выпускам в столбце рейтинга [R]. Те, что розового цвета, ненадежны или нежелательны по другим причинам.
Пределы прогноза ценового диапазона в столбцах [B] и [C] определяются действиями MM по хеджированию для защиты капитала фирмы, который должен быть подвергнут риску изменения цен из-за объемных торговых заказов, размещенных крупными «институциональными» клиентами.
[E] измеряет потенциальные риски роста для коротких позиций ММ, созданных для исполнения таких ордеров, и потенциал вознаграждения для созданных таким образом позиций на стороне покупки. Предыдущие прогнозы, подобные нынешнему, отражают историю соответствующих рисков снижения цен для покупателей. Наиболее серьезные из них встречаются в [F] во время периодов удержания с целью достижения выгоды в [E]. Именно здесь покупатели эмоционально наиболее склонны принять убытки.
Индекс диапазона [G] показывает, где находится сегодняшняя цена относительно прогноза сообщества MM относительно верхнего и нижнего пределов будущих цен. Его числовое значение представляет собой процентное соотношение полного минимума и максимума прогноза, наблюдаемого ниже текущей рыночной цены.
[H] показывает, какая часть выборки [L] предыдущих прогнозов равного баланса получила прибыль, либо достигнув цены целевого показателя [B], либо превысив ее входную стоимость [D] в конце 3-месячного максимума. ограничение периода выдержки терпения. [I] дает чистые выгоды-убытки от этого [L] опыта.
Что делает CRVL наиболее привлекательным в группе на данный момент, так это ее способность наиболее стабильно приносить прирост капитала при нынешнем операционном балансе между риском цены акций и вознаграждением в индексе диапазона [G]. Его соотношение вознаграждения к риску [T] исключительно велико.
Дальнейшие компромиссы между вознаграждением и риском включают использование коэффициентов [H] для выигрыша с коэффициентами проигрыша 100 — H в качестве весов для N-обусловленного [E] и для [F] для комбинированного показателя доходности [Q]. Типичный период удержания позиции [J] на [Q] представляет собой показатель качества [из] ранжирующего показателя [R], полезный при выборе позиции в портфеле. На рис. 2 показан ряд альтернативных ценных бумаг-кандидатов в рейтинге [R], при этом CRVL находится на первом месте.
Наряду с конкретными акциями-кандидатами эти соображения по выбору представлены для средних примерно 3000 акций, для которых сегодня доступны прогнозы ценового диапазона MM, и 20 из этих прогнозов с лучшим рейтингом (по форме), а также прогноза. для индексного ETF S&P500 (SPY) в качестве прокси-сервера фондового рынка.
Текущий рыночный индекс SPY менее конкурентоспособен в качестве инвестиционной альтернативы. Его индекс диапазона, равный 68, указывает на то, что менее трети его прогнозируемого диапазона направлено вверх, но все предыдущие прогнозы SPY с этим индексом диапазона давали прибыльные результаты.
Как показано в столбце [T] на рисунке 2, эти уровни значительно различаются между акциями. Что имеет значение, так это чистая прибыль между инвестиционными прибылями и убытками, фактически полученная в соответствии с прогнозами, показанными в столбце [I]. Шанс на победу [H] показывает, какая часть выборочных RI каждой акции была прибыльной. Коэффициенты ниже 80% часто оказываются недостаточно надежными.
Последние прогнозные тенденции основного предмета
Рисунок 3
(используется с разрешения)
Многие инвесторы путают любую повторяющуюся во времени картину цен на акции с типичными «диаграммами технического анализа» прошлой истории цен на акции. Они совершенно разные по своему содержанию. Вместо этого здесь вертикальные линии на рисунках 3 и 4 представляют собой ежедневно обновляемую визуальную запись прогнозируемых пределов ценового диапазона, ожидаемых в ближайшие несколько недель и месяцев. Жирная точка в каждой вертикали — это цена закрытия акции в день, когда был сделан прогноз.
Эта рыночная цена дает четкое определение ценового вознаграждения и ожиданий подверженности риску, которых придерживались участники рынка в то время, с визуальным отображением их вертикального баланса между риском и вознаграждением.
Мерой этого баланса является индекс диапазона (RI).
При сегодняшнем RI потенциал роста цены в перспективе составляет всего 3,9+%. Из 29 предыдущих прогнозов, подобных сегодняшнему RI, 29 оказались прибыльными. Действия рынка в соответствии с предыдущими прогнозами привели к росту на +4,4% всего за 11 торговых дней, отчасти из-за этой близости. Таким образом, историческое преимущество может повториться 20 или более раз за год с 252 рыночными днями, что в сумме дает среднегодовой темп роста +163%.
Также обратите внимание на меньшую нижнюю картинку на рисунке 3. Она показывает распределение индексов диапазона за последние 5 лет с визуально отмеченным текущим уровнем. Для CRVL существенный восходящий тренд цен достиг более высоких прогнозов цен.
Заключение
Основываясь на прямом сравнении с другими конкурентами в сфере одежды, есть явные причины предпочесть покупку CorVel Corporation с целью получения прироста капитала другим рассмотренным инвестиционным альтернативам.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
