Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Акции Altair Nanotechnologies, Inc. (NASDAQ:ALTI) выросли более чем на 200% за последние две недели на больших объемах. Однако отсутствие новостей от компании в сочетании с плохими фундаментальными показателями заставляет меня полагать, что это временный памп акций, и вскоре акции упадут с 8 долларов обратно до среднего диапазона в 2 доллара. Я думаю, что эта компания является привлекательной для короткой позиции, особенно на текущих уровнях, однако, когда компания накачивается до таких экстремальных уровней, может пройти некоторое время, прежде чем произойдет откат.
ГРАФИК И НЕДАВНЯЯ ИСТОРИЯ
(Нажмите, чтобы увеличить)
Акции торговались в диапазоне 2 долларов около шести месяцев, когда без всякого предупреждения они взлетели на 200% на большом объеме. Когда подобные движения происходят без каких-либо новостей, это обычно является индикатором временного подъема акций (см. рисунок 1, взятый с новостной платформы TD Ameritrade). Кроме того, только 110 000 акций находятся в короткой позиции, что составляет менее 3% от общего количества акций, что говорит нам о том, что это также не было коротким сквизом (последнее число «Days To Cover» также не имеет смысла, поскольку объем достиг более 1 миллиона акций в день) [фигура 2]. Стоит отметить: по итогам последнего 10-го квартала мы видим, что компания имеет более 400 000 непогашенных варрантов со средней ценой исполнения почти 15 долларов США (рисунок 3). Итак, если вы спрашиваете себя, кто может захотеть довести акции до астрономического уровня, возможно, это кто-то, желающий реализовать варранты.
(Нажмите, чтобы увеличить)
Рисунок 1
фигура 2
(Нажмите, чтобы увеличить)
Рисунок 3
ОСНОВЫ
На рисунке 4, который был запечатлен, когда рыночная капитализация ALTI составляла 56 миллионов долларов и торговалась примерно по 5 долларов за акцию, мы можем видеть, как ALTI сравнивается с конкурентами. А благодаря росту до 8 долларов текущая рыночная капитализация составляет 92,6 миллиона долларов, что значительно выше, чем у ВСЕХ аналогов. Между тем, компания понесла убыток больше, чем все ее конкуренты, за исключением двух. Компания также занимает второе место по величине чистого объема продаж. Согласно недавнему отчету TheStreet от 10 октября 2013 года (для доступа необходима платформа TD Ameritrade), «собственный капитал акционеров («чистый капитал») значительно снизился на 29,24% по сравнению с тем же кварталом прошлого года». Кроме того, согласно отчету, несмотря на увеличение выручки поквартально, рентабельность капитала компании осталась постоянной на уровне -47,5%, в то время как средний показатель по отрасли составляет 15,4%. Кроме того, денежные средства упали с 35 миллионов долларов США во втором квартале 2012 года до всего лишь 14 миллионов долларов США в третьем квартале 2013 года. Соотношение цены и продаж компании составляет 13,19, в то время как средний показатель по отрасли составляет 2,22, и мы не можем измерить соотношение цены и прибыли, поскольку компания нет заработка! Эти цифры говорят о том, что компания находится в тяжелом положении, компания, которая определенно не достойна повышения цен на 200%.
(Нажмите, чтобы увеличить)
Рисунок 4
ПРОБЛЕМЫ ЛИСТИНГА
В прошлом году, чтобы сохранить свой листинг на NASDAQ, компания объявила об обратном дроблении акций в соотношении 1:6 (чтобы увеличить цену акций за счет сокращения количества акций в обращении). Это уже было в дополнение к предыдущему обратному дроблению акций в соотношении 1:4, которое произошло в 2010 году. Причина? «Основная цель обратного дробления акций на данный момент состоит в том, чтобы дать компании возможность лучше поддерживать свой листинг на рынке капитала NASDAQ и привлечь в компанию более широкий круг инвесторов», — заявил тогдашний генеральный директор. Дважды за последние три года компании приходилось искусственно завышать цену своих акций, чтобы оставаться на бирже NASDAQ; не совсем символ успеха.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Недавний скачок цен на акции, вероятно, является временным насосом, поскольку никакие фундаментальные факторы или новости не поддерживают такое повышение цен. Акции, скорее всего, вернутся к диапазону в 2 доллара, но это может занять некоторое время. Если вы можете стерпеть продолжающийся рост цены акций и найти брокера, который одолжит вам акции, то ALTI станет очень привлекательной короткой ставкой.
Раскрытие информации: у меня нет позиций ни по одной из упомянутых акций, но я могу открыть короткую позицию по ALTI в течение следующих 72 часов. Эту статью я написал сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсации (кроме Seeking Alpha). У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упомянуты в этой статье.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
