Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Более безопасные общественные места
Я прочитал вступительную речь директора ФБР Кристофера Рэя в Конгрессе 23 октября 2019 года. Что привлекло мое внимание, так это содержательная, возможно, мрачная оценка Рэя и его предупреждение: «Реальность такова, что угроза терроризма возросла в течение 2023 года, но продолжающаяся война на Ближнем Востоке повысила угрозу нападения на американцев в Соединенных Штатах до совершенно другой уровень». Насилие, вызванное этнической ненавистью и преступностью, растет.
Evolv Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:EVLV), по нашему мнению, является рискованной инвестицией для розничных инвесторов. Но мы считаем, что они заслуживают рекомендацию «Покупать», поскольку цена акций опустилась ниже $4 за штуку. Именно здесь, похоже, проявляют активность корпоративные инсайдеры и хедж-фонды. Корпоративные инсайдеры покупали акции в течение первой половины 2023 года по цене 3 доллара за акцию. Они продавали акции в некоторых количествах, когда цена акций достигала 4 долларов и выше. Аналогичным образом, в прошлом квартале хедж-фонды увеличили свои активы почти на 400 тыс. акций.
Профиль глобальных бизнес-возможностей
Evolv Technologies — относительный новичок в индустрии защиты от домашнего насилия. Evolv может стать долгосрочной возможностью покупать и держать, столкнувшись с множеством рисков, но потенциально может увеличить доходы и прибыль. Ее продукты направлены на борьбу с тревогой и страхом перед насилием, с которыми сталкиваются во всем мире. Используя искусственный интеллект, Evolv находится на переднем крае предотвращения насилия в борьбе с актами внутреннего терроризма и насильственного экстремизма.
Наша миссия — сделать мир более безопасным местом для общения людей. Мы относимся к этому очень серьезно и имеем честь тесно сотрудничать с нашими клиентами, чтобы помочь снизить риск и обеспечить общественную безопасность, используя ведущие в отрасли средства обнаружения и анализа оружия на базе искусственного интеллекта (ИИ).
Свобода собраний в западных обществах неуклонно движется вниз. Машины для личного досмотра и сканирования ножей, огнестрельного оружия и бомб повсеместно присутствуют в общественных местах; Досмотровые машины разного уровня чувствительности работают в аэропортах, концертных стадионах, казино, на рабочих местах, в больницах, школах и даже в молитвенных домах.
Предупреждения Рэя последовали за ужасными изнасилованиями, убийствами и похищениями израильских граждан, совершенными Хамасом, а также за серией террористических атак в других западных странах: зарезание детей в Ирландии, изнасилования и убийства женщин и детей в Западном Дарфуре, ежемесячные взрывы в Швеции, а также недавние террористические атаки во Франции, Великобритании и Брюсселе. За первые 10 месяцев 2023 года в США произошло 520 перестрелок, в результате которых погиб 621 человек и было ранено 2126 человек. У Белого дома есть план реализации национальной стратегии по противодействию внутреннему терроризму.
Компания Evolv Technologies Holdings, Inc., основанная в 2013 году, провела IPO в 2020 году. Evolv Technologies Holdings, Inc. разрабатывает и получает доход за счет прямых продаж оборудования для бесконтактного досмотра людей и аналитической обратной связи для групп безопасности. Продажи дополняют подписки на устройства досмотра безопасности с использованием искусственного интеллекта (ИИ). Компания утверждает, что «системы Evolv Express® в совокупности обнаружили и остановили более 355 тысяч единиц оружия с 2022 года», как сообщили клиенты компании.
- Evolv Express® может отличить оружие от предметов повседневного обихода. Это бесконтактная система досмотра, обнаруживающая огнестрельное оружие, самодельные взрывные устройства и тактические ножи.
- Evolv Extend™ может обнаружить людей, размахивающих оружием, на расстоянии до 100 футов, в зависимости от типа и ориентации оружия; система «анализирует видеопотоки высокого разрешения 4K и использует искусственный интеллект».
- Система реагирования на массовые уведомления Evolv будет выдавать оповещения о запросе помощи.
- Использование интеграции VMS от Evolv позволит оповещать внутренние службы безопасности независимо от их местоположения на объекте, сокращая время реагирования и повышая осведомленность об угрозах.
Инвестиционные риски и выгоды
Нам нравится Evolv, хотя мы рассматриваем его как инвестиционную возможность с высоким уровнем риска. Первый риск – это волатильность цен на акции. В 2021 году цена акций достигла $10,03, в 2022 году упала до $1,79, а затем поднялась до $8,30, достигнув 52-недельного максимума. В 2023 году цена акций за последние 12 месяцев выросла на 17,4% и 64% с начала года. Слабость сейчас преобладает. Акции движутся вверх и вниз примерно по 4 доллара каждая.
Второй риск можно увидеть в количественном рейтинге Seeking Alpha. В течение 2022 года количественный рейтинг менялся с «Продать» на «Сильную продажу» и обратно. В этом году количественный рейтинг почти всегда имеет рейтинг «Держать» с кратковременным рейтингом «Продавать». Импульс снизился, поскольку цена акций упала.
За последние 3 месяца Факторные оценки компании заметно улучшились. Инвесторы и аналитики ожидали улучшения финансовых результатов за третий квартал, опубликованных 9 ноября 2023 года. 13 ноября цена ненадолго превысила 4,50 доллара, но снова упала.
Основные моменты отчета о прибыли компании за 3 квартал и руководства:
- Прибыль на акцию без учета GAAP в третьем квартале составила -$0,08.
- Выручка $20,19 млн (+22,1% г/г).
- Конечная доходность за третий квартал составила $65,8 млн +129% г/г.
- Конечная RPO в третьем квартале составила $221,1 млн +102% г/г.
- В третьем квартале прекращено количество подписок на Evolv Express: 4014, что на 137% больше, чем в прошлом году.
- Было добавлено 600 новых многолетних подписок и 70 новых учетных записей.
- Развернуто подразделение досмотра 4K, и руководство ожидает, что к концу 24 финансового года это число увеличится почти вдвое.
- В третьем квартале или в 2 раза в годовом исчислении на объектах клиентов было более 200 миллионов посетителей, что больше, чем у USTSA и аналогов в отрасли безопасности для защиты от домашнего насилия, что дает Evolv преимущество в рыночной силе.
- Руководство заявило о благоприятном прогнозе на будущее, превзойдя результаты в 2023 году, а валовая прибыль за 24 финансовый год составила ~ 60%.
Благодаря значительному увеличению доходов и числа клиентов, рейтинги факторов, присвоенные SA, повысились.
Хорошие новости нивелируются сообщениями об убытках и проблемах с денежными потоками. Они представляют третий риск для инвесторов. Прогнозы являются приблизительными, и условия могут измениться в любое время. За 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2023 года, выручка составила 58,6 миллиона долларов, что на 71% больше, чем 34,3 доллара за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2222 года. Чистый убыток за 9 месяцев 2023 года составил $89,4 млн, т.е. компания потеряла $0,60 на базовую и разводненную акцию против чистого убытка в $58,1 млн или $0,40 на базовую и разводненную акцию в годовом исчислении.
Продолжающийся рост доходов и привлечение клиентов рекламируются как источник вдохновения для ярких прогнозов. Например, консенсус заключается в том, что Evolv, вероятно, будет иметь убыток на акцию в размере 0,71 доллара на акцию в 23 финансовом году, -0,41 доллара на акцию в 24 финансовом году и -0,21 доллара на акцию в 25 году. Риск для инвесторов заключается в том, сможет ли Evolv быстрее получить прибыль и повысить текущие показатели ROE (-58%) и ROA (-38,4%).
В последний раз компания сообщала об общем долге в размере ~1,8 млн и $139 млн наличными, поэтому долг является незначительным фактором риска. Однако даже при том, что цена акций колеблется около 4 долларов за штуку, процентная ставка по коротким позициям составляет почти 10%, что представляет еще один риск для инвесторов.
Еда на вынос
Наш опыт в бизнесе показывает, что прочная сила приходит, если компания может оставаться в бизнесе от 5 до 8 лет. Чем больше он разрастается, тем серьезнее риски. Финансовые риски всегда скрываются, и Evolv необходимо получать прибыль; Показатели рентабельности Evolv едины для оценок D и F. Хотя долг не является фактором риска, инвесторам Evolv необходимо внимательно следить за тем, как сгорает денежный поток до уровня безубыточности. Это может стать рискованным, если маржа упадет намного ниже 30%. Если руководство обратится к заимствованиям для поддержки роста, рентабельность может быть достигнута более чем через 2 года.
Ожидается, что Evolv объявит о своем следующем отчете о прибылях и убытках 11 марта 2024 года; Даже с учетом дополнительных доходов, как мы ожидаем, сохраняющийся спрос на реинвестирование в технологии искусственного интеллекта и маркетинговые расходы на создание клиентской базы ограничат EPS небольшим улучшением, возможно, на один или два пенни по сравнению с 4 кварталом 2222 года — $0,12 EPS. Цена акций, похоже, меняется в зависимости от информации о доходах и росте клиентской базы, а не от данных о прибылях и денежных потоках.
Есть и другие источники риска, такие как критика отрасли и эффективности продукции компании в создании безопасных зон, свободных от оружия.
Тревога и страх являются движущими силами роста. Они подкрепляют нашу рекомендацию «Покупать». Потенциал роста перевешивает все выявленные нами риски, поскольку от небольшого бара в штате Мэн до фирмы спортивного центра в Денвере, заключившей контракт с Evolv, будет огромный спрос на уникальные средства проверки безопасности и аналитику, которые предлагает эта компания.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
